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数据宝
今年以来科技企业走出困境，同时开启新一轮 「价值重估」 周期。
岚图汽车将登陆港股
母公司同步退市
8 月 22 日晚，东风集团股份（00489.HK） 公告，子公司岚图汽车拟以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市。根据公告，本次交易采用 「股权分派 + 吸收合并」 的组合模式，两大核心环节互为前提、同步推进，为创新 「上市 + 退市」 的创新性交易方案。
对于退市的原因，公司表示， 受到行业转型阵痛等因素影响，东风集团近年来估值表现偏低，股票市值长期远低于净资产。
今年以来，岚图汽车销量取得明显突破。7 月，岚图汽车单月交付达 12135 辆，同比增长 102%，且连续 5 个月交付超过 1 万辆；1 至 7 月，岚图汽车累计销量达 68263 辆，同比增长 88%。
港股公告发布后，美股东风集团股份 ADR 一个小时内暴涨超 91%，收盘涨近 88%，报收 61 美元。
科技板块年内大涨
在核心科技公司的带动下，8 月 22 日，A 股上证指数一举突破 3800 点，收盘于 3825.76 点；科创 50 指数大涨 8.59%，批量科创主题 ETF 涨幅超过 10%。寒武纪-U「20cm」 强势涨停，最新收盘价超过 1243 元。纳斯达克中国金龙指数大涨 2.73%。
今年以来，科技股估值迎来修复。按可比口径计算，电子、计算机行业为主的科技板块市值大幅攀升，前者最新市值合计超过 11 万亿元，较去年末增加 35% 以上。
本轮上涨行情上限在哪里？兴业证券表示，在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底，新动能的持续显现，带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力之下，当前市场正在经历 「健康牛」。往后看，在机构开户热情增长下，权益基金新发有望继续改善。资产端与负债端的正反馈有望逐步形成，新一轮 「机构牛」 或已在途。
华福证券表示，A 股市场逻辑出现根本改观。流动性是驱动本轮 「慢牛」 的重要因素之一，各方面资金均有积极参与，目前看来两融资金和私募基金规模增长较明显。
科技成果井喷
消息面上，近期国内高科技成果密集亮相，相关利好政策频出。公开报道显示，资金规模为 5000 亿元的新型政策性金融工具将推出，重点投向数字经济、人工智能、低空经济等新兴产业、基础设施领域。
8 月 21 日，vivo 旗下首款 MR（混合现实） 头显 vivo Vision 正式发布。作为 vivo 的首款 MR 头显设备，vivo Vision 在机身重量上有着显著突破，机身重量仅有 398g，称得上是 「全球最轻的空间计算设备」。
8 月 21 日，DeepSeek 宣布正式发布 DeepSeek-V3.1，该版本的核心亮点是采用了全新的混合推理架构，允许模型在一个统一框架内支持 「思考」 与 「非思考」 两种模式。其中提到，DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度。DeepSeek 官微在置顶留言中透露，UE8M0 FP8 是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
在专业人士看来，UE8M0 FP8 作为专为国产芯片优化的计算架构，通过混合精度训练技术显著提升 AI 模型推理效率，其核心价值在于实现国产芯片与大模型的深度适配，这一技术突破标志着我国在 AI 芯片领域的自主化进程迈出关键一步，有望打破海外 GPU 垄断格局。
算力股业绩大爆发
DeepSeek V3.1 有望助推国产算力竞争力提升，相关 A 股上市公司将深度受益。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。
根据 Wind 数据，已披露 2025 年半年报 （业绩预告股取中值） 的公司，按照可比口径计算，今年上半年 AI 算力概念股净利润同比增长 56.27%，创近 5 年同期最高水平。
具体来看，3 股今年上半年扭亏，分别是中国长城、天娱数科及开普云，中国长城今年上半年预测净利润中值 1.23 亿元，去年上半年亏损超 4 亿元，在以大数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施领域，公司打造出基于服务存储设备、PLC 控制系统、交换机等动环监控系统内的核心产品。
新易盛、超讯通信上半年净利润增幅 （含中值） 均超过 150%。其中新易盛上半年净利润增幅中值超过 350%，报告期内，公司人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加，使得销售收入和净利润较上年同期大幅增加。
超讯通信表示，公司大力发展算力建设与租赁服务，构筑了以大湾区广州白云区为起点，长三角江苏淮安、西北甘肃庆阳为重要支点，覆盖华南、中部、西北三大区域的 「超讯算力网」，各项目正有序开展中。今年上半年，公司净利润同比增长 155.26%，原因之一系公司算力建设业务达到验收条件，公司对相关项目业务收入和利润进行确认。
5 只滞涨股获外资关注
从市场表现来看，截至 8 月 22 日，AI 算力指数年内涨幅达到 48.46%，新易盛、科泰电源、芯原股份等 8 股年内涨幅超过 100%；景嘉微、宝信软件等个股年内股价下跌。
进一步来看，AI 算力概念股中，年内跑输 AI 算力指数且获得外资机构调研，今年上半年盈利的个股仅有 5 只，其中 3 只净利润实现增长，分别是海光信息、中科曙光及光迅科技，光迅科技上半年净利润增幅中值达到 75%，得益于全球算力投资的快速增长，算力中心和数据中心建设加速，推动了对高端光器件和高速光模块的市场需求，公司持续优化业务布局和调整产品结构，预计营业收入和净利润较上年同期大幅增长。
从外资调研来看，这 5 只个股年内均获得 2 家及以上外资机构调研，富瀚微年内获得 12 家外资机构调研，公司表示其现在出货的所有产品都带有一些算力。
光迅科技获得 4 家外资机构调研；海光信息与中科曙光均获得 3 家外资机构调研。
（数据宝）
文章转载自东方财富