货币市场日报：9 月 12 日

新华财经北京 9 月 12 日电 （高二山） 人民银行 12 日开展 2300 亿元 7 天逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 1883 亿元逆回购到期，公开市场实现净投放 417 亿元。本周人民银行共进行 12645 亿元逆回购操作，因当周有 10684 亿元逆回购到期，公开市场合计实现净投放 1961 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 隔夜和 7 天品种微跌，14 天品种小幅上涨。具体来看，隔夜 Shibor 下跌 0.20BP，报 1.3670%；7 天 Shibor 下跌 0.60BP，报 1.4600%；14 天 Shibor 上涨 1.40BP，报 1.5240%。

上海银行间同业拆放利率 （9 月 12 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，多数品种小幅下跌，R007 成交占比降至 9.5%。具体看，DR001、R001 加权平均利率下行 0.6BP、1.1BP，报 1.3646%、1.3979%，成交额分别减少 608 亿元、2058 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 2.4BP、2.2BP，报 1.4575%、1.4651%，成交额分别减少 152 亿元、644 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别上行 1.1BP、下行 1.3BP，报 1.5387%、1.5036%，成交额分别减少 7 亿元、274 亿元。

货币市场利率 （9 月 12 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，12 日资金面宽松。早盘大行国股部分融出。隔夜成交在押利率存单信用 1.45%-1.46% 附近，7 天成交在押利率存单 1.46%，押信用 1.47%-1.49%。随后各期限价格均有下降，隔夜成交至押利率 1.40%，押存单信用 1.43%。7 天融出在押利率存单 1.45%-1.47%，押信用 1.46%-1.47%。14 天押利率存单融出在 1.50%，成交寥寥。1m 押利率成交在 1.55%。午后融出有所减少，隔夜押利率成交在 1.40%-1.43%，押存单成交在 1.42%，7 天成交较少。临近尾盘，隔夜最低成交在押利率 1.40%、押存单 1.42%，整体保持均衡至收盘。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，9 月 12 日有 98 只同业存单发行，实际发行量为 1540.3 亿元。

一级存单方面，各期限均为工作日到期。存单一级市场的交投情绪延续回暖的行情，除 1M 外，其他期限均有较为可观的募集。二级存单方面，存单二级成交短期限由于资金较松，有所下行，9M-1Y 期限持平。其中 1M 国股日终收在 1.55% 附近，较昨日下行 2BP；3M 国股日终收在 1.56% 附近，较昨日下行约 1BP；6M 国股日终收在 1.635% 附近，较昨日上行 1.5BP；9M 国股大行日终收在 1.67%，较昨日持平；1Y 国股大行日终收在 1.6725% 附近，较昨日收盘持平。1Y 与 9M 相差 0.25BP，较昨日持平；9M 与 6M 相差 3.5BP，较昨日变宽 1.5BP；6M 与 3M 相差 7.5BP，较昨日变窄 0.5BP；3M 和 1M 相差 1BP，较昨日变宽 1BP。1Y-1M 曲线利差为 12.25BP，较昨日变宽 2BP。1Y-3M 曲线利差为 11.25BP，较昨日拉宽 1BP。

【今日关注】

•人民银行 12 日发布 《2025 年 8 月金融统计数据报告》，8 月末，广义货币 （M2) 余额 331.98 万亿元，同比增长 8.8%。狭义货币 （M1) 余额 111.23 万亿元，同比增长 6%。流通中货币 （M0) 余额 13.34 万亿元，同比增长 11.7%。前八个月人民币贷款增加 13.46 万亿元；人民币存款增加 20.5 万亿元。

•2025 年 9 月 15 日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 6000 亿元买断式逆回购操作，期限为 6 个月 （182 天）。

•据人民银行初步统计，2025 年 8 月末社会融资规模存量为 433.66 万亿元，同比增长 8.8%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为 265.42 万亿元，同比增长 6.6%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为 1.19 万亿元，同比下降 21%；委托贷款余额为 11.15 万亿元，同比下降 0.6%；信托贷款余额为 4.49 万亿元，同比增长 5.5%；未贴现的银行承兑汇票余额为 2.12 万亿元，同比下降 4.1%；企业债券余额为 33.47 万亿元，同比增长 3.7%；政府债券余额为 91.36 万亿元，同比增长 21.1%；非金融企业境内股票余额为 11.99 万亿元，同比增长 3.4%。

•据人民银行初步统计，2025 年前八个月社会融资规模增量累计为 26.56 万亿元，比上年同期多 4.66 万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加 12.93 万亿元，同比少增 4851 亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少 816 亿元，同比少减 767 亿元；委托贷款减少 855 亿元，同比多减 307 亿元；信托贷款增加 1942 亿元，同比少增 1614 亿元；未贴现的银行承兑汇票减少 223 亿元，同比少减 2566 亿元；企业债券净融资 1.56 万亿元，同比少 2214 亿元；政府债券净融资 10.27 万亿元，同比多 4.63 万亿元；非金融企业境内股票融资 2669 亿元，同比多 1093 亿元。

编辑：幸骊莎

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115