热点聚焦
英伟达芯片：
有记者向外交部发言人林剑提问，据英国 《金融时报》 报道，阿里巴巴、字节跳动等公司终止对英伟达 RTX Pro 6000D 芯片的订单。英伟达首席执行官黄仁勋称，对此表示失望。中方能否证实报道所说情况，对此有何评论？林剑表示，具体问题建议向中方的主管部门了解。我们一贯反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧视性做法，中方愿同各方保持对话合作，维护全球产供链稳定。
英伟达投资英特尔：
英伟达将投资 50 亿美元于英特尔，每股价格为 23.28 美元。英特尔美股盘前一度涨超 30%。英伟达与英特尔 9 月 18 日宣布建立合作关系，并与其联合开发 PC 与数据中心芯片。在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制 x86CPU，由英伟达将其集成至人工智能基础设施平台并投放市场。在个人计算领域，英特尔将生产并向市场供应集成英伟达 RTX GPU 芯片的 x86 系统级芯片 （SOC）。
降息解读：
美联储 9 月 18 日凌晨如期降息 25 基点。已有超过 15 家券商研究所发布相关研报，「符合预期」 成为主流判断，而"10 月、12 月议息会议有望各降息 25 个基点"获得多数认同。多数券商认为，本次降息标志着美联储新一轮预防式降息周期正式启动，但政策表述与内部决策呈现明显分歧，未来利率路径仍存变数；对于后续降息空间与节奏，机构普遍预期年内将再降 50 基点，但中长期降息幅度可能不及前期市场预期；对美国经济前景的判断呈现分化，软着陆是主流预期，但部分券商警示过度宽松可能引发类滞胀风险。
寒武纪业绩会：
寒武纪 9 月 18 日下午举行 2025 年半年度业绩说明会。据记者报道，截至会议结束，投资者累计提出了数十条问题，但公司管理层仅对其中小部分做出回复。在有限的交流中，公司描绘了一幅围绕算力展开的发展蓝图，但对支撑当前业绩的基石——大客户究竟是谁，以及业绩可持续性、核心竞争力等投资者最为关心的问题，进行了模糊处理。寒武纪管理层始终将话题聚焦于公司面向未来的技术布局，尤其是 「大模型」。
上交所公告：
天普股份近期多次出现异常波动情形，公司已多次发布风险提示公告，提请广大投资者审慎投资，注意投资风险。部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。
人形机器人：
科技部部长阴和俊 18 日在 「高质量完成 『十四五』 规划」 系列主题新闻发布会上介绍，在人形机器人方面，整机技术实现突破，多模态感知、大脑-小脑模型等关键技术取得进展，促进了与具身智能的深度融合，正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用，为未来万亿级产业的发展奠定了坚实基础。
高盛研报：
9 月 18 日，高盛发布研报称，维持对 A 股和 H 股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。高盛分析师 KingerLau 等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前 A 股的 「慢牛」 格局似乎比以往更为稳固。
Tiktok：
9 月 18 日，商务部举行例行新闻发布会。有记者就 Tiktok 问题进行提问，商务部新闻发言人何亚东表示，关于 Tiktok 问题，中方立场是一贯的，我们反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何协议。
育儿补贴：
国家卫生健康委、财政部今天 （9 月 18 日） 印发 《育儿补贴制度管理规范 （试行）》。《管理规范》 精简申请和审核流程，明确申领资格，优化申领程序，强调大数据审核作用，初审和审核确认工作原则上 30 个工作日内完成。明确发放时点和渠道，按年计算每年一次性发放，每季度至少集中发放一批；加强信息管理，强化监督管理，依法依规接受监督检查。
数据中心：
韩国 LG 电子和 SKInnovation 两家巨头公司周四 （9 月 18 日） 宣布将展开合作，共同研发用于人工智能（AI） 数据中心的先进散热解决方案。LG 电子负责风冷式冷却器和风墙装置，SK Innovation 则专注电源供应和节能方案；两家公司将共同开发基于 AI 实时分析的冷却系统，并拓展能源即服务领域，以减少碳排放和能源消耗。
华为昇腾芯片：
