作者：
李凯旋
6 月 12 日 A 股开盘后，连续多个交易日大幅上涨的稀土永磁概念板块小幅回落。近 10 个交易日，多家稀土永磁企业股价连续涨停，一度创下上市以来的最高点。究其原因，我国自 4 月份开始对部分中重稀土实施出口管制，而作为全球稀土供应大国，出口管制使得海外企业陷入缺少 「工业维生素」 的焦虑，稀土海内外价差也一度拉大。
业内人士及多个企业均提到，我国稀土告别此前 「卖出白菜价」 的局面，且伴随着包括新能源汽车等新行业的快速发展，稀土永磁面临蓝海。
稀土关注度持续上升
今年 4 月份，商务部、海关总署发布公告，表示对包含钐、铽等在内的 7 种中重稀土相关物项实施出口管制措施公告，该举措被视为对美国对华加征关税的反制措施之一。公开资料显示，中国是世界稀土资源较大的国家之一。国新办于 2012 年发布的 《中国的稀土状况与政策》 显示，中国稀土储量约占世界总储量的 23%。我国对中重稀土实施出口管制后，海外稀土或面临供应短缺。
6 月 5 日，在商务部例行记者会上，有媒体提问称，有外国企业认为，中国稀土出口许可流程较慢，他们的企业可能面临停产。对此，商务部新闻发言人表示，稀土具有明显的军民两用属性，对其实施出口管制是国际通行做法，对于符合规定的申请，中方将予以批准，促进、便利合规贸易。
6 月 7 日，商务部新闻发言人再次回应稀土出口管制，表示随着机器人、新能源汽车等行业的发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作，中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。
「我国对稀土实施出口管制这一举措不仅是基于资源主权的战略布局，也是全球地缘经贸与供应链保障的基石。近年来，我国通过管制明确划定了战略资源的控制边界，将资源优势转化为战略话语权。」 国信期货首席分析师顾冯达对 《华夏时报》 记者表示。
与此同时，6 月 9 日至 10 日，中美双方在伦敦进行了中美经贸磋商机制首次会议，中国是否会放松稀土出口管制备受关注。据新华社消息，在此次会议上，中方表示双方应通过平等对话、互利合作解决经贸分歧，中方对经贸磋商是有诚意的，也是有原则的。下一步，双方要按照两国元首通话达成的重要共识和要求，进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作。
告别 「卖出白菜价」
中信证券在研报中提到，地缘风险事件扰动矿产供给，进而对相关金属价格形成催化，可能成为影响金属价格的交易主线之一。《华夏时报》 记者注意到，稀土受到出口管制的影响，价格和企业股价正在走高。
中国稀土行业协会发布的数据显示，今年 1 月份，稀土平均价格指数为 167.5 点。其中，主要轻稀土产品氧化镨钕均价为 40.72 万元/吨；重稀土氧化镝、氧化铽、氧化钬则分别为 164.92 万元/吨、585.11 万元/吨和 42.71 万元/吨。
6 月 10 日，稀土价格指数已经涨至 183.7 点，氧化镨参考价格为 45.0 万元—47.0 万元/吨，氧化镝参考价格为 163 万元—167 万元/吨，氧化铽参考价格为 719.5 万元—725.5 万元/吨，氧化钬参考价格为 50.9 万元—52.9 万元/吨，较今年一月份的均价大幅上涨。同时，海内外稀土价格差也进一步拉大。
资本市场上，稀土概念自 6 月初开始便一路飘红。A 股稀土永磁概念板块从 6 月 3 日的 2325.20 点涨至 6 月 11 日的 2617.68 点；指数稀土产业周度涨幅更是达到 6.21%。行业吃饱，企业吃好。6 月 11 日，荆州九菱科技股份有限公司 （873305）（下称：九菱科技） 在稀土概念的催生下，一度股价触及上市以来的最高点，79.56 元/股，最高涨幅为 30.00%。数据显示，2024 年，九菱科技的营业收入为 1.52 亿元，同比增加 7.60%；归属于上市公司股东的净利润为 2419.06 万元，同比下降 25.31%。据悉，九菱科技主要从事粉末冶金、永磁材料制品的研发、生产和销售，主要产品则是涉及汽车零件、家电零件两大领域。
浙江中科磁业股份有限公司 （301141.SZ） 同样迎来了上市以来的高光点，6 月 11 日，中科磁业报收 66.02 元/股，股价涨幅近 20%。致力于烧结钕铁硼永磁材料研发的安徽大地熊新材料股份有限公司 （688077）（下称：大地熊） 股价则是从 6 月 3 日的 24.64 元/股上涨至 6 月 11 日的 31.16 元/股。
除了磁材企业股价上涨之外，从事稀土矿开采冶炼的企业股价也是接连上涨。其中，广晟有色金属股份有限公司 （600259.SH） 的股价从 6 月 3 日的 47.30 元/股上涨至 6 月 11 日的 54.41 元/股。同一时间，中国北方稀土（集团） 高科技股份有限公司 （600111.SH） 的股价从 23.65 元/股涨至 25.55 元/股。
此前几年，我国稀土行业陷入 「稀土不稀」，反而被卖出 「白菜价」 的局面。2021 年 3 月份，工信部方面对此分析表示，稀土行业存在恶性竞争和 「乱开采」 的现象，且低水平的稀土产品太多，高水平的稀土产品较少。2024 年 10 月份，我国开始实施 《稀土管理条例》，促进稀土产业高质量发展。叠加对稀土出口管制，我国稀土产品则是开始价值和价格双重回归。
重塑下游产业链？
《华夏时报》 记者了解到，永磁材料根据元素构成的不同被分为金属永磁、铁氧体永磁和稀土永磁三大类。目前，市场上应用最广泛的便是铁氧体永磁和稀土永磁，而稀土永磁中的钕铁硼永磁材料的应用前景最为广阔。作为世界稀土供应大国，为何我国对稀土出口实施管制会对海外国家产生影响？
究其原因，稀土永磁是制造业不可或缺的材料。中商产业研究院发布的 《2024 年中国稀土永磁材料产业链图谱研究分析》 显示，在全球加速迈向清洁能源和可持续发展的浪潮中，稀土永磁材料作为新能源汽车、风力发电、节能家电、3C 消费电子等领域的基石，正在迎来前所未有的发展机遇。
大地熊方面则在 2024 年年度报告中表示，当前，人形机器人、新能源、低空经济等新型领域蓬勃发展，高性能钕铁硼永磁材料具有体积小、重量轻、高性能等优点，是伺服电机等动力系统的关键材料。
「随着电子、通信、汽车等行业的迅猛发展，磁性材料市场需求不断增加，全球磁性材料市场规模呈现稳步增长的趋势，预计未来几年将保持 5% 左右的年复合增长率。」 九菱科技在 2024 年度报告中如此表示。
顾冯达向 《华夏时报》 记者分析，世界正在见证一场深刻的产业权利转移，此轮稀土管制打开了量、价、技术三重修复空间。短期来看，出口带来的溢价红利将推升企业毛利。中期来看，新兴需求爆发则会为稀土磁材企业提供二次增长曲线。
（华夏时报）
文章转载自东方财富
