热点聚焦
个人消费贷：
财政部等三部门印发 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，方案明确，2025 年 9 月 1 日至 2026 年 8 月 31 日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款 （不含信用卡业务） 中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。贴息范围包括单笔 5 万元以下消费，以及单笔 5 万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。
服务业经营贷：
财政部等九部门印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，方案明确，同时符合以下条件的贷款可享受贴息政策：一是由经办银行向餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育 8 类消费领域服务业经营主体发放。二是在 《提振消费专项行动方案》 公开发布之日 （2025 年 3 月 16 日） 至 2025 年 12 月 31 日期间签订贷款合同且相关贷款资金发放至经营主体。三是贷款资金合规用于改善消费基础设施和提升服务供给能力。
中美关税：
中美将关税 「休战期」 延长了 90 天。美国总统特朗普在此次延期行政令中称，美国将继续与中国对话，以 「解决双方经济关系中缺乏贸易互惠以及由此产生的国家经济安全问题」。特朗普还称，「我们将看看会发生什么」，并强调其与中国领导人的良好关系。对此，外交部发言人表示，中方在中美关系和中美经贸问题上的立场是一贯、明确的。
美国 7 月 CPI：
美国 7 月 CPI 环比增长 0.2%，预估为 0.2%，前值为 0.3%。美国 7 月 CPI 同比增长 2.7%，预估为 2.8%，前值为 2.7%。
英伟达芯片：
据报道，美国总统特朗普称，可能会允许英伟达公司在华销售 「特供版」Blackwell 人工智能芯片，该版本芯片性能很可能比此前获准对华销售的 H20 芯片更为强大。对此，外交部发言人表示，中方已多次表明在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链稳定畅通。
DeepSeek-R2：
市场期盼 DeepSeek-R2 已经有一段时间，而在 ChatGPT-5 发布之后，市场对此的预期更盛。近期，市场上突然传出，DeepSeek-R2 的预计发布时间窗口为 2025 年 8 月 15 日至 8 月 30 日。但具体日期尚未官宣。
算力：
福建通信管理局近日印发新型信息基础设施高质量发展三年行动计划。其中提出，到 2027 年，数据中心布局进一步优化，规模实现显著增长，全省互联网数据中心算力规模达 9 EFLOPS。稍早之前，四川省通信管理局等十四部门联合印发 《四川省信息基础设施强基赋能行动方案 （2025-2027 年）》，提出到 2027 年，全省基础电信企业算力规模较 2024 年底翻两番。
广州市人民政府近日印发 《关于贯彻落实金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见实施方案》。其中提到，加强对区块链、人工智能等关键数字服务机构的招商引资力度，培育本土优质数字服务机构。支持在南沙建设区块链、人工智能等关键数字技术与金融场景融合应用的数据算力中心、研发认证中心、测评中心以及监管平台等机构。
快递服务：
财政部、税务总局发布关于明确快递服务等增值税政策的公告。其中明确，快递企业提供快递服务取得的收入，按照 「收派服务」 缴纳增值税。
碳酸锂：
中国有色金属工业协会锂业分会向锂产业链相关企业发出倡议：抵制 「内卷式」 恶性竞争，加强上下游协同，维护产业安全。秉持产业命运共同体发展理念，坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为。
锂电池：
近日，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，会议旨在响应、落实国家综合整治 「内卷式」 竞争相关部署，推动行业健康有序发展。星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材 8 家企业达成多项重要共识：一是价格自律；二是科学释放产能；三是暂停扩产；四是加强产业链合作；五是希望社会监督。
深圳国资股重组：