在华为全联接大会 2025 上，华为轮值董事长徐直军分享了昇腾芯片的规划路线，并推出全球最强超节点和集群。他透露，未来三年，直至 2028 年，华为开发和规划了三个系列，分别是 Ascend（昇腾）950 系列，包括两颗芯片：Ascend950PR 和 Ascend 950DT，以及 Ascend 960、Ascend 970 系列，更多具体芯片还在规划中。
主题机会
液冷：
据媒体报道，2025AIDC 产业发展大会期间，华为董事、ICT BG CEO 杨超斌指出，随着 AI 算力规模与芯片功率的快速提升，液冷数据中心正成为 AIDC 的必然选择。目前，液冷数据中心的产业链、标准化建设亟待完善。在标准化的过程中，需要提前考虑 AIDC 未来的整体功率分布和单柜诉求，包括供电、散热、承重等诉求；以及与液冷设备紧密相关的小机电系统，如 CDU 含功率、二次管路的管径和联结方案，以及周边接口等等。
据统计，截至 9 月 18 日收盘，液冷服务器概念上涨 0.60%，位居概念板块涨幅第 10，板块内，65 股上涨，利和兴20% 涨停，腾龙股份、烽火通信、亨通光电等涨停，飞荣达、闻泰科技、科创新源等涨幅居前，分别上涨 10.19%、9.60%、9.39%。跌幅居前的有宏盛股份、双良节能、铭利达等，分别下跌 5.90%、4.54%、4.28%。
资金面上看，今日液冷服务器概念板块获主力资金净流入 7.97 亿元，其中，56 股获主力资金净流入，20 股主力资金净流入超亿元，净流入资金居首的是亨通光电，今日主力资金净流入 11.72 亿元，净流入资金居前的还有烽火通信、川润股份、工业富联等，主力资金分别净流入 10.12 亿元、9.81 亿元、8.67 亿元。
风电：
据媒体报道，风电行业反内卷取得了阶段性成效。今年上半年，风电整机中标价普遍回升，产业链压力得到有效缓解。通过对市场上几款主流机型的不完全统计，按不含塔筒的中标价来看：5 兆瓦机组的最低中标价从 2024 年的 1157 元/千瓦上升至今年上半年的 1700 元/千瓦左右；5 兆瓦—6.25 兆瓦机组的最低中标价从 2024 年的 1135 元/千瓦上升至今年上半年的 1400 元/千瓦左右；市场占有率最高的 6.25 兆瓦—7.15 兆瓦机组，2024 年的最低中标价为 960 元/千瓦，且多次出现千元低价，而今年上半年的最低中标价达到了 1439 元/千瓦。整体而言，今年上半年，各机型的中标价格已经全部高于其最低成本价，行业低价恶性竞争态势得到有效遏制。
据数据统计，风电概念股中，中材科技、杭齿前进、电气风电、大金重工、新强联的股价年内实现翻倍，中材科技年内累计上涨 192.84%，涨幅居首。从资金面来看，今日超半数概念股获得主力资金净流入，通裕重工、中天科技分别获得 5.66 亿元和 1.47 亿元主力资金净流入，大金重工、三峡能源、禾望电气、东方电缆的主力资金净流入额居前。
公司新闻
卧龙电驱：2025 年上半年，公司机器人相关产品及应用 （包括工业机器人系统解决方案、工业机器人及仿生机器人零部件） 占整体营业收入比重约为 2.71%，占比较低，不会对公司目前经营业绩产生重大影响。
先导智能：在固态电池领域，公司作为拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，并在核心环节取得多项技术突破。另外，公司可提供钠离子电池智造整线解决方案，且已成功服务国内外客户。
长盈精密：公司自 2025 年 7 月 29 日起，在 「互动易」 平台累计回复相关问题 8 次，表示公司与宇树科技之间不存在股权关系。
天普股份：公司股价短期上涨幅度极大，目前已积累巨大交易风险，公司股价已严重偏离上市公司基本面，未来存在快速下跌的风险。
长飞光纤：目前，空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产生明显影响，敬请广大投资者注意投资风险，理性决策，审慎投资。
上海建工：公司基本面未发生重大变化，可能存在市场情绪过热和非理性炒作的情形，交易风险大幅提升，存在短期大幅下跌的风险。
德科立：公司持续跟进前沿技术发展，硅基 OCS 已获海外样品订单，尚未获得海外大厂的批量订单，但 OCS 市场热度高、技术难度大，大规模应用仍需时日，市场前景尚不明朗。
