必读要闻一：我国载人登月火箭取得新突破
从中国航天科技集团六院获悉，未来将用于载人登月的新一代载人运载火箭，其三级液氢液氧发动机近日完成了高空模拟环境长程试验，验证了该发动机在太空中长时间工作的可行性，试验取得圆满成功。此次试验在我国新建成的垂直高空模拟试验台完成。这是我国首个垂直高空模拟试验台，由载人航天工程支持、中国航天科技集团六院 101 所设计建设，是目前国际上试验时间最长的氢氧发动机高空模拟试验台，将大幅提升我国液体火箭发动机高空模拟试验能力。
今年以来，国内商业航天成果频出，根据 《政府工作报告》，伴随 「航天强国」 已经进入到建设落地阶段，2024 年，我国有望落地更多支持航天产业发展的政策，向航天产业倾斜相对更多的资源。天风证券指出，当前我国商业航天或将迎来了重要的发展机遇期，我国商业卫星产业发展或将进一步加速，火箭发射能力或将日渐提高，同时卫星发射成本及卫星建造成本或将进一步降低，低成本卫星制造产业链有望优先受益。
必读要闻二：该产品或成为 AI 服务器重要组成迎来需求增量
摩根士丹利报告指出，英伟达 GB200 的能见度提高，Blackwell 需求在 2025 年将更强劲，台积电在 2025 年的 CoWoS 先进封装产能可能倍增，以满足强劲需求。大摩预估，若以 NVL36 机柜为计算单位，GB200 的 2025 年整体需求将提高到接近 6-7 万台。
为了保障传输效率以及高计算量和吞吐率带来的能耗问题，英伟达在 GB200 NVL72 中采用 5000 根铜缆 （共计 2 英里长） 连接 GPU，并且采用液冷冷却设计，使得整体成本和能耗降低 25 倍。中信建投研报指出，目前的铜缆已经实现 224G 以太网 Serdes 高速通信技术升级，短距离性价比突出，合理假设下测算，英伟达 NVL72/36 服务器带来的增量铜缆市场空间超过 70 亿人民币。在 AI 服务器高集成度的趋势下，铜连接或成为 AI 服务器的重要组成。
必读要闻三：动驾驶独角兽小马智行或 9 月赴美 IPO
据媒体报道，自动驾驶领域独角兽企业小马智行或最快于今年 9 月赴美 IPO，目前已寻得有明确 IPO 投资意向的机构投资者。据悉，小马智行成立于 2016 年，主要业务包括自动驾驶出行服务、自动驾驶卡车和乘用车智能驾驶等。公司在全球范围内设有研发中心，包括硅谷、北京、上海、广州和深圳等地，并已获得中美多地自动驾驶测试和运营资质与牌照。
民生证券认为，Robotaxi 商业化拐点已至，中美为行业第一梯队。Robotaxi 提供 L4-L5 的自动驾驶服务，实现自动驾驶+共享出行的结合，能够实现高安全性，降本路径清晰，有望打开远期市场空间。海外特斯拉引领产业化进程，特斯拉高阶智驾技术端不断突破，FSD V12 已实现 「端到端自动驾驶」，Robotaxi 将于 10 月发布，成为板块潜在催化因素。
必读要闻四：魅族第二代 AR 眼镜曝光，支持 AI 多模态识别
据媒体报道，魅族第二代 AR 眼镜于近日曝光。新品有几大特点，包括：近视一体化方案、AI 多模态识别和车联网一体互联等。而在 7 月 19 日新一期的 「miaVerse 在线沙龙」 中，星纪魅族集团高级副总裁、XR 事业部总裁卢勇围绕 「AI 眼镜未来的演进方向」 进行了主题分享，深入解读智能眼镜的前沿趋势以及星纪魅族在智能眼镜方面的创新成果。
国金证券发布研报认为，智能眼镜一直是个百万量级的小众产品，23 年 9 月 Meta 和雷朋的第二代产品 Meta Ray-Ban 横空出世，并于 24 年 4 月推出 AI 功能。此外，Meta 计划于 24 年 9 月 25 日展示首款智能 AR 眼镜，苹果预计在 26 年后推出 AR 眼镜，且目前正致力于将 Apple intelligence 引入 Vision pro。据 Statista，2023 年全球眼镜出货量达 10 亿副，伴随 AI 加成，未来行业有望突破千万级销量。
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