沙河股份日前公告，公司董事会近日收到公司董事长陈勇和证券事务代表江竺晏的书面辞职报告。分析人士认为，上述公告可能引发了市场对于深圳本地国企改革的预期。此外，一篇题为 《深圳国资推动科技创新和产业创新深度融合》 的文章发布在国务院国资委网站。另外，今年是深圳经济特区建立 45 周年, 也是深圳综合改革试点的 5 周年。
主题机会
光引发剂：
今年以来，光引发剂价格持续走高。8 月以来，光引发剂累计涨幅近 15%，今年以来累计上涨 26.67%。作为制造光刻胶所需的核心原材料，光引发剂国产替代空间广阔。机构预测，2025 年国内本土企业在 KrF 光刻胶市场占有率将达 35%，ArF 光刻胶国产化率突破 20%，EUV 光刻胶进入中试验证阶段。
A 股市场参与光引发剂生产的上市公司主要有 7 家，其中久日新材、强力新材、扬帆新材为国内龙头，此外，新瀚新材、飞凯材料、康达新材、湖北宜化也有相关产品。从光引发剂国内产能来看，2024 年，久日新材产能约为 2.3 万吨、强力新材约为 1.7 万吨、沃凯珑约为 1.3 万吨、IGM 约为 1.2 万吨、扬帆新材约为 0.8 万吨、固润科技约为 0.5 万吨。根据中国感光学会辐射固化专业委员会数据，2024 年我国光引发剂产量为 5.9 万吨，同比增长 5.4%。根据上市公司 2024 年年报数据，2024 年久日新材、强力新材、扬帆新材光引发剂产量分别为 1.99 万吨、0.73 万吨、0.40 万吨，占行业总产量的 52.73%。
存储芯片：
据机构调查显示，相较 PC 和 Server 市场，近期消费级 DRAM 的供应紧张，其终端需求来自工控、网通、电视、消费性电子及控制器等，主要存储器的采用规格为 DDR4，但供给排序在 PC 与 Server 应用之后，使得该市场供需失衡相对更加严峻。7 月消费级 DDR4 合约价飙涨逾 60%—85%，因此大幅上修第三季消费级 DDR4 合约价到季度增长 85%—90%。
从 A 股市场来看，一批存储芯片概念股有望受益。根据机构一致预测，14 股今年、明年及 2027 年净利增速均超 20%。其中，佰维存储、兴森科技、全志科技等个股机构一致预测今年净利翻倍增长。
肉鸡养殖：
7 月初部分地区白羽鸡毛鸡价格跌破 3 元/斤，然而到了 8 月份，毛鸡价格最高飙升至 3.7 元/斤，鸡苗价格更是从 1.5 元/只涨至 4.2 元/只，还依然供不应求。在肉鸡主产省山东，鸡苗价格涨幅更是惊人，一个多月的时间上涨了 300%。数据显示，7 月份国产白羽肉鸡分割品产品综合售价由 8260 元/吨涨到了 8420 元/吨，屠宰企业收购毛鸡积极性有所提升，对于上游鸡苗市场产生比较强的提振。
A 股市场涉及肉鸡产业链的概念股超过 20 只。从已经公布的业绩数据来看，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限 （无下限则取公告数值），2025 年上半年净利润同比增长 （含扭亏为盈） 的肉鸡概念股有 8 只，包括圣农发展、禾丰股份、巨星农牧、春雪食品、仙坛股份等。截至 8 月 11 日收盘，超半数肉鸡概念股滚动市盈率不到 30 倍，如温氏股份、立华股份、京基智农、天康生物、巨星农牧等。温氏股份滚动市盈率为 9.41 倍，排在最低位置。今年前 7 个月，公司累计销售肉鸡 7.09 亿只，实现销售收入 164.86 亿元。
公司新闻
中国恒大：公司收到联交所发出的信函，表示基于公司未能满足联交所对其施加的复牌指引中的任何要求，且股份一直暂停买卖并未于 2025 年 7 月 28 日之前恢复买卖，联交所的上市委员会根据上市规则第 6.01A(1) 条已决定取消公司的上市地位。股份上市的最后一天为 2025 年 8 月 22 日，并将于 2025 年 8 月 25 日上午九时起取消股份上市地位。
寒武纪：公司关注到网上传播的，关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息均为误导市场的不实信息。请投资者提高信息辨别能力，不传播、不采信来源不明或未经核实的虚假信息，以公司发布在上交所官网的公告或公司官方网站披露的信息为准。
贵州茅台：上半年营业收入 893.89 亿元，同比增长 9.1%；归母净利润 454.03 亿元，同比增长 8.89%。上半年，公司茅台酒基酒产量约 4.37 万吨，系列酒基酒产量约 2.96 万吨，各轮次基酒符合轮次特征，生产质量稳中向好。