世运电路：「芯创智载」 新一代 PCB产品由于其技术含量高、工艺复杂，价格相比传统 PCB 产品有显著提升。该项目预计 2026 年中开始投产。目标客户主要是人工智能、新能源汽车、人形机器人、低空飞行器、AI 智能眼镜等新兴领域的客户。公司与 T 客户有长期紧密的合作关系，公司是 T 客户的核心供应商，为其提供汽车、储能、算力、机器人等全产业链配套供应。随着 「芯创智载」 产品投产以及技术优势的展现，未来在对特斯拉的供货中，也有可能会使用该产品来满足特斯拉相关产品的需求，从而实现对部分原有产品的替代。
兰石重装：甘肃省国资委拟将其直接持有的兰石集团 90% 股权全部无偿划转至甘肃国投。本次无偿划转完成后，上市公司控股股东仍为兰石集团，间接控股股东为甘肃国投，实际控制人未发生变化，仍为甘肃省国资委。
德明利：服务器和数据中心的存储需求增长持续提升行业景气度，预计四季度存储价格有望维持上涨趋势。公司 SATA SSD 主控芯片以及新一代自研 SD6.0 主控芯片均已经完成了产品验证与客户导入工作，目前已实现批量销售。公司在企业级存储领域已形成完整的产品体系，包括高性能 SSD、DRAM 等，能够满足数据中心、云计算等关键领域的国产化需求。
东软集团：公司近日收到国内某知名大型汽车厂商的定点通知，选择公司作为其指定供应商，为其供应智能座舱域控制器。根据该汽车厂商的规划，上述产品将应用于其搭载高通8397 平台的多款车型，预计自 2026 年第四季度起陆续量产上市，预计生命周期约为 4 年；在上述车型生命周期内，预计公司将为其供应智能座舱域控制器涉及总金额在 56 亿元左右。
宏昌科技：2025 年上半年，公司出资 3000 万元对外投资了杭州良质关节科技有限公司，持有该公司 30% 的股权。该公司是一家聚焦人形机器人相关产业链领域，主要从事谐波减速器、行星减速器及关节模组研发、生产、销售的公司。
凯迪股份：公司机器人相关业务已立项，产品仍处于开发阶段，短期内暂无法形成收入，预计不会对公司业绩造成重大影响。
永新光学：公司光刻机相关光学元组件业务占公司营收比重较小，占公司营业收入比重不足 1%，目前不是公司的核心业务，不会对公司当期业绩产生重大影响。
丰山集团：近日，公司与清华大学签署了 《技术开发合同书》，旨在合作完成钠离子电池电解液及固态锂离子电池用电解质项目的技术开发，通过企业和高等院校的互补资源，推动开发成果落地，提升公司核心竞争力。
深圳华强：公司为宇树科技提供电子元器件。
飞乐音响：公司没有进入光刻机领域的计划，也没有筹划重大资产重组或资产注入事项。公司致力于成为领先的智能硬件及工业智能解决方案提供商，核心业务包括智能硬件产品、解决方案和检验检测三大板块。
利和兴：公司拟通过定增募资开展的 「半导体设备精密零部件研发及产业化项目」 目前处于前期筹备阶段，短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。
富临精工：公司控股子公司江西升华与宁德时代签订 《预付款协议》，宁德时代向江西升华支付共计 15 亿元预付款，用于锁定磷酸铁锂供应量，并支持江西升华布局原材料建设。
华勤技术：公司收到股东海南勤沅、海南创坚、海南软胜、海南华效、海南摩致发来的 《关于减持股份计划提前终止暨减持结果的告知函》，5 家股东决定提前终止本次减持计划。
央视新闻联播
习近平总书记指出，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。「十四五」 期间，我国汽车产业创新步伐不断加快，新能源汽车产销规模、核心技术、产业链生态等实现跨越式突破，带动中国汽车出口首次位居全球第一。从跟跑到引领，中国向着汽车强国大步迈进。
这是我国发布的最新款新能源汽车动力电池，通过给电池材料中的每一个锂离子装上 「导航仪」，搭配导电性更强的超晶石墨，可以实现充电五分钟，续航超过 500 公里。如今，我国动力电池全球市场份额已经从 2021 年时的四成多提升到了七成左右。
这是 「十四五」 期间我国新能源汽车技术持续创新的缩影。在 「十四五」 规划纲要中，我国将新能源汽车明确为战略性新兴产业，提出到 2025 年，要突破高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统等关键技术。过去五年间，我国动力电池充电效率提升了四倍以上，电机和电控系统全球领先，整车国产化率突破 95%，新能源汽车产业成为经济高质量发展的重要支撑。
