每经编辑｜彭水萍
今日开盘，在光模块龙头业绩刺激下，光模块行情强势拉升。工业富联 2025 年半年报显示，受益于 AI 业务增长，营收和净利润均创历史新高；另外，华为将于 8 月 12 日发布 AI 推理领域突破性技术成果。
相关ETF——通信 ETF（515880）、创业板人工智能ETF 国泰 （159388） 涨超2.5%。
海内外资本开支高增，光模块确定性强
当前人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，AI 基建需求快速扩张。AI 算力基础设施中依赖高速光模块 （如 800G、1.6T） 技术，而中国通信板块龙头公司是核心供应商，深度绑定海外 AI 巨头供应链。
根据 Lightcounting 预测，光模块的全球市场规模在 2024 年-2029 年或将以 22%的 CAGR 保持增长，2029 年有望突破 370 亿美元。
部分光模块企业披露半年报业绩预告，多有不俗表现，叠加此前扩产动作，板块景气高企。
英伟达H20催化，Blackwell快速放量
7 月，英伟达宣布 H20 销售恢复，进一步强化算力供给的确定性，推动国内互联网巨头在 2025 年下半年加速 AI 基础设施布局，有望带动上游光模块的需求提升。
另外，2025 年 5 月，英伟达在法说会上表示：目前头部 AI 企业对于算力芯片需求明显放大，
基于新一代Blackwell GPU 的机柜 GB200 NVL72（单机柜72 张 GPU） 正加速放量，Blackwell 成英伟达史上爬坡速度最快的产品，从而带动光模块需求不断扩张。
通信 ETF（515880）：光模块占比超 40%，布局AI算力一条龙
通信 ETF（515880） 跟踪中证全指通信设备指数，光模块占比超 40%，集齐人工智能算力龙头，或受益于算力产业的持续发展。
中证全指通信设备指数前十大成分股
风险提示：数据来源：中证指数公司，截至 8 月8 日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议。
创业板人工智能ETF国泰 （159388）：20cm标的，弹性更大
创业板人工智能ETF 国泰 （159388） 跟踪创业板人工智能指数，一键布局人工智能产业链上下游，把握人工智能行情发展。另外，该ETF 为 20cm 标的，弹性更大。
创业板人工智能指数前十大成分股
风险提示：数据来源：Wind，截至 8 月8 日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议
风险提示：
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