每日精选
中纪委调查：
据中国证监会网站消息，9 月 6 日，中国证监会党委召开会议，传达中央纪委国家监委对易会满涉嫌严重违纪违法进行纪律审查和监察调查的决定。驻证监会纪检监察组有关同志参加会议。与会同志一致表示，坚决拥护党中央决定，坚决拥护中央纪委国家监委决定。证监会党委书记、主席吴清主持会议。
公募销售费用新规：
新修订的 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》9 月 5 日出炉，新规明确了公募基金销售费率明细，其中，将股票型基金的认购费率、申购费率上限由 1.2%、1.5%，调降至 0.8%；将混合型基金的认购费率、申购费率上限由 1.2%、1.5%，调降至 0.5%；将债券型基金的认购费率、申购费率上限由 0.6%、0.8%，调降至 0.3%。将股票型基金和混合型基金的销售服务费率上限由 0.6%/年调降至 0.4%/年；将指数型基金和债券型基金的销售服务费率上限由 0.4%/年，调降至 0.2%/年；将货币市场基金的销售服务费率上限由 0.25%，调降至 0.15%/年。以近三年平均数据测算，第三阶段基金销售费用改革每年整体降费约 300 亿元，降幅约为 34%。
全球关税：
美东时间 9 月 5 日，特朗普签署行政令，宣布将黄金、钨、铀等多种金属及石墨从其全球关税体系中豁免，同时将硅产品纳入征税清单。根据其发布的行政令，这些调整将于当地时间周一生效。
美国非农数据
美国 8 月非农就业人数增加 2.2 万，市场预估为增加 7.5 万，前值为增加 7.3 万。美国 8 月失业率为 4.3%，预估 4.3%，前值为 4.2%。美国 7 月非农就业人数修正至增加 7.9 万，6 月修正至减少 1.3 万。美国 7 月失业率未作修正，维持 4.2% 不变。就业数据公布后，美国短期利率期货大幅上涨，交易员押注美联储将进一步降息。
外汇黄金：
国家外汇管理局 （下称外汇局）9 月 7 日发布的最新统计数据显示，截至 2025 年 8 月末，中国外汇储备规模为 33222 亿美元，较 7 月末上升 299 亿美元，升幅为 0.91%。外汇储备规模继 6 月末后再次站上 3.3 万亿美元关口。当天更新的官方储备资产数据显示，2025 年 8 月末，中国官方黄金储备为 7402 万盎司，较上月末增加 6 万盎司。目前，中国央行已连续 10 个月增持黄金。
美联储主席候选人：
当地时间 9 月 5 日，美国总统特朗普表示，美联储主席候选人的名单已缩小至三人，分别是白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特、前美联储理事凯文·沃什以及美联储理事克里斯托弗·沃勒。与此同时，因就业数据恶化，美联储降息的预期大幅升温。
日本首相辞职：
当地时间 7 日 18 时左右，日本首相、自民党总裁石破茂在首相官邸举行紧急记者会，宣布决定辞去自民党总裁职务。石破茂去年 9 月当选自民党总裁，任期至 2027 年 9 月。根据自民党相关规定，如果该党多数议员和各地区分支机构同意，可提前举行总裁选举。
房地产：
深圳市住房和建设局、中国人民银行深圳市分行 9 月 5 日晚发布通知，为更好满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求、促进房地产市场平稳健康发展，经市政府同意，进一步优化调整房地产政策措施，自 2025 年 9 月 6 日起施行，具体包括：分区优化调整居民购买商品住房政策；分区优化调整企事业单位购买商品住房政策；优化调整个人住房信贷政策。
热点题材
消费：
中国商业联合会发布最新数据显示，9 月份，中国零售业景气指数创 8 个月以来新高，零售行业发展向好趋势明显。数据显示，9 月份，中国零售业景气指数为 50.6%，环比上升 0.5 个百分点，连续 2 个月上升，创 8 个月以来新高。从行业分类来看：商品经营类指数 50.6%，环比上升 0.9 个百分点；租赁经营类指数为 51.4%，环比下降 0.7 个百分点，继续维持在中高位景气区间；电商经营类指数重回扩张区间，其中电商在线总商品数指数较上月回升 0.8 个百分点，结束 4 个月以来的下降趋势。
半导体：
据记者从多位接近新凯来人士处获悉，新凯来最新一轮融资已接近尾声，投前估值为 650 亿元。其上轮投后估值为 500 亿元。新凯来致力于半导体装备及零部件、电子制造设备的研发、制造、销售与服务。先进制程设备市场空间更为广阔，下游晶圆厂新建产都在能聚焦 7nm+制程，将迎来 50% 以上超额增速。新凯来则瞄准这样的高端市场空白进行快速突进。在大订单的量产的预期下，新凯来也将给不少上游国产半导体产业链带来了新的生意。
光交换机：
