近期，多种化工品、工业制品、原料价格掀起上涨浪潮，引发市场的广泛关注。价格跳动的曲线背后，藏着市场最关切的三重追问：此轮涨价由何驱动？这波涨势能持续多久？产业链上下游企业的业绩能否借此迎来修复契机，又将如何重塑行业竞争格局？
多晶硅期货已经连续三周收涨，累计涨幅达 28%。现货市场上，多晶硅现货价格明显回升，硅片厂商纷纷提价。光伏行业为何会迎来如此涨势？
7 月 11 日，协鑫科技助理副总裁宋昊对上海证券报记者表示，政策自上而下 「反内卷」 叠加硅料行业并购重组力争今年完成的预期，拉动了嗅觉灵敏的资金抢先而入。目前，包括协鑫科技在内的硅料企业正筹划一个类似 OPEC 的行业组织，承接无法退出的硅料产能及其负债，引导产能淘汰，并使用提高硅料价格带来的利润清偿负债。目前业内正在谈判阶段，力争今年内完成全部机构设立及并购重组工作。硅料的上涨往往引起光伏行业四大环节 （硅料、硅片、电池、组件） 全线价格上涨，光伏行业利润有望整体修复。
硅料价格强势上涨
期货指数周内上涨 17%
回顾过去两年，光伏四大产业环节 （硅料、硅片、电池、组件） 的低价竞争愈演愈烈，其中硅料环节尤甚。
然而，近期硅料价格出现明显抬升。
中国有色金属工业协会硅业分会 （简称 「硅业分会」）7 月 9 日发布多晶硅周评，本周多晶硅 n 型复投料成交价格区间为 3.40—3.80 万元/吨，成交均价 3.71 万元/吨，环比上涨 6.92%。n 型颗粒硅成交价格区间为 3.40—3.70 万元/吨，成交均价 3.56 万元/吨，环比上涨 6.27%。
硅业分会介绍，本周硅料价格延续涨势，报价区间提升至 4.5—5.0 万元/吨。本周多晶硅报价大幅上调 25%—35%，但新订单成交量有限。此次提价主要是由于多晶硅企业超一年以上亏损运营，为清库存导致价格已远低于综合成本，为符合 「不低于成本销售」 的价格法规要求，硅料企业一次性提价至综合成本线之上。
硅业分会评论，在下游各环节市场价格尚未企稳的情况下，硅片企业短期内仍持观望态度，暂未大规模接受涨价，因此本周硅料新单成交清淡。值得注意的是，本周虽新增订单较少，但受涨价预期驱动，前期已签订单执行力度有所增强，下游催单意愿强烈，与前期频繁毁单形成鲜明对比。可见，硅料市场已呈现触底企稳的态势。
此后，硅业分会又在 7 月 10 日发布单晶硅周评，表示硅料涨价推动下，硅片价格有望上行。
拉长时间来看，南华多晶硅期货指数本周涨幅达 17.07%，月内涨幅达 27.55%。
南华多晶硅期货指数本周涨幅达 17.07%，月内涨幅达 27.55%。来源：Choice
究竟是什么引发了硅料的涨势？
回顾过去两年，光伏行业曾为 「保价」 作出不少呼吁和自律行动。但行业陷入 「囚徒困境」，部分企业背叛自律公约为自己扩产获利。
如今，政策+并购的力量正在从外部打破这一困局，重塑激励机制。「硅料界 OPEC」 有望统一协调产能，修复硅料价格，清偿债务，化解投资风险，并为 「背叛」 设立监督机制。光伏行业的利润修复有望以此开始。
政策 「反内卷」 大背景下
「硅料界 OPEC」 有望年内成立
「硅料业内并购重组的方案已获得相关部门支持。此外，7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。一系列的行动措施，让我感受到了对光伏 『反内卷』 的重视，以及行动的坚决。」 宋昊表示。
宋昊介绍，目前这一并购重组计划正在规划和谈判阶段。这一计划旨在最终形成一个类似 OPEC 的结构，各硅料企业将出资成立一家基金或资管机构。该机构将引导产能淘汰，并通过调节价格获得利润，用利润清偿这些产能的债务、化解投资风险。
他表示，光伏产业需求可预测性强，通过调节供给，就可以调节价格。提价之所以能够被下游接受，是因为去年起硅料已因价格过低而失去了需求价格弹性，即降价不会增加需求、提价不会减少需求。因此在不影响下游需求的情况下，硅料价格存在上涨空间。
根据规划，前述机构制定的硅料价格将取决于企业成本及债务规模，同时保持中国硅料在国际市场上的价格竞争力。
那么，这一组织如何避免垄断之嫌？宋昊分析，其目标不是通过滥用市场支配地位获取超额收益，是一个自救行为；另外，在充分保障客户权益情况下，形成的就不是垄断结果；该组织因债权债务结构的存在而存续，随着债务清偿而瓦解。
在光伏四大环节均存在涨价预期的情况下，身处最上游的硅料环节涨价，有望向下游传导。「下游正在观望硅料环节的并购重组能否做成。若能够做成，便为全行业提供了参考样本。」 宋昊称。
从中央政策到行业定价机制，外部力量正打破光伏行业的困局。光伏这一中国新能源产业的 「金名片」，有望重回健康发展。
（上海证券报）
文章转载自 东方财富
