作者：
孙铭蔚
私募大佬但斌的美股持仓曝光。
近日，但斌旗下的海外子公司东方港湾基金公司 ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND 向美国证券交易委员会 （SEC） 最新提交的美股持仓数据显示，截至二季度末，该公司持仓市值总计 11.27 亿美元，相比一季度末的约 8.68 亿美元显著增长。
根据 SEC 规定，管理资产规模超过 1 亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的 45 天内，公布一份名为 「13F 表格」 的文件，以披露股票、债券方面的持仓。
截至 2025 年二季度末，东方港湾美股共持有 13 只美股标的，新进 3 只个股，持仓的前十大重仓股分别为英伟达、谷歌、FNGU（3 倍做多 FANG+指数 ETF）、TQQQ（3 倍做多纳斯达克100ETF）、脸书母公司 META、微软、亚马逊、苹果、特斯拉和奈飞。
英伟达仍为东方港湾美股持仓的第一大重仓股，自 2024 年三季度以来，英伟达在东方港湾的美股投资布局中始终扮演压舱石角色，虽然出现了一定程度的减持，但仓位仍然稳居第一。
从调仓动作来看，东方港湾海外二季度大手笔加仓了谷歌约 26.7 万股至约 92.16 万股，一举跃升至持仓第二位。这或许与谷歌持续加大在 AI 大模型方向的投入密切相关。近年来，但斌一直是人工智能产业最坚定的多头之一，他尤其看好美股的 AI 巨头公司，虽然每个季度有调仓换股，但主要仓位依然是选择重仓美股的 AI 巨头。
除此之外，东方港湾海外在二季度还新进了 3 只个股，分别为特斯拉、奈飞公司和 COINBASE，持仓市值分别为 6296 万美元、5726 万美元和 5498 万美元。
其中， COINBASE 是美国最大的数字货币交易平台，其业务范围覆盖法币加密资产兑换、托管服务、链上基础设施及开发者工具平台，近年来在 Web3 生态中地位逐步上升。该股在二季度股价翻倍，7 月以来继续上涨。
奈飞公司则是美国视频流媒体服务提供商，市场消息显示，奈飞已开始使用初创企业 Runway AI 的人工智能视频生成软件。
除海外基金重仓了美股科技股外，东方港湾的国内基金也同样重仓了美股科技股。
据私募排排网统计，截至 2024 年底，东方港湾国内产品共重仓了 7 只与美股关联密切的 ETF 基金，持仓总市值约为 9.31 亿元。这些 ETF 的前十大成分股高度集中于微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊等美股科技巨头。
近日，但斌在路演活动中表示，从 2022 年起，东方港湾在投资战略上进行了调整，逐步将投资视野从聚焦中国内地及香港市场转向全球市场。东方港湾意识到，在当前人工智能时代，需要抓住发展机遇，因此在保持扎根中国的同时，要积极走向世界，努力对标国内一流企业，成为深度融合国内国际双市场、实现双向赋能的管理人。
但斌认为，人工智能时代并非短期浪潮，其演进周期更类似于电子硬件、互联网及移动互联网等重大技术革命，拥有 10 年以上的周期。鉴于人工智能技术进步的颠覆性以及创造的社会财富潜力，预期该领域未来的整体市场价值规模，相较前述技术时代，存在显著的成长空间。
据但斌透露，东方港湾的核心秘诀是力争投资于那些 「能改变世界的公司」 和 「不被世界改变的公司」。在扎根内地时，主要致力于投资不被世界改变的公司，而在香港或海外投资时，则更侧重于改变世界的商业模式。目前，东方港湾的投资重点集中在改变世界的商业模式上。
（澎湃新闻）
文章转载自东方财富