由于端口数多、带宽大、低时延、低能耗等特性，光交换机更适用于数据中心的上层网络交换，有望在智算集群中替代传统电交换机，显著提升 GPU 芯片利用效率。市场研究机构 QYResearch 预计，到 2031 年全球光交换机市场规模将达到 20.2 亿美元，未来几年复合增长率为 16.3%。OCS（光交换机） 是目前大型 CSP 数据中心网络最关心的技术路线之一。随着数据中心光模块速度迭代加速以及超节点 （Scaleup） 网络中光模块配比的提升，OCS 用于光电混合交换组网中可大幅降低成本和时延。
深空探测：
据合肥市人民政府发布，9 月 4 日-5 日，一场以 「小行星探测、防御和资源利用」 为主题的国际会议——第三届深空探测 （天都） 国际会议在合肥召开。来自全球 40 多个国家和地区的驻华大使、国际组织负责人、航天机构代表、科研院所专家等共计 400 余人汇聚合肥，共同研讨小行星探测、防御及地外资源开发利用等国际前沿问题。
人形机器人：
据媒体报道，湖北人形机器人创新中心有限公司成立，注册资本 1500 万元，经营范围包含：智能机器人的研发；智能机器人销售；人工智能应用软件开发；人工智能理论与算法软件开发；人工智能行业应用系统集成服务等。该公司由湖北启灵机器人有限公司、湖北荆楚人形机器人有限公司等共同持股。
核电：
据世界核协会 9 月 5 日发布的报告，全球核电反应堆对铀的需求到 2030 年将上涨三分之一至 8.6 万吨，2040 年将达 15 万吨。然而，部分现有铀矿将于 2030-40 年走向枯竭，导致全球铀矿产量将减产一半，产生 「显著」 的供需缺口。世界核协会还指出，仅仅提升铀矿的产能并不够，因为初级铀经过复杂的提炼工作才能成为核燃料，所以铀的处理设施也需跟上产量的扩张脚步。
量子计算：
在全球量子加速发展的背景下，英伟达旗下风险投资部门首次投资了由霍尼韦尔国际公司控股的量子计算公司 Quantinuum，此次投资估值为 100 亿美元。量子计算利用量子比特的叠加纠缠特性，能够显著突破传统计算性能极限。
AI 智能体：
据外媒报道，DeepSeek 被曝光正在开发具备更先进的 AI 智能体相关功能的人工智能模型，目的是与 OpenAI 等头部科技公司在技术新前沿展开竞争。目前 DeepSeek 创始人梁文峰计划在今年四季度发布相关智能体产品。记者向 DeepSeek 内部人士询问此事真实性，对方未给予明确回复，但并未否认此事。
猪肉：
商务部公告，调查机关初步认定，原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，国内产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。记者采访业内人士获悉，商务部对欧盟猪肉反倾销初裁的落地，对猪副产冻品价格有直接的拉动效果，有可能推动国内猪副产品价格上涨。
OpenAI:
当地时间 9 月 5 日，据报道，OpenAI 大幅上调了到 2029 年的预期现金消耗至 1150 亿美元，以支持 ChatGPT 背后的人工智能，较先前预期的 500 亿美元激增了 800 亿美元。同时，OpenAI 还将 2030 年的收入预测上调了约 15%，按照此前预测的 1740 亿美元计算，上调后年收入将突破 2000 亿美元。
公司新闻
中芯国际：公司正在筹划以发行 A 股的方式购买公司控股子公司中芯北方集成电路制造 （北京） 有限公司 （简称 「中芯北方」）49% 的股权。经申请，公司股票自 9 月 1 日起开始停牌。截至目前，公司及有关各方正在积极推进此次交易的相关工作，相关各方正在就交易方案进行沟通、协商和确定。鉴于该事项尚存在不确定性，公司 A 股股票将继续停牌。
贵州茅台：公司控股股东中国贵州茅台酒厂 （集团） 有限责任公司已获得中国农业银行股份有限公司贵州省分行出具的贷款承诺函，承诺对茅台集团股票增持事项提供贷款支持，贷款额度不高于人民币 27 亿元。增持计划自公告发布之日起 6 个月内进行，拟增持金额不低于 30 亿元且不高于 33 亿元。
通达股份：公司及相关人员近日收到河南证监局出具的 《关于对河南通达电缆股份有限公司采取责令改正并对马红菊、曲洪普、闫文鸽、刘志坚采取出具警示函监督管理措施的决定》。经查，河南证监局发现公司存在以下问题：一是部分募集资金置换未履行审议程序和信息披露义务。二是会计政策变更未经董事会审议且未及时披露。三是会计核算不准确导致虚增 2024 年利润总额。四是未按规定履行股东大会和董事会召开程序，三会运作不规范。五是内幕信息知情人登记管理不规范。根据有关规定，河南证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，对马红菊、曲洪普、闫文鸽、刘志坚采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
