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财联社
今年 7 月，A 股市场的持续回暖不仅提振了投资者信心，也让私募市场的活跃度明显攀升。伴随沪指站稳 3600 点关口，私募机构的调研热情和产品备案数量同步升温，市场情绪逐步修复，资金布局动作加快。
从私募排排网数据来看，7 月调研个股数量与频次均占高位，同时备案私募证券产品数量创下近 27 个月以来新高，百亿私募和量化机构的参与尤为突出。在业内人士看来，这一现象不仅折射出机构对后市的积极预期，也反映出在市场环境改善与资金回流的推动下，私募行业进入新一轮景气周期。
在火热的市场氛围下，私募机构的调研与备案行为呈现出高度一致性。一方面，机构频频深入科技、制造等成长型行业进行调研，集中挖掘中长期投资机会；另一方面，备案产品数量的大幅增长以及策略结构的变化，则显示出私募在积极顺应市场行情的同时，也在优化产品供给，满足投资者的多元化需求。伴随着调研与备案的同步走强，私募机构的后市判断与投资布局更值得关注。
私募调研聚焦科技成长，调研次数达 1763 次
私募排排网数据显示，截至 7 月 31 日，共有 657 家私募证券管理人参与 A 股调研，覆盖 28 个申万一级行业中的 358 只个股，合计调研次数达 1763 次。
其中，52 只个股在 7 月被调研不少于 10 次，德福科技以 74 次调研居首，吸引聚鸣投资、睿郡资产、双安资产、复胜资产等百亿私募密集关注，紧随其后的孚能科技获 42 次调研，同样来自电力设备行业。通信行业的新易盛与仕佳光子分别被调研 34 次和 24 次，电子行业的聚灿光电、乐鑫科技也各被调研 24 次，反映出科技类个股的受宠程度。
从行业来看，计算机行业调研次数高达 260 次，位列首位，被调研个股数量达 36 只。电力设备、医药生物和电子行业紧随其后，调研次数均超过 200 次，其中电子行业覆盖 45 只个股。
机械设备行业虽然总调研次数为 155 次，但调研覆盖个股多达 48 只，显示私募机构在高端制造及相关产业链的布局意愿。一位专门研究私募基金市场的研究员指出：「科技成长板块的高频调研显示，私募正在从估值低位中积极寻找兼具成长性和景气度的标的。」
机构层面，正圆投资以 39 次调研排名第一，重点聚焦医药生物、计算机和电力设备；盘京投资调研 32 次覆盖 32 只个股，行业分布较为分散，包括有色金属、机械设备、电子等；高毅资产则以 19 次调研集中于医药生物和机械设备。百亿私募整体 7 月共完成 236 次调研，涵盖淡水泉、睿郡资产、敦和资管等头部机构，显示在市场情绪修复下，头部资金正在积极加大对重点赛道的研究投入。
备案数量创近 27 个月新高，量化产品贡献近半
备案数据同样展现出 7 月私募市场的火热。私募排排网数据显示，7 月共有 1298 只私募证券产品完成备案，环比增长 18%，创近 27 个月新高；今年以来累计备案产品达到 6759 只，同比增幅高达 61.39%。业内普遍认为，市场回暖与头部私募优质产品的供给增加，共同推动了备案热潮。
在策略分布上，股票策略备案数量为 887 只，占比 68.34%，环比增长 24.58%，继续稳居主导地位。量化策略备案表现尤为突出，7 月备案量化产品达 620 只，占比 47.77%，环比增长 19%，其中股票量化策略备案 478 只，占比 77.10%。
细分来看，指数增强策略成为量化备案的主力，备案 321 只，环比大增 52.13%，显示出资金对低风险增强型策略的偏好。
此外，多资产策略备案 162 只，占比 12.48%，环比增长 5.88%；期货及衍生品策略备案 125 只，占比 9.63%，环比小幅增长 1.63%。债券策略和组合基金备案量分别为 46 只和 48 只，占比 3.54% 和 3.70%。
一位私募基金经理指出，「量化策略的稳健收益特征和指数增强的低波动优势，使其在当前市场中极具吸引力，尤其是宽德私募、明汯投资、九坤投资等百亿量化机构，7 月集中备案指数增强产品，显示资金对这一方向的高度认可。」
从机构来看，7 月共有 676 家私募完成备案，其中百亿私募 48 家。宽德私募以 31 只备案居首，明汯投资备案 26 只紧随其后，世纪前沿、九坤投资分别备案 22 只和 20 只。前十备案机构几乎均为百亿量化私募，反映出行业的集中度在进一步提升。
后市观点偏向谨慎乐观，科技成长与量化策略仍是主线
在调研和备案同步走强的背景下，私募机构对后市的整体判断趋于谨慎乐观。多位业内人士表示，市场已逐步走出年初的震荡调整期，随着宏观政策的边际改善和投资者情绪修复，结构性机会正在显现，机构配置重心也开始偏向业绩确定性强、长期逻辑清晰的板块。
壁虎资本基金经理张小东指出，A 股处于政策驱动的结构性行情中，指数分化与板块轮动是主要特征。他建议投资者淡化指数波动，精选基本面扎实的个股，「应在政策受益的行业中优选优质资产，持仓可重点关注半导体与 AI 算力方向，同时在防御配置上增加高股息蓝筹，以平衡收益与波动。」
奶酪基金投资经理李铭洛表示，市场预期仍将维持在 「政策托底+盈利弱修复」 的格局中震荡上行与结构分化并存。他看好 「以 AI、半导体和具身工业机器人为核心的科技成长板块」，并认为基建大产业链和周期行业在政策推动下有望迎来新机遇，同时提示外部风险因素仍需关注。
复胜资产则强调，市场目前正处于 「预期与现实」 的间奏期。「我们对持仓标的的跟踪发现，大多数公司仍维持增长趋势，我们选择耐心等待。但对那些阶段性业绩低于预期的公司，则会主动减仓。」 复胜资产补充称，「市场风格切换虽带来净值的短期波动，却也让部分优质标的回调至合理区间，从而提供了更好的观察与配置机会。同时，新的行业信息也促使我们不断刷新盈利趋势的判断。」
（财联社）
文章转载自东方财富