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券商中国
港股情绪明显向好！
15 日，港股科网股午后持续走高。截至收盘，阿里巴巴涨近 7%，美团、百度涨超 4%，腾讯控股涨超 3%。万国数据大涨超 12%，金山云涨超 16%。香港恒生指数收涨 1.6%，恒生科技指数涨 2.8%。
从结构上看，今天多项利好上演。国家统计局表示，「反内卷」 政策和措施有利于规范市场秩序、推动市场供求关系改善、促进价格合理回升，有利于企业利润改善、活力增强。行业层面，淘宝闪购 500 亿元平台消费券自 7 月以来已带动广州、深圳及济南等多地夜间订单增长超过两倍；外围方面，虽受关税影响，但欧洲市场早盘依然走好，日韩股市今天亦明显走高。值得注意的是，英伟达H20 芯片获准出口中国，带动了相应板块的大幅走强。
尾盘暴拉
港股早盘一度大幅拉高，但受情绪影响，中午收盘时段有所跳水，但午后港股市场再度迎来大反攻。下午三点过后，恒生科技指数上涨近 2.8%，恒生指数、国企指数涨幅皆达到了 1.5% 左右。
结构上，大数据板块大涨近 8%，金山云、万国数据、易点云、伟仕佳杰、新意网集团皆大涨。大盘蓝筹股阿里巴巴暴涨近 7%，B 站大涨近 8%，美团、京东、腾讯也大幅上涨。创新药再度爆发，基石药业、石药集团、百济神州涨幅皆超过 7%。
外围方面，亚太主要股指收盘皆以上涨收报，午后欧股开盘，主要股指集体上涨，欧洲斯托克 50 指数涨 0.30%，德国 DAX 指数涨 0.24%，英国富时 100 指数涨 0.12%，法国 CAC40 指数涨 0.13%。显示市场对于关税的担忧在消退。
国内方向亦有三大利好：
一是国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，针对近期部分行业、部分企业 「内卷」 性竞争加剧的现象，7 月 1 日中央财经委员会召开会议明确提出要纵深推进全国统一大市场建设，聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品质量，推动落后产能有序退出。有关部门正在根据会议精神制定相关措施，进一步加大市场秩序的规范治理。这些政策和措施有利于规范市场秩序、推动市场供求关系改善、促进价格合理回升，也有利于企业利润改善、活力增强，进而推动经济结构调整和高质量发展。
二是淘宝闪购 500 亿元平台消费券自 7 月以来已带动广州、深圳及济南等多地夜间订单增长超过两倍，全国超过 64 万间门市的夜订单按月增长超过 100%。
三是英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋 15 日在北京表示，美国政府已经批准了英伟达的出口许可，英伟达将开始向中国市场销售 H20 芯片。
这些利好分别带动了相应板块的上涨，而这些板块或股票皆是大盘权重，或对市场情绪有较大影响。
流动性依然乐观
此前，市场一直担心港汇弱方保证影响港股流动性。近期，香港金管局的确也一直有所动作。但从港元债券的销售情况来看，汇市目前对流动性的影响似乎并不大。
数据显示，第二季度以港元计价的债券销售激增至创纪录的 1.28 万亿港元 （1630 亿美元），比上一季度增长约 20%，因为发行人利用香港金管局预削弱本币后降至接近零的短期借贷成本。香港金管局在 5 月份注入流动性，将一个月借款利率从 4 月份的 4% 左右降至 0.5%。尽管随着香港金管局开始提取现金，利率此后小幅上升，但借贷成本仍然很低。
澳新银行大中华区首席经济学家 Raymond Yeung 表示：「对于那些想要筹集资金的人来说，这是一个难得的机会和窗口。」 他指出，尽管中国的复苏仍然至关重要，但低资金成本可以支持当地经济。
另一方面，从情绪来看，美银最新全球基金经理调查显示，7 月份投资者情绪飙升至 2 月以来最乐观水平，受惠于 5 年来最大的利润乐观情绪增长以及风险偏好创纪录的激增，7 月份现金水平降至 3.9%。
不过，这也触发了该行策略师的内部 「沽售」 信号。美银指出，市场情绪正变得 「过热」，但基金经理在股票上超配仓位尚未达极端水平，债市波动性仍然较低。该行认为投资者可能维持 「夏季对冲和板块轮动」 策略，而非进行大规模沽空或大幅撤退，因贪婪比恐惧更难逆转。
（券商中国）
文章转载自东方财富