亿华通：公司原拟以发行股份的方式购买定州旭阳氢能有限公司 （简称 「旭阳氢能」） 的 100% 股权并募集配套资金。由于交易相关方未能就最终方案达成一致意见，基于审慎性考虑，决定终止此次交易事项。
国科微：公司拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯集成电路股权投资有限公司等 11 名交易对方购买其合计持有的中芯集成电路 （宁波） 有限公司 94.366% 股权，并拟向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金。本次交易预计构成关联交易、重大资产重组，但不构成重组上市。
统一股份：公司控股股东之控股股东中国信达资产管理股份有限公司的股权结构变更已完成。财政部将其持有的中国信达的股权全部无偿划转至中央汇金投资有限责任公司。此次股权划转完成后，公司实际控制人由财政部变更为汇金公司。相关过户登记手续已于 2025 年 9 月 4 日完成。
旷达科技：9 月 5 日，控股股东、实控人沈介良与株洲启创一号产业投资合伙企业 （有限合伙） 签署股份转让协议，沈介良拟协议转让公司股份 4.12 亿股，占公司总股本的 28%，转让价格 5.39 元/股，合计约 22.2 亿元。此次协议转让完成后，沈介良不再是公司控股股东、实控人，公司控股股东将变更为株洲启创一号产业投资合伙企业 （有限合伙），株洲市国资委将成为公司实控人。公司股票 9 月 8 日复牌。
ST 新动力：公司 2024 年度财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告，根据相关规定，公司股票交易被实施其他风险警示。公司生产经营正常，但因财务报告内部控制问题，可能存在被实施退市风险警示的风险。公司将每月披露进展公告，直至相应情形消除。
光启技术：公司全资子公司深圳光启尖端技术有限责任公司近期累计与五家客户签订了合计 12.78 亿元的超材料产品批产合同。根据合同内容，光启尖端将向某客户交付金额为 10.17 亿元的超材料航空结构产品，向另四家客户交付金额为 2.6 亿元的超材料航空结构产品。相关产品将于 2026 年 6 月 30 日之前完成交付。
百利天恒：公司自主研发的全球首创、新概念且唯一进入 III 期临床阶段的 EGFR×HER3 双抗 ADC 药物注射用 iza-bren 被国家药品监督管理局药品审评中心纳入优先审评品种名单。根据公开资料查询，iza-bren 也是全球首个被纳入优先审评品种名单的 EGFR×HER3 双抗 ADC。
正邦科技：下属子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司于 2025 年 9 月 4 日收到辽宁省朝阳市中级人民法院送达的 《民事裁定书》，裁定受理债权人张秀春对朝阳正邦的重整申请。同日，朝阳正邦收到朝阳中院送达的 《决定书》，指定北京清律 （上海） 律师事务所担任朝阳正邦重整管理人。
联创光电：公司拟与关联方共青城瑞迈投资合伙企业 （有限合伙）、非关联方四川小资航旅科技有限公司、非关联方资阳航源智科商业运营管理合伙企业 （有限合伙） 共同投资设立资阳商业航天产业运营公司（简称 「合资公司」）。合资公司拟注册资本为 8000 万元，其中，公司出资 2400 万元，持股 30%。
航天宏图：9 月 4 日，公司与巴基斯坦签署了总金额达 29 亿元人民币的互联网卫星合作项目战略合作协议。本次签署的 《战略合作协议》 仅为双方合作达成的初步意向，具体的采购合同尚未签订，具体实施内容均以正式合同为准。
国力股份：经公司申请，并经上海证券交易所办理，公司证券简称自 2025 年 9 月 11 日起由 「国力股份」 变更为 「国力电子」，公司全称及证券代码保持不变。
华创云信：日前，公司收到股东上海杉融实业有限公司 （简称 「杉融实业」） 通知，上海市浦东新区法院拟对杉融实业持有的公司 4145.5 万股 （占公司总股本的 1.87%） 无限售流通股进行公开拍卖。截至 2025 年 8 月底，杉融实业及其一致行动人合计持有公司 1.82 亿股股份，占公司总股本的 8.22%。
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环球市场
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债市纵览
