受 「618」 大促等利好刺激，周二 (5 月 20 日) 新消费概念全面爆发，谷子经济、宠物经济、美妆护理、珠宝钻石等多个热点方向表现强劲。
值得注意的是，泡泡玛特股价盘中一度再创历史新高，折射出时下以谷子经济、宠物经济、美容美妆等为代表的新消费经济的火爆，这些方向的龙头股被舆论称为 「年轻人的茅台」。
消息面上，据中证报，一年一度的 「618」 大促正如火如荼进行。数据显示，日前天猫 「618」 开售，活动启动首个小时便有超 1.3 万个品牌成交额翻倍。
从已公布的部分销售数据看，今年 「618」 大促活动呈现 「周期拉长+玩法简化」 特征，使得包括国货美妆在内的多个品类销售数据亮眼：天猫在 16 日晚开售首个小时内，便有 43 个品牌成交额破亿元，较前一年 「618」 增长超 50%，合计超 1.3 万个品牌成交额翻倍；截至 5 月 14 日凌晨 1:30，李佳琦直播间预售首日美妆 GMV(商品交易总额) 达到 25 亿元至 35 亿元，实现同比正增长。
开源证券商贸零售研究团队负责人、首席研究员黄泽鹏表示，今年 「618」 大促活动，各电商平台从 「满减凑单」 到 「立减优惠」 缩短了消费者决策路径，不仅提升消费者体验感，同时也有助于回归消费者真实需求。综合看，「618」 大促活动对品牌方营收贡献不容小觑。
除国货美妆品牌外，黄泽鹏还建议从三个方向挖掘消费复苏主线下的高景气赛道优质公司投资机会：
一是关注具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌，受情绪消费驱动叠加年轻消费者逐渐掌握消费话语权，部分具备前述特征的品牌快速崛起，高端中式黄金和小件时尚黄金等细分品类相对受益于情绪消费。
二是关注顺应消费趋势、积极探索变革的线下零售龙头，其通过发挥线下在服务体验和情绪价值提供方面的优势并在消费者端形成持续正向累积，有望吸引流量回归线下、实现困境反转。
三是关注差异化医美产品上游厂商及医美机构龙头，长期看，医美产品渗透率、国产化率、合规化程度均有望提升的逻辑不变。
宠物赛道近年来市场投资热钱也持续升温，「它经济」 的持续壮大为宠物板块尤其是国产品牌投资价值提升提供了积极助力。结合对天猫宠物发布的 「618」 预售 4 小时成交榜单数据的分析，天风证券农林牧渔首席研究员吴立认为，国产宠物品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起，此外宠物食品出口趋势持续向好也彰显相关业务景气，在我国宠物经济蓬勃发展的背景下，建议关注国内收入高增长的公司。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
