来源：
券商中国
难得一见的乌龙指！
港股市场东方电气今日刷屏，该股最高涨至 119.9 港元/股，较前一个交易日收盘价上涨超 700%。分析人士认为，这可能是一笔乌龙指，交易员原本或许想以 19.9 港元/股买入，却误输入为 119.9 港元/股。不过，这笔单子并不大。
然而，若这只是一笔乌龙指，其意义却可能并不仅限于其本身，更多的在于市场的情绪。一般情况下，买盘如此急促，显示了多头对于当下市场的认可。因为，在这一笔乌龙之前，东方电气的成交价格为 19.32 港元/股，若交易员敲出一笔 19.9 港元/股的价格，亦比 19.32 港元/股高出 3%。
那么，这个利好究竟会有多大？持续性又如何？
暴涨 700%
7 月 21 日早上，东方电气突然异动，该股 H 股在开盘后不久，出现一笔以 119.9 港元/股的价格成交，较上一笔交易 19.32 港元/股暴涨 520%，较上一日收盘更是暴涨超 700%。随后，该股股价快速回落，目前涨幅在 60% 上下。
有分析指出，该笔交易可能是一个乌龙指，即交易员原本或许想以 19.9 港元/股买入，却误输入为 119.9 港元/股。然而，即使考虑到乌龙指，也显示出投资者在买入该股时 「志在必得」 的心态，因为在这一笔乌龙之前，东方电气的成交价格为 19.32 港元/股，若交易员敲出一笔 19.9 港元/股的价格，亦比 19.32 港元/股高出 3%。
引爆东方电气的还是雅江水电项目。周末这件大事件引爆了今天的市场，截至 A 股收盘，西藏、水利板块全线爆发，中国能建、中国电建、保利联合、西藏天路、高争民爆等多股一字涨停。水泥、基建等方向也发力补涨，青松建化、中交设计、上峰水泥、天山股份、狮头股份、中铁工业、成都路桥等逾 30 股涨停或涨超 10%。
特高压概念午后跟上涨势，安靠智电收获 20%，国电南自、许继电气、中国西电相继封板，平高电气、保变电气冲击涨停。临近收盘时段，这个概念还有发酵，一些制氧概念股皆于尾盘异动，显示出市场对于这个题材的认可。
有券商认为，目前，我国水电装备已实现全面国产化，哈尔滨电气、东方电气为主要供应商。东方电气表示，公司目前正在开展高水头大容量冲击式水电机组，助力西藏清洁能源基地。水电机组价值量高、壁垒较高、格局集中，雅江水电项目有望带动产业链公司长期受益。
持续性如何？
那么，题材能否持续演绎，并给 A 股提供持续助力？
资料显示，雅鲁藏布江作为西藏自治区内最大的河流，其下游的大拐弯地区更是 「世界水能富集之最」，在 50 公里直线距离内，形成了 2000 米的落差，汇集了近 7000 万千瓦的技术可开发资源 （为三峡电站装机量的 3 倍）。当前雅鲁藏布江中游已规划和建设了数个水电站，自流向从上至下分别为巴玉、大古、街需、藏木、加查、冷达、仲达、朗镇等 8 个水电站，规划装机容量约 4GW，平均每 GW 的单位投资额约为 250 亿元。
有券商认为，该项目年内建设有望加速，对我国在国家安全、西部开发、新能源建设等领域意义重大。并提示对下游民爆、掘进、岩土和水泥等领域的需求催化。
国盛证券测算认为，1.2 万亿元的总投资中，至少 15% 是建设装备的投资，对应 1800 亿元以上的工程机械需求。而 2024 年，三一重工+徐工机械+中联重科+柳工四家的国内收入加起来也不到 1200 亿元。并且水电站主要是中大吨位设备，中大吨位盈利能力比小设备好得多，利润弹性比收入弹性也要大得多，假设雅鲁水电站的设备是 10% 净利率，对应 180 亿以上利润空间，而 2024 年四大主机厂的利润合计不到 170 亿元，其中国内利润合计才不到 40 亿元。
另外，有机构表示，按照雅下项目规模为 3 倍三峡装机、单条特高压输电容量 800 万千瓦假设，需要约 8 条特高压直流输电通道。此外，特高压直流输电需要较强的交流电网支撑，西南地区特高压交流电网或需要进行巩固加强。因此，看好特高压交直流远期成长空间，相关设备厂商有望持续受益。
在整体策略上，有机构认为，今年财政前置叠加抢出口效应，下半年经济有回落压力。但随着 7 月 1 日，最高层召开会议强化 「反内卷」 定位，增量政策有序落地，政策意图逐渐清晰。需求侧，周末雅下水电工程正式开工，总投资高达 1.2 万亿元，将显著刺激西南地区经济发展，拉动相关产业链需求。供给侧，近期将印发新一轮钢铁、有色、石化、建材等十大重点行业的稳增长工作方案。供需两侧的协同发力，有望修复相关行业盈利水平，夯实 「业绩底」。
（券商中国）
文章转载自东方财富