Shibor：9 月 5 日，隔夜 shibor 报 1.3160%，与上日持平；7 天 shibor 报 1.4270%，下跌 1.0 个基点；3 个月 shibor 报 1.5500%，与上日持平。
欧债：本周 （9 月 1 日-9 月 5 日），法国 10 年期国债收益率累计下跌 6.4 个基点，周五 （9 月 5 日） 欧市尾盘报 3.448%，9 月 2 日还曾涨至 3.610%；两年期法债收益率累跌 2.9 个基点，报 2.170%，30 年期法债收益率累跌 4.7 个基点，报 4.376%。意大利 10 年期国债收益率累跌 8.3 个基点，报 3.504%，9 月 3 日曾涨至 3.659%。西班牙 10 年期国债收益率累跌 7.7 个基点，报 3.253%。希腊 10 年期国债收益率累跌 5.9 个基点，报 3.359%。
美债：周五 （9 月 5 日） 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率下跌 8.65 个基点，报 4.0742%，非农就业报告发布后显著下挫，本周 （周一休市） 累计下跌 15.42 个基点，整体交投于 4.3043%-4.0609% 区间。两年期美债收益率跌 7.86 个基点，报 3.5092%，本周累跌 10.75 个基点，交投于 3.6741%-3.4619% 区间。
商品期货
国内期货：9 月 5 日，国内商品期货多数收涨，多晶硅涨停，涨幅 9%，焦煤涨超 6%，玻璃涨近 5%，焦炭涨超 4%，工业硅、BR 橡胶涨超 3%，纯碱、锰硅、橡胶涨超 2%，硅铁、棕榈油、碳酸锂、苯乙烯涨超 1%。跌幅方面，鸡蛋、LU 燃油、沥青跌超 1%。
国际黄金：COMEX 黄金期货当月连续合约上涨 46.60 美元，涨幅 1.29%，报 3653.3 美元/盎司。
国际原油：国际油价 09 月 05 日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约结算价下跌 1.61 美元，收于每桶 61.87 美元，跌幅为 2.54%；伦敦布伦特原油期货当月连续合约下跌 1.49 美元，收于每桶 65.5 美元，跌幅为 2.22%。
国际金属：LME 期铜收平，报 9898 美元/吨。LME 期铝收涨 9 美元，报 2600 美元/吨。LME 期锌收涨 18 美元，报 2861 美元/吨。LME 期铅收平，报 1985 美元/吨。LME 期镍收跌 1 美元，报 15235 美元/吨。LME 期锡收跌 242 美元，报 34314 美元/吨。LME 期钴收平，报 33335 美元/吨。
国际农产品：本周 （9 月 1 日-9 月 5 日），ICE 原糖期货累跌 4.77%，周五 （9 月 5 日） 纽约尾盘报 15.58 美分/磅，整体持续、平滑地震荡下行；ICE 白糖期货累跌 3.54%。ICE 阿拉比卡咖啡期货累跌 1.73%，咖啡 「C」 期货累跌 2.88%。罗布斯塔咖啡期货累跌 10.30%。纽约可可期货累跌 3.54%，报 7463 美元/吨。伦敦可可期货累跌 2.81%。ICE 棉花期货累跌 0.81%。彭博谷物分类指数累计下跌 1.99%，周五 （9 月 5 日） 纽约尾盘报 29.0293 点。CBOT 玉米期货累跌 0.30%，报 4.18 美元/蒲式耳。CBOT 小麦期货累跌 2.63%，报 5.19 美元/蒲式耳。CBOT 大豆期货累跌 2.47%，报 10.2675 美元/蒲式耳，豆粕期货累跌 1.56%，豆油期货累跌 1.58%。
外汇市场
人民币：9 月 5 日，在岸人民币北京时间 16:30 收报 7.13780，较上一交易日上涨 24 点。离岸人民币北京时间 18:00 报 7.13536，较上一交易日上涨 52.2 点。在岸/离岸人民币北京时间 18:00 价差为 27.4。
人民币外汇掉期：9 月 5 日，截至北京时间 16:30，美元兑人民币 6 个月掉期报-827 点，美元兑人民币 1 年掉期报-1560 点。
美元：美元指数 5 日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌 0.59%，在汇市尾市收于 97.765。截至纽约汇市尾市，1 欧元兑换 1.1719 美元，高于前一交易日的 1.1644 美元；1 英镑兑换 1.3509 美元，高于前一交易日的 1.3426 美元。1 美元兑换 147.36 日元，低于前一交易日的 148.56 日元；1 美元兑换 0.7982 瑞士法郎，低于前一交易日的 0.8063 瑞士法郎；1 美元兑换 1.3848 加元，高于前一交易日的 1.3829 加元；1 美元兑换 9.3851 瑞典克朗，低于前一交易日的 9.4732 瑞典克朗。
财经日历
文章转载自东方财富