伴随农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会，生猪期货市场持续活跃，但是股票市场猪肉概念板块出现大幅回落。
7 月 24 日，在前一个交易日生猪期货合约冲高回落后，生猪期货价格进一步下跌，主力 2509 合约盘中跌至 14320 元/吨左右，跌幅超 2%。此前，23 日生猪期货主力 2509 合约盘中一度达 15150 元/吨，但随后生猪期货价格冲高回落，收盘时报 14640 元/吨。同样情况出现在股市的猪肉概念板块上。
为什么出现这一局面？业内人士分析认为，生猪养殖已经连续 14 个月保持盈利，行业有利润情况下主动减产者较少，生猪产能有可能仍然进一步少量增加，导致市场整体心态偏向于谨慎。这也是生猪现货价格涨幅偏弱的重要原因。
生猪产能调控或进一步加码
7 月 23 日，证券时报·券商中国记者从上市猪企获悉，农业农村部畜牧兽医局拟于 7 月 23 日在北京召开推动生猪产业高质量发展座谈会。
此次会议不仅邀请牧原、新希望等头部生猪养殖企业，也邀请了双汇、金锣等大型屠宰加工企业。会议将分析研判生猪生产形势，围绕全产业链高质量发展，听取企业、主产省份、专家和行业协会意见，提出推动产业高质量发展的措施建议。
这是国家层面进一步调控生猪产能的最新信号。此前，5 月底国家相关部门召开会议协调去产能，叫停二次育肥销售，国家发改委等部门已经陆续密集出台调控组合拳。
6 月 10 日，农业农村部召开了 「生猪生产调度会」，全国畜牧总站和各省农业农村厅参加。这次会议对各省提出了具体的生猪生产调控目标，主要政策包括：全国能繁母猪调减 100 万头至 3950 万头；优化生猪生产，加大弱仔淘汰力度，引导降低出栏体重，国储收储体重要求降至 115 公斤；加强监测，地方也要将二育等情况纳入监测，每月向农业农村部上报能繁、存栏、均重、二育等情况。这是自 2019 年非洲猪瘟后首次在正常周期背景下启动百万级产能削减计划。
6 月 11 日，中央储备冻猪肉收储竞价交易 1 万吨，这是 2025 年以来首次真正意义的国产冻猪肉收储，此前 5 次收储都属于等量轮储，此次承储企业需在 8 月 10 日前保质保量完成入库。
市场心态仍然偏谨慎
近日，「反内卷」 的不断强化驱动，生猪养殖股和生猪期货出现接连上涨。其中生猪期货主力 2601 合约，已经连续 5 个交易日上涨。而资本市场上，资金持续流入生猪养殖板块，一个月内板块涨幅近 10%。
7 月 24 日，生猪期货价格出现下跌，主力 2509 合约盘中跌至 14320 元/吨左右，跌幅超 2%。此前，23 日生猪期货主力 2509 合约盘中一度达 15150 元/吨，但随后生猪期货价格冲高回落，收盘时报 14640 元/吨。
股票市场上，生猪养殖股冲高回落更为明显。Choice 猪肉概念板块 （861204），24 日下跌到 1680 点附近，跌幅超 1.3%。此前，23 日高开低走，开盘 1730 点，收盘仅 1703 点。该板块过去一个月涨幅已回落到 6%，年初至今涨幅超 10%。同类规模第一的养殖 ETF（159865） 年内涨幅超 11%，最新份额近 64 亿份，规模超 40 亿元。
相对于股票和期货市场的活跃，生猪在现货市场上的价格出现轻微下跌。根据中国养猪网猪价系统监测，23 日全国外三元猪价均价为 14.4 元/公斤，较昨日下跌了 0.04 元/公斤。养猪网分析认为，当前市场处于 「供应宽松与需求疲软」 的博弈阶段，北方主产区因高温加速养殖端出栏节奏，叠加规模企业集中冲量，市场供应短时激增，屠宰企业借机压价，养殖户恐慌性抛售情绪蔓延，形成价格下行压力。
自 2024 年 5 月份以来，生猪养殖已经连续 14 个月保持盈利，14 家上市公司披露 2025 年半年度业绩预告，其中 11 家业绩预增。二季度官方全国能繁母猪存栏量 4043 万头，同比增长 0.12%，环比增长 0.1%。业内担心，行业有利润情况下主动减产者较少。
「猪价三季度有望反弹，但反弹空间可能不大。」 中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员、农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇认为，近期部分地区二次育肥行为明显减少，出栏节奏逐渐平稳，叠加国家出台政策引导，三季度供过于求的局面有望缓解。
中邮证券分析师王琦认为，去年 5 月以来生猪产能增加，而 2025 年下半年正是兑现阶段，外加 2025 年上半年全国新生仔猪数量环比增加，下半年生猪供应将有所增加。预期下半年猪价呈季节性波动，其中 7 月—8 月为消费旺季，或有短暂回升，但随着供给的增多，四季度猪价压力较大。
（券商中国）
文章转载自 东方财富
