作者：
智林
在市场风格切换的当下，高股息+低估值潜力股票更具备防守能力。
据新华社 9 月 4 日消息，国务院办公厅印发 《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称 《意见》），提出到 2030 年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过 7 万亿元，在构建新发展格局中发挥重要作用。
《意见》 提出 6 项 20 条重点举措。一是扩大体育产品供给，丰富体育赛事活动，优化赛事服务管理，发展户外运动产业，培育壮大冰雪经济，推动体育用品升级。二是激发体育消费需求，拓展体育消费场景，举办体育消费活动，实施消费惠民举措，扩大体育消费群体。三是壮大体育经营主体，做大做强体育企业，搭建优质对接平台，深化体育产业交流合作。四是培育体育产业增长点，深化行业融合发展，促进区域协调发展，推动体育数字化发展。五是强化产业要素支撑，加强人才队伍建设，加大金融支持力度，丰富体育场地供给。六是提升服务保障水平，营造良好市场环境，做好体育产业统计监测工作。
体育消费成为扩内需的重要抓手。早前，国常会指出，发展体育产业和体育消费是落实扩大内需战略的重要内容，要激发体育消费需求，拓展体育消费场景，鼓励各地举办体育消费活动，实施消费惠民举措，更好满足群众消费升级需求。
体育产业市场空间巨大。国家统计局数据显示，2017~2023 年我国体育产业总产出从 21987 亿元增长至 36741 亿元。2023 年体育产业占国内生产总值 （GDP） 比重为 1.15%，比上年提高 0.07 个百分点。
据证券时报·数据宝统计，A 股中体育产业相关概念股近 30 只，合计市值超 2600 亿元，今年以来平均涨幅近 23%，天府文旅、金陵体育、共创草坪、雪人集团年内涨幅均超 50%。
从机构关注度来看，华利集团、浙江自然、共创草坪、浙数文化等概念股获 10 家以上机构关注。
华利集团主营运动休闲鞋，公司上半年实现营收 126.6 亿元，同比增长 10.4%。华源证券表示，公司作为我国运动鞋履代工头部企业，凭借短期行业需求修复、中长期扩产以及客户结构变化驱动 ASP 提升带来量价双升预期，估值长期看具备提升空间。
浙江自然上半年实现营收 6.85 亿元，同比增长 14.22%；归母净利润 1.46 亿元，同比增长 44.53%。信达证券表示，公司从传统户外床垫出发，到新能源车精致轻奢露营生活方式，加强水上用品和保温箱包的市场拓展，公司引领露营经济，贴合大消费发展趋势。
市场风格出现高低切换
9 月 4 日，A 股市场风格大切换，高成长的科技板块下挫，CPO 板块的 「易中天」——新易盛、天孚通信、中际旭创均跌超 13%；AI 芯片板块的寒武纪-U、海光信息跌幅均超 11%；PCB板块的生益电子、沪电股份和东山精密纷纷大跌。
与此同时，消费股及高股息板块上涨，农业银行大涨超 5%，股价再创新高；消费板块中的细分领域商业百货、食品饮料和旅游酒店涨幅靠前。
信达证券近期研报指出，当下存在风格转换的条件：一是去年 9 月以来，小盘成长已经持续走牛近 1 年；二是价值类板块机构持仓系统性偏低，公募考核新规和量化动量策略均有望强化向价值风格转向；三是居民资金正在通过更多渠道流入，当期业绩重要性有所下降；四是本轮市场上涨，AI 算力等少数强主线板块虽然业绩兑现较好，但并没有扩散到更多行业，风格较难像业绩强的牛市中稳定走强；五是历年四季度更容易出现风格的高低切。
高股息+低估值潜力股出炉
在上述背景下，证券时报·数据宝梳理了更具防守能力的高股息低估值潜力股，条件如下：1. 以 2024 年派息计算的最新股息率高于 3%；2. 滚动市盈率低于 25 倍；3. 年内涨幅低于 10%；4. 今年上半年及 2024 年归母净利润均增长超 10%。
统计显示，符合上述条件的个股有 22 只。9 月 2 日以来，上述个股累计跌幅中位数为 1.19%，海油发展累计跌超 4%，东阿阿胶等 3 股累计跌幅超 3%，多数个股累计跌幅在 1% 左右，齐鲁银行、美的集团和长江电力累计涨幅为正。
入选的个股中，有东阿阿胶、美的集团、长江电力、海尔智家、云南白药等白马股。
从股息率来看，孚日股份超 6%，天地科技超 5%，东阿阿胶、宝丰能源等多股超 4%。孚日股份 2024 年全年每股派息达到 0.3 元 （含税），最新股价不足 5 元/股，公司今年上半年归母净利润同比增长超 10%，去年归母净利润同比增长超 20%。
从市盈率来看，杭州银行、齐鲁银行、南京高科最新滚动市盈率均在 6 倍左右，天地科技、南山铝业、北京人力等个股不足 10 倍。北京人力今年上半年归母净利润同比增长超 87%，2023 年和 2024 年公司均大手笔分红。
东阿阿胶年内跌幅超 18%，远远跑输食品饮料行业涨幅。东阿阿胶是老牌白马股，2019 年公司业绩下滑。近年来，东阿阿胶盈利开始恢复性增长，2024 年归母净利润达到 15.57 亿元 （历史最高为 20.85 亿元），今年上半年归母净利润继续增长，达到 8.18 亿元。此外，海尔智家、海油发展、中远海特年内跌幅仍有 5% 以上。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