ST 盛屯：公司股票将于 2025 年 8 月 13 日停牌一天，自 2025 年 8 月 14 日起复牌交易，公司股票将撤销其他风险警示，A 股股票简称由 「ST 盛屯」 变更为 「盛屯矿业」，证券代码仍为 「600711」。撤销其他风险警示后，公司股票转出风险警示板交易，公司股票交易的日涨跌幅限制由 5% 变为 10%。
臻镭科技：为保障股份回购方案的顺利实施，公司拟将股份回购价格上限由 38.13 元/股 （含） 调整为 74 元/股 （含）。臻镭科技同时披露 2025 年半年报，上半年营业收入 2.05 亿元，同比增长 73.64%；归母净利润 6231.97 万元，同比增长 1006.99%。上半年公司实现在手订单和在手项目同比大幅增长。
赛腾股份：公司HBM 设备已有批量交付，设备收入确认时点为：在设备完成安装调试、由客户完成验收并取得控制权时确认为销售的实现。半导体设备行业正处于技术迭代与市场扩容共振的时期，公司对整个行业前景看好。
金固股份：公司近日收到国内某大型乘用车汽车厂商的定点通知书，公司将作为该客户的零部件供应商，为其乘用车开发新一代阿凡达低碳车轮 「锋行」 系列产品。该项目计划在今年三季度量产，预计对公司本年度的收入及利润水平产生影响。
衢州发展：公司拟通过发行股份的方式，向先导稀材、中金先导等购买先导电科 95.46% 股份，并募集配套资金，此次交易价格尚未确定。先导电科 100% 股权预估值不超过 120 亿元。公司股票 8 月 13 日复牌。
天华新能：公司研发的富锂锰基等正极材料已经完成研发试样并送多家固态电池客户评测，在客户体系中能够发挥出较高的比容量和较好的稳定性。其中，部分客户已通过评测实现销售。
金龙鱼：上半年营业收入 1156.82 亿元，同比增长 5.67%；归母净利润 17.56 亿元，同比增长 60.07%。另外，金龙鱼决定将募投项目 「益海嘉里 （青岛） 食品工业有限公司——食品加工项目」、「油脂压榨精炼及配套工程建设项目」（项目位于昆明市） 进行延期。
广立微：公司通过全资子公司广立微电子 （新加坡） 有限公司收购 LUCEDA NV.100% 的股权。交易完成后，公司将通过广立微电子 （新加坡） 有限公司持有 LUCEDA 100% 的股权。LUCEDA 是硅光芯片设计自动化软件领域的全球领军企业，可以作为公司在硅光产业布局的锚点，实现从传统 EDA 到 PDA 的拓展。
央视新闻联播
8 月 12 日，中美双方发布 《中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明》。美方承诺继续调整对中国商品 （包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品） 加征关税的措施，自 8 月 12 日起继续暂停实施 24% 的对等关税 90 天。中方自 8 月 12 日起继续暂停实施 24% 对美加征关税以及有关非关税反制措施 90 天。
中国物流与采购联合会今天 （8 月 12 日） 公布，7 月份中国电商物流指数为 112.0 点，比上月提高 0.2 点，再创年内新高。
市场监管总局今天 （8 月 12 日） 公布数据显示，今年上半年，全国新设经营主体 1327.8 万户。其中，新设企业 462.0 万户，个体工商户 862.9 万户，农民专业合作社 2.9 万户，多种经营主体均呈现稳定增长势头。
记者从中国汽车工业协会获悉，1 至 7 月份，汽车产销量分别完成 1823.5 万辆和 1826.9 万辆，同比分别增长 12.7% 和 12%。其中，新能源汽车产销分别完成 823.2 万辆和 822 万辆，同比分别增长 39.2% 和 38.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 45%。
记者从国铁集团获悉，7 月 1 日暑运启动以来至 8 月 11 日，全国铁路累计发送旅客 6.16 亿人次，同比增长 4.0%，日均发送旅客 1467.5 万人次，加开旅客列车 561 列。热门线路集中在北京往返上海、郑州，西安往返成都等方向。
针对食品药品、环境资源和知识产权领域犯罪形势，公安部今年组织开展 「昆仑－2025」 专项工作以来，1 至 6 月，全国公安机关共立案侦办食品药品、环境资源和知识产权领域犯罪案件 2.5 万起，公安部挂牌督办 60 起重大案件全部告破。
位于长江入海口的江苏海太长江隧道日前进入双线穿江掘进阶段。该隧道北起南通海门，南抵苏州太仓，全长 39.07 公里，其中过江隧道长约 11.2 公里。隧道采用双向六车道，设计时速 100 公里，预计 2028 年建成。届时车辆穿过长江仅需 10 分钟。
文章转载自东方财富
