一则停产消息彻底引爆。
8 月 11 日，期货市场开盘，碳酸锂期货所有合约全线涨停。A 股、港股锂矿股集体爆发，天齐锂业、江特电机、盛新锂能等多股涨停，赣锋锂业 H 股一度暴涨超 20%。消息面上，宁德时代 8 月 11 日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证 8 月 9 日到期后已暂停了开采作业。
有分析人士指出，此次停产对碳酸锂的供需平衡利好较大。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，此次停产或造成单月数千吨的供应缺口。供给扰动叠加传统补库季节来临，锂价短期反弹空间较大，碳酸锂涨价有望带动锂电产业链整体价格与盈利的修复。
全线涨停
8 月 11 日，商品期货开盘，碳酸锂期货所有合约全线涨停。其中主力合约开盘直接涨停，涨幅为 8%，报 81000 元/吨。
A 股开盘后，锂矿股集体大涨，截至午间收盘，天齐锂业、江特电机、盛新锂能涨停，中矿资源、赣锋锂业、永杉锂业大涨超 9%，融捷股份、盐湖股份、雅化集团、西藏矿业、天华新能等个股跟涨。港股锂业股亦全线大涨，赣锋锂业一度暴涨超 20%，天齐锂业一度大涨超 18%。
另外，周一早盘澳洲锂矿股也大幅走强，其中 Liontown 资源有限公司股价一度暴涨超 22%，Pilbara 矿业有限公司大涨超 17%，Mineral 资源有限公司涨近 12%。
消息面上，宁德时代 8 月 11 日在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证 8 月 9 日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。
市场表现方面，今日早盘，宁德时代股价一度小幅冲高，随后有所回落，截至午间收盘，小幅上涨 0.16%。
在此之前，有消息称，宁德时代枧下窝矿区采矿端于 8 月 10 日起停产，且短期内没有复产计划。
据宜春市自然资源局此前披露的 《江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土矿普查探矿权出让收益评估报告书》，该矿山评估设计项目建设投资为 21.58 亿元，枧下窝矿区可采储量为 77492 万吨，按生产规模为 3000 万吨/年计算，矿山服务年限为 25.83 年。7 月中旬，江西宜春市自然资源局要求 8 家涉锂矿山企业在 9 月底前完成储量核实报告编制，文件里明确提及越权审批的问题，引发市场恐慌。8 座矿山采矿权生产规模为 7390 万吨 （原矿）/年，在产 7 座，实际在产规模为 4390 万吨/年，占国内月度产量的 20% 左右。
据悉，宁德时代旗下江西宜春枧下窝矿区 3300 万吨含锂瓷土选矿项目分三期建设，其中一期 1000 万吨/年选原矿产能于 2023 年建成。宁德时代的枧下窝矿区面积很大，伴生氧化锂品位较低，平均品位是 0.27%—0.28%，导致提锂成本较高。宁德时代在宜春的碳酸锂完全成本，估计在 10 万元/吨左右。所以，去年碳酸锂价格跌到 7 万元的时候，该锂盐冶炼厂一度 「被迫」 停产。市场人士普遍认为，该矿区停产的实际影响可能并不大。枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为 1 万吨/月，约占国内总产量的 12.5%。
影响多大？
多家券商、期货机构分析认为，此次停产对碳酸锂行业的供需平衡有实质性利好。据财通证券研报，此次江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月 7000 吨—8000 吨碳酸锂当量受到影响。瓷土矿转锂土矿对应税率也将大幅提高成本，叠加 9—11 月传统旺季供需更紧，多重因素推高碳酸锂价格。
据中信期货分析师杨飞介绍，枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为 1 万吨/月，约占国内总产量的 12.5%。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。中信期货认为，江西锂矿停产意味着碳酸锂供应面临明显收缩风险，锂价有望领涨新能源金属。国盛证券表示，供给扰动叠加传统补库季节来临，看好锂价向上突破前轮高点。
从需求端来看，中信建投期货分析师张维鑫认为，枧下窝矿区此次停产的影响小于上一次。2025 年 1 月，该矿区停产后，碳酸锂价格在 75000—80000 元/吨区间运行。彼时，价格上涨的支撑来自市场对需求的强劲预期。目前虽然市场对需求旺季仍有期待，但对下半年的整体需求增量已缺乏想象空间。
受江西锂矿或停产消息影响，碳酸锂价格近期持续上涨，根据 SMM 数据，8 月 8 日 （上周五），电池级碳酸锂指数价格达到 71961 元/吨，环比增长 1012 元/吨。
月度供需来看，受停产影响，8 月可能出现 6000 吨以上供给缺口，表观去库明显，因而此次锂价短期反弹空间较大，碳酸锂涨价也有望带动锂电产业链整体价格与盈利的修复。
创元期货分析师余烁认为，从基本面来看，在最悲观情况下，江西矿山全部停产确实会推升碳酸锂价格，但更高的价格也会刺激供给增长。整体来看，碳酸锂供大于求的市场格局并未扭转，行情反转仍需时日。
银河期货表示，若仅有一家矿山停产，国内供应的短缺程度可能低于市场预期。预计 8 月中下旬可能会开始转为去库，9—10 月每月可能短缺数千吨，直至 11 月后供需跟随价格动态调整，重返紧平衡或过剩。若更多矿山被波及停产，则短缺幅度将随之扩大。总体上看，碳酸锂受宁德时代江西宜春矿山停产消息导致短期仍然偏强，市场受未来是否有其他矿区停产的不确定影响空头有恐慌预期，短期以震荡偏强看待。
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
