7 月 30 日，沪指盘中震荡拉升，一度创年内新高；深证成指、创业板指弱势下探，场内超 3500 股飘绿。
行业板块涨少跌多，采掘行业、船舶制造、旅游酒店、食品饮料、商业百货板块涨幅居前，电池、多元金融、小金属、工程机械、电源设备板块跌幅居前。
国务院召开相关发布会，财政部社会保障司司长郭阳会上表示，按照部署，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目 「育儿补贴补助资金」，今年初步安排预算 900 亿元左右。国金证券表示，育儿补贴作为转移支付，对可选消费的支撑大于必选消费；万联证券指出，育儿补贴政策的实施将直接刺激母婴相关消费，重点关注婴童护理、乳制品、玩具及童装等行业；国泰海通认为，国家育儿补贴制度实施方案公布，「国补」 正式进入生育领域，有望发挥乘数效应且有加码可能，提振乳品等行业需求。
国金证券：此次育儿补贴的落地有望成为市场风格切换的催化剂
育儿补贴作为转移支付，对可选消费的支撑大于必选消费。对于市场而言，相较于育儿补贴规模的多少，更重要的是政策对于扩大内需和 「投资于人」 的积极态度，此次育儿补贴的落地有望成为市场风格切换的催化剂。
万联证券：育儿补贴政策的实施将直接刺激母婴相关消费
育儿补贴政策的实施将直接刺激母婴相关消费，重点关注婴童护理、乳制品、玩具及童装等行业。长期来看，随着生育意愿的提升和新生儿数量的增长，辅助生殖、基因检测、托育服务及教育等相关产业链将受益。建议关注具备品牌优势、产品线丰富、渠道布局完善的企业，如在婴童护理领域具有领先市场份额的公司，以及在乳制品行业拥有稳定消费基础和研发能力的龙头企业。此外，托育服务和教育板块中，具备政策响应能力和运营效率的公司也值得关注。
国泰海通：「国补」 正式进入生育领域 提振乳品等行业需求
国家育儿补贴制度实施方案公布，「国补」 正式进入生育领域，据测算年均发放育儿补贴约千亿，有望发挥乘数效应且有加码可能，提振乳品等行业需求。考虑到适龄人口发展趋势，预计未来出生人口数将有所减少，单年度补贴额度也将随之降低，但仍为一笔可观的财政支出。对乳制品行业而言，全国层面的育儿补贴有望拉动相关乳品消费，尤其是奶粉等，有助于提振板块景气度，加速供需缺口收敛。
中信证券：育儿补贴范围全面扩大 后续差异化地方补贴值得期待
此次国家的育儿补贴政策将利好几大方向。在乳制品方面，婴配粉需求直接受益生育需求提振，青少年群体扩容还将间接带动奶酪、液奶消费。婴配粉添加剂等细分赛道需求可期。具体来看，一是覆盖范围全面扩大。政策将 3 周岁以下婴幼儿全部纳入补贴范围，年补贴总量约千亿元，由中央财政保障。二是后续差异化地方补贴值得期待。
中国银河：生育支持政策开始进入实质性落地阶段
此次育儿补贴制度注重引导和激励，信号意义强，意味着生育支持政策开始进入实质性落地阶段，未来的补贴标准也存在进一步提高的可能。同时，期待后续生育政策的 「组合拳」，例如可能建立涵盖家庭经济支持、住房、教育等多方面的综合性政策体系等。
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（东方财富研究中心）
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