来源：
上海证券报
8 月 22 日，A 股算力芯片行情爆发。
尤其是寒武纪、海光信息、中科曙光、云天励飞等龙头涨停，激发了市场人气。
AI 芯片概念股大涨的背后是：巨大的 AI 推理市场在加速爆发，本土 AI 芯片站上风口。
本土算力芯片迎来大机遇
DeepSeek-V3.1 于 8 月 21 日正式发布。在官微置顶留言中，DeepSeek 表示，UE8M0 FP8 是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
DeepSeek 强调，DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度。另外，V3.1 对分词器及 chat template 进行了较大调整，与 DeepSeek-V3 存在明显差异。建议有部署需求的用户仔细阅读新版说明文档。
在业内人士看来，由于采用了混合专家架构 （MoE）、模型蒸馏技术等，DeepSeek 对于模型性能和计算资源的利用达到了更高水平，对 AI 推理及 AI 推理芯片产业产生了多维度的拉动作用，DeepSeek 模型在金融、医疗、政务等场景的落地，带动推理算力需求激增。预计随着 DeepSeek-V3.1 及 AI 大模型应用的推进，本土 AI 芯片尤其是 AI 推理芯片，将迎来应用市场快速提升的机遇。
另外一则消息显示，互联网大厂或许已经加速了对本土 AI 芯片的采用。在近日召开的第二季度财报电话会议上，腾讯高管回应媒体称，腾讯已经有足够的 GPU 芯片来训练和不断升级现有的模型。但在推理需求方面，腾讯有许多方式可满足不断扩大的 AI 推理需求。
在今年一季度财报会议上，腾讯高管就曾透露，腾讯工程团队正在评估其他类型的 AI 加速器，不论是 ASIC 或 GPU，只要是能在中国境内取得或仍可合法进口的产品 （就考虑采用）。
巨大 AI 推理市场前景下，本土 AI 芯片站上风口。
「当前，部分国产 AI 推理芯片，完全可以满足 AI 推理计算需求，抓住市场机遇的公司有望加速发展。」 有接受采访的业内人士表示，由于性能、软件栈等多种因素，国内云计算公司尤其是互联网公司，一直偏向于采购英伟达等成熟公司的 AI 芯片产品。事实上，国产 AI 训练芯片确实与英伟达有不小的差距，但在国产 AI 推理芯片上，海光信息、云天励飞、寒武纪、华为、摩尔线程、昆仑芯等公司的 AI 推理芯片表现良好，部分公司已经完成了数据中心集群的交付。
谁会是下一个寒武纪？
AI 大模型带动算力芯片需求爆发，寒武纪站上风口，市值超过了 5000 亿元。22 日，寒武纪再度涨停，股价达到 1243.2 元。
随着 AI 大模型及应用的发展，AI 训练芯片的市场需求持续增长，AI 推理芯片的市场需求则快速进入爆发期，2025 年被业内视为 AI 推理元年。
据弗若斯特沙利文预测，中国的 AI 芯片市场规模将从 2024 年的 1425.37 亿元，激增至 2029 年的 1.34 万亿元，2025 年至 2029 年的年均复合增长率为 53.7%。
巨大市场机遇下，谁将受益成为下一个寒武纪？
作为 「中国 AI 推理芯片第一股」，云天励飞在 8 月 22 日迎来 「20cm」 涨停。
公开资料显示，云天励飞 Deep Edge10 系列芯片采用国产 14nm 工艺，已完成 DeepSeek R1 系列模型等各类不同架构的主流模型的适配，可支持满血版 DS 大模型和云端推理计算。目前，公司已完成第四代 NPU 芯片架构的研发，正推进下一代高性能 NPU 的研发，将更适合 AI 推理应用。
云天励飞投资者关系活动记录表截图
「在 AI 推理芯片方面，云天励飞可能会成为 『云王』。」 在上述业内人士看来，作为率先采用本土先进制程工艺的 AI 芯片商，云天励飞采用了本土先进制造工艺和 「算力积木」 架构，在保证 AI 推理芯片性能的同时，更有着制造产能的保障。「稳定的产能保障和良好的性能，是 AI 推理芯片公司抓住市场爆发的关键，云天励飞可谓是二者兼具。」
而在 DeepSeek 最新使用的 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度上，芯原股份已经 「提前开发」。芯原股份在 2024 年年报中披露，公司在研项目中，「面向数据中心和 GPU-AI 计算的高性能图形处理器技术」 拟达到的目标包括 「支持 40—240 TFLOPs FP8 算力」。
芯原股份 2024 年年报截图
此前，在回应与字节跳动是否有合作 AI 芯片时，芯原股份董事会秘书石雯丽对上证报记者表示，公司始终严格遵守商业合同约定，恪守对客户及合作事项的保密义务，对所有客户名称、合作内容、项目细节等商业敏感信息均依法依规严格保密，均不会对外披露。对于市场上涉及具体客户项目的各类传言或猜测，公司无法作出确认或否认的回应。
目前，在与互联网大厂合作方面，芯原股份在 2024 年年报中披露，芯原股份服务的公司包括三星、谷歌、亚马逊、微软、百度、腾讯、阿里巴巴等国际领先企业。
（上海证券报）
文章转载自东方财富
