存款利率跌破 「1」 时代 储户转战 「新三金」 配置

　　「三年前存 100 万，利息能买一辆车；现在存三年，利息只够加三年油。」 福建储户黄元 （化名） 告诉记者，三年前，她的存款利率还有 3.5%，现在则降至 1.3%，百万存款三年利息从 10.5 万元缩水至 3.9 万元。

　　5 月下旬，六大国有银行集体下调利率，一年期定存首次跌破 1%，活期利率仅 0.05%。近一周以来，十余家中小银行紧随大行降息步伐，将最高定存利率压至 1.7% 以下。

　　曾经火爆的大额存单抢购潮偃旗息鼓。部分银行同步调低大额存单利率，并下架 2 年期以上产品。目前大行大额存单利率多未超过 1.4%。部分民营银行调降后，可购大额存单最高利率也仅为 1.65%。

　　面对低利率时代，年轻人开始寻找 「存款替代」， 「货币基金+债基+黄金」 的 「新三金」 配置成为新宠。当存款不再是 「躺赚」 的选择，一场全民理财意识觉醒的浪潮正在到来。

　　利率跌破 1%

　　5 月 20 日，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行、招商银行同步下调存款利率。一年期定期存款利率首次跌破 1% 至 0.95%，活期利率降至 0.05%。

　　股份行快速跟进。截至记者发稿前，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行均已跟进。一年期定期存款利率均降至 1.15%，两年期定期存款利率降至 1.2%（除民生银行外），三年期、五年期存款利率分别调整至 1.3%、1.35%。

　　已有中小银行跟进本轮降息。例如，杨凌农商行在 5 月 21 日发布调整人民币存款挂牌利率的公告，其中，一年期定存利率下调至 1.1%。两年期、三年期、五年期定存利率分别为 1.2%、1.3%、1.3%，全线进入 「1 时代」。

　　除此以外，据记者不完全梳理，近一周，肇庆农商行、杨凌农商行、湖南安乡农商行、渤海银行等十余家银行发布利率调整公告，官宣降息。调整后，一年期定存的利率基本在 1.1%～1.2%，定存最高利率不超过 1.7%。

　　这也使不少定存快到期的储户们焦虑起来。来自福建的储户黄元在 6 月份有两笔存款到期，当时的存款利率在 3.5% 左右。对于她而言，未来这部分的收益将 「断崖式下跌」，100 万元存款，三年利息从 10.5 万元缩水至 3.9 万元。

　　「但是没有办法，已经习惯存款这种稳定的模式了。」 黄元告诉记者，到期后决定多看几家银行，但大概率还是会选择存款产品。

　　大额存单抢购潮消失

　　利率普降背景下，银行大额存单、通知存款等 「高息」 产品也黯然失色。以大额存单为例，融 360 数字科技研究院数据显示，2025 年 3 月，银行发行的大额存单 1 年期平均利率为 1.719%，2 年期平均利率为 1.867%，3 年期平均利率为 2.197%，5 年期平均利率为 2.038%。

　　挂牌利率调整后，多家大行 2 年期以上大额存单已下架、存单利率也同步调低。以招商银行为例，该行 APP 显示目前中短期限大额存单在售， 6 个月、1 年期、2 年期大额存单的利率分别为 1.3%、1.4%、1.4%。

　　中国银行的情况也类似。记者注意到，该行目前已无两年期以上存款产品在售。6 个月、1 年期、2 年期大额存单的利率分别为 1.1%、1.2%、1.2%。

　　除大行外，原本的 「利率高地」 民营银行大额存单产品也出现调整。5 月 25 日，记者登录众邦银行 APP 发现，目前该行仅有 1 个月、3 个月、6 个月、9 个月、1 年期大额存单产品在售，最高利率仅为 1.65%。去年，该行大额存单利率一度异军突起，可达到 3% 以上。

　　这一利率与货币基金相比已不具备显著优势。截至记者发稿前，天弘余额宝最新 7 日年化收益率约为 1.324%。

　　这一背景下，此前盛行的大额存单抢购潮也已偃旗息鼓。「最近没有再抢大额存单了，因为利差并不算太大了。」 一名储户告诉记者，虽然目前大额存单利率较普通定存仍有一定上浮，但相较于市场上的其他产品，利率优势已经不再明显。

　　他告诉记者，由于缺乏足够有吸引力的产品，他所在的大额存单抢购社群已很久无人讨论相关话题。此前，经常有群友自发 「紧盯」APP，实时分享各种大额存单上架情况。

　　储户转战 「新三金」

　　存款利率下行、大额存单消失的背景下，储户开始积极寻找资金新去处。

　　社交平台上，「风险低」「跑赢通胀」「收益高于银行定期」 成为年轻人筛选理财产品的核心标准。

　　基于这一逻辑，近期不少年轻人开始流行起攒 「新三金」，即货币基金、债券基金、黄金基金。

　　在采访中，不少 90 后投资者对记者表示，低利率时代下，正在将资产配置优化当作更重要的命题。

　　「投资是希望不被动接受低利率，拥有抵御风险的能力和底气。这种意义上看，『新三金』 也是给自己的一个保障。」 深圳的一名投资者阿亮介绍。

　　风险偏好较低的年轻储户正批量涌入货币基金、债券基金中。阿亮就是其中之一，他称自己为 「收蛋人」。

　　「 我们一般将 0.01% 的收益称为 『收一个蛋』，这样比喻其实很贴切，与股票相比，低风险的债基讲究的就是一个积少成多的快乐。」 阿亮告诉记者，自己目前将收入的 60% 都投入到债基市场，每天打开 APP 查看收益 「收蛋」。

　　虽然行情波动时容易 「碎蛋」（即收益为负），阿亮算了一笔总账，2024 年他的综合收益率为 5%，远远跑赢定期存款利率。随着存款降息，他正筹划着将剩余 40% 的存款产品再腾挪至债基中。

　　与阿亮不同，在深圳工作的李飞 （化名） 除了配置一定比例的债基、货基产品外，从 2022 年还陆续购入黄金 ETF 产品，目前已在他个人资产中占据三成仓位。近期由于存款降息、黄金价格回调，李飞正在筹划将部分存款资金转入黄金 ETF「抄底」。

　　「近期黄金波动较大，但是我个人还是比较看好后续价格。因此会在波动中适当高位套现、低位加仓。」 李飞提到。

　　蚂蚁财富公布的数据显示，截至 2025 年 4 月底，有 937 万 90 后、00 后同时配置了余额宝货币基金、债券基金、黄金基金，「新三金」 浪潮持续发酵。

　　此外，存款搬家的趋势也正日益显现。央行数据显示，4 月单月，居民部门存款减少 1.39 万亿元，同期非银存款大增，非银行业金融机构存款增加 1.57 万亿元，同比增加 1.90 万亿元。

　　「存款脱媒或影响银行负债稳定性，资金面波动可能增加。」 开源证券银行业首席分析师刘呈祥认为，从绝对付息水平上看，目前 1 年期定存挂牌利率已低于现金类理财收益率，本次利率调整或仍会驱动部分存款向理财转移。当表内存款向表外理财分流，银行的存款结构由一般性存款向非银存款转移，对应的是负债稳定性减弱和流动性风险指标下滑，可能一定程度影响银行融出意愿，另外 「非银钱多」 一定程度也会放大资金面的量价波动。

（第一财经）