A 股三大指数震荡，盘面上，PEEK 材料、复合集流体、PCB、保险、超级真菌、电子元件、6G 概念、长寿药、全息技术等位于涨幅榜前列，煤炭行业、钢铁行业、能源金属、青海板块、海南板块、贵金属、煤化工表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌 0.17%，报 3587.69 点；深成指下跌 0.16%，报 11150.41 点；创业板指上涨 0.10%，报 2342.39 点；科创 50 指数下跌 0.27%，报 1051.37 点；北证 50 指数下跌 0.38%，报 1453.38 点。全市场上涨个股有 2162 家，下跌个股有 3060 家，44 只股涨停。两市半日合计成交 11231 亿。
今日要闻
美国与欧盟达成贸易协议 欧盟付出 1.35 万亿美元+15% 关税
当地时间 7 月 27 日，美国总统特朗普表示，美国已与欧盟达成贸易协议，对欧盟输美商品征收 15% 的关税。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资 6000 亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买价值 7500 亿美元的美国能源产品。
刚刚 2025 年首只 10 倍股诞生
7 月 28 日早盘，上纬新材(688585) 一度涨超 11%，再创历史新高。截至早间 10:30，该股收盘价突破 73 元/股，年内累计涨幅已到达 10 倍以上，成为 A 股 2025 年以来首只 10 倍股。
突发！长和港口交易 拟邀请内地投资者加入！
长和在港交所公告，公司确认，于 2025 年 3 月 4 日本公司发布之公告中所述，本集团与一财团之间的独家磋商期已届满。尽管该期限已届满，本集团仍在与财团成员进行讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员。为使交易能够获得所有相关监管机构和部门的批准，财团的成员以及交易架构将需要进行变更。本集团打算预留充分的时间进行相关讨论，以达成新安排。本公司已多次声明，在未获得所有相关监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交易。
业绩大幅预增！券商股或迎多方利好共振
近日，至少有 28 家上市券商发布上半年业绩预告，营业收入和净利润纷纷报喜，归母净利润同比增长绝大多数超过了 50%，其中也不乏预增超过 100% 的大型券商，如申万宏源、国泰海通等，国联民生、华西证券甚至预增超过 10 倍。虽然部分券商业绩因去年同期基数较低，但当前资本市场交易的火热程度有望带动券商业绩增长，二季度偏股型基金对非银金融的配置仓位也仍在低位，同时在政策引导下，券商更重视 ROE 的提升，这一板块的热度或将持续。
谁在加仓？九大外资公募调仓路径显现
根据最新披露的 2025 年二季度持仓数据，摩根大通、贝莱德、摩根士丹利、富达、施罗德、宏利、联博、路博迈及安联九大外资公募基金的调仓路径已浮出水面，清晰地勾勒出它们对后市预期的变化。无论是大举押注光模块与 PCB 的算力中枢，还是逆势增配贵州茅台等核心资产，这份持仓清单里藏着外资对 「性价比」 与 「增长」 的重新定义。
机构观点
华西证券：AR 眼镜有望实现加速迭代放量，Micro LED有望深度受益
华西证券研报表示，随着 AI 模型的搭载，叠加各大厂商的积极入局，AR 眼镜有望实现加速迭代放量，潜在成长空间巨大。而 Micro LED 作为影响其显示效果的核心零部件之一，有望深度受益。
中信建投：家电行业维持高景气度，看好龙头企业配置机会
中信建投研报表示，国补资金下达，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中，夏季高温带动空调需求高增长，黑电产品结构升级推动均价提升，并且面板价格下行，扫地机行业竞争迎来边际改善，利润率有望迎来拐点，电商投流税规则变更有利于龙头品牌，两轮车受益国补刺激销量高增，摩托车加速出海。各板块龙头均受益于行业高景气度，份额和利润率表现较好，预期 Q2 和 Q3 业绩稳健，看好龙头企业的后续业绩。
华泰证券：A 股偏强的逻辑支撑仍在
华泰证券研报表示，上周，A 股日均成交量环比明显提升、接近两万亿关口，新基建需求、海南自贸区、人工智能大会等主题催化构成了市场热度维持的底色，当前交易性资金热度仍在、政策窗口期临近下，市场或仍偏强运行，底部升高，高位拉锯，局部高活跃度仍为基准情形。中期来看，「反内卷」 切实为 A 股带来 ROE 回升预期，政策周期转向积极、地产周期逐步筑底企稳、增量资金有支撑等估值修复逻辑仍在。配置上，关注航空装备、风电、游戏、机器人、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的 「反内卷」 品种，如部分化工品、电池。战略上，继续超配大金融、创新药、军工。
东吴证券：预定利率迎来再下调，看好寿险负债成本持续改善
东吴证券研报称，预定利率迎来再下调，看好寿险负债成本持续改善，预计业务结构加速向分红险转型。1） 预定利率的下调将推动新业务负债成本继续下降，伴随新业务对存量的逐步稀释，存量平均成本也将逐步改善。叠加近期长端利率企稳上行和股市走强，寿险行业利差损压力预计将有所缓解。2） 预定利率调整后，分红险保底收益仅比传统险低 25bps（基点），且拥有浮动收益设计，对客户的相对吸引力更高，预计新单业务结构加速转向分红险，而分红险占比提升将进一步缓解险企刚性成本压力。
中泰证券：继续看好银行的稳健性和持续性，关注两条主线
中泰证券发布研究报告称，「对等关税」 后，持续重点推荐银行板块股，继续看好银行的稳健性和持续性。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑，重点推荐大型银行以及股份行。
国金证券：建议聚焦上游资源品、资本品、非银金融及民生相关消费板块
国金证券发布策略研报称，当前 A 股市场在政策主题推动下逼近 「924 行情」 高点，但核心驱动已转向对企业 ROE 见底回升的乐观预期。该行预计国内需求端政策仍是 「以稳为主」，更大的需求增量来自于海外。尽管估值修复节奏抢跑基本面，但个股与行业分化显著，顺周期板块 (如食品饮料、煤炭、石油石化) 仍处修复早期，市场整体下行风险可控。资产配置方面，该行建议聚焦上游资源品、资本品、非银金融及民生相关消费板块。
文章转载自东方财富