作者：
叶峰
A 股在 7 月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安，7 月沪深两市股票型 ETF 和跨境型 ETF 合计净流出约 280 亿元。
行业主题上看，科创芯片、金融科技等相关 ETF 被资金看好，而医药相关 ETF 被资金抛售。
7 月约 280 亿元资金借道 ETF 离场
7 月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指 7 月累计涨超 8%，沪指 3600 点得而复失。
值得注意的是，A 股在 7 月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安。
7 月宽基指数相关 ETF 资金流动情况
Wind 数据显示，7 月规模指数相关 ETF 普遍出现资金净流出。其中，沪深 300ETF 净流出 123.47 亿元，创业板 ETF 净流出 62.52 亿元。
总体而言，7 月沪深两市股票型 ETF 和跨境型 ETF 合计净流出约 280 亿元。
有券商表示，沪指近期在 3600 点上方遇阻，存在一定的抛压，短线需要注意市场的震荡反复。长期来看，2025 年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量入市，而外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。
7 只行业主题类 ETF 净流入超 20 亿元
在行业主题 ETF 方面，7 月净流入资金超 20 亿元的基金有 7 只，其中科创芯片 ETF、金融科技 ETF 和煤炭 ETF 分别增加了 18.12 亿份、65.93 亿份和 24.35 亿份，净流入资金 30.14 亿元、27.36 亿元和 25.9 亿元。
7 月行业主题相关 ETF 资金流动情况
在资金流出方面，7 月有 4 只行业主题 ETF 净流出逾 10 亿元，医药 ETF、医疗 ETF 和人工智能ETF 份额分别减少 78.58 亿份、61.24 亿份和 15.22 亿份，分别净流出资金 31.77 亿元、23.53 亿元和 17.18 亿元。
7 月，金融科技 ETF 基金份额一路攀升创出历史新高 （7 月 11 日进行了基金份额拆分），净流入资金 27.36 亿元。
金融科技 ETF（159851） 份额变化
有机构指出，随着政策发力，宏观环境稳中向好，资本市场改革深化持续推动金融行业基本面改善，同时券商信创稳步推进，也将使金融 IT 公司收益逐步增长。此外，近期具备 「革命性」 的稳定币加速推进，重磅金融政策有望陆续发布，金融 IT 板块迎来布局机遇。
此外，煤炭 ETF、化工 ETF 等在 7 月均获资金大幅买入，基金份额均创近一年新高。
煤炭 ETF（515220） 份额变化
化工 ETF（159870） 份额变化
有券商表示，工业和信息化部表示将实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，未来供给约束见效将带来板块盈利中枢提升。
香港证券ETF 7 月净流入 112 亿元
在跨境 ETF 方面，7 月净流入资金超 30 亿元的基金有 4 只，其中香港证券 ETF、港股通互联网 ETF 和港股通非银 ETF 分别增加了 50.18 亿份、114.36 亿份和 46.19 亿份，净流入资金 112 亿元、106.29 亿元和 74.72 亿元。
7 月跨境 ETF 资金流动情况
而恒生医疗 ETF 份额则减少了 30.73 亿份，净流出资金 19.65 亿元。
香港证券 ETF（513090） 份额变化
有券商表示，证券行业正处于多重利好叠加期，一方面，2025 年上半年 A 股新开户人数同比增长 33%，交易活跃度明显提升；另一方面，港股市场 IPO 数量和融资规模同比大幅增长，具备海外业务优势的头部券商显著受益。此外，稳定币相关政策持续推进，为券商在跨境支付、RWA 等新兴业务领域打开成长空间。
4 只 ETF 下周上市
基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而 ETF 布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市 ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市 ETF 带来的增量资金也值得关注。
目前已有 4 只 ETF 披露下周上市，跟踪标的为沪港深云计算产业、中证 500自由现金流、通用航空、创业板软件等。
目前已有 5 只 ETF 披露下周发行，跟踪标的为创业板综合、上证 580、央企红利等。
（每日经济新闻）
文章转载自东方财富