一系列政策支持下，过去五年，我国新能源汽车产业 「跑」 出了这样一条曲线：2021 年销量 352.1 万辆，随后以年均超 50% 的增速不断增长，2024 年突破 1200 万辆，稳居世界第一。今年前 8 个月，我国新能源汽车市场渗透率达到 45.5%，2020 年这个数字仅为 5.4%。与此同时，现在平均每天超过 5000 辆新能源汽车乘船出海，驶向 180 多个国家和地区，新能源汽车已经成为中国制造的亮丽名片。
如今，中国新能源汽车蓬勃向上的发展势能正拉动着上百条产业链共同跃升。车身上更轻更薄的手撕钢、超强钢，带动我国优特钢产量在过去五年里增长超过 30%。每辆车上超过 2000 片的芯片需求，推动着电子信息制造业快速发展；而汽车生产车间里的工业机器人和智能制造设备，正不断走进手机、家电和高端装备的生产线。数据显示，「十四五」 期间，中国汽车业已跃升至我国第一经济支柱，产业链上、下游生产总值约占全国 GDP 比重的 10%。
下一步，我国将加快智能网联新能源汽车技术突破，同时，加快与能源、交通、信息通信等领域融合发展，向汽车强国加速迈进。
在国务院新闻办公室今天 （9 月 18 日） 举行的 「高质量完成 『十四五』 规划」 系列主题新闻发布会上，科技部负责人介绍，「十四五」 时期，我国科技事业取得历史性成就，科技创新能力稳步提升，科技强国根基不断夯实。
据介绍，「十四五」 时期，我国科技投入持续增加，2024 年全社会研发投入超 3.6 万亿元，较 2020 年增长 48%；研发投入强度即研发经费在国内生产总值中的占比达到 2.68%，超过欧盟国家平均水平；研发人员总量世界第一。基础研究经费达 2497 亿元，较 2020 年增长超 70%。区域科技创新呈现良好态势，「深圳-香港-广州」 跃居全球百强创新集群榜首。
「十四五」 以来，江苏紧扣高质量发展首要任务，加速推动产业转型升级，累计实施 6.1 万余家制造业智能化改造和数字化转型项目，基本覆盖规模以上工业企业。持续推进产业体系建设，形成了高端仪器、光伏、大飞机、海工装备和高技术船舶等 14 个国家先进制造业集群，数量居全国首位。
2024 年，江苏全省地区生产总值 13.7 万亿元，海洋生产总值突破万亿元大关，造船市场份额占全球比重超四分之一，产业持续向高端化、智能化、绿色化转型。
推动科技创新和产业创新深度融合。「十四五」 期间，江苏还打造苏州实验室、紫金山实验室、太湖实验室等重大创新平台，取得了一批标志性成果，国家级专精特新「小巨人」 企业超 2200 家，总数全国第一。
8 月份，我国规模以上装备制造业增加值同比增长 8.1%，主要产品产销两旺，有力推动工业经济平稳运行。
最新数据显示，8 月份，我国装备制造业中的 8 个行业均保持增长。其中，铁路船舶航空航天行业保持两位数增长，增速为 12.0%，汽车、电气机械行业也分别增长 8.4% 和 9.8%。
从产品看，中高端装备快速发展，民用钢质船舶、发电机组、城市轨道车辆等产品产量分别增长 39.8%、30.7%、15.3%。今年前八个月，工业机器人累计产量达到 51.2 万套，已接近去年全年水平；电动装载机销量超过 1.8 万台，比上年同期增加 1 万余台。
此外，近期相关部门积极推动行业自律，市场竞争秩序不断优化，效果逐步显现。8 月份，煤炭、钢铁、新能源汽车、光伏等行业出厂价格同比降幅收窄，对 PPI 也就是工业品出厂价格指数下拉影响比上月降低，带动 8 月份 PPI 环比持平，同比降幅明显收窄。
今年上半年，乌兰察布新能源发电量突破 200 亿千瓦时，在总发电量中占比超过了一半。绿电的充足供应支撑了算力产业的快速崛起。这个机房中正进行着上亿用户的数据运算，这条直连北京的传输线缆让两地数据传输延时只有 4.2 毫秒。不久前，全国首个数据中心绿电直连项目在这里投产运营。
绿色电力不仅支撑了新产业，还推动了传统产业加快绿色转型。就在不久前，全球最大绿色氢氨首期项目在内蒙古建成投产，绿氨年产能达到 32 万吨，每年可减少碳排放 140 万吨左右。产业园里生产的第一罐绿氨，还拿到了全球首张国际认可的 「可再生氨」 证明。今年上半年，内蒙古新能源装机达到 1.45 亿千瓦，占比达到 52%，新能源发电量达到 1446 亿度，同比增长 36%。
今年 1 至 8 月，全国铁路累计发送旅客 32 亿人次，同比增长 6.7%，创历史同期新高。全国铁路日均安排开行旅客列车 11127 列，运力稳定增长。其中，旅游列车增幅达 26.7%。
国家移民管理局今天 （9 月 18 日） 发布，今年 1 至 8 月，累计查验出入境人员 4.6 亿人次，同比上升 14.9%。外国人 5126.8 万人次，同比上升 27.8%，其中免签入境外国人 1589 万人次，占入境外国人 62.1%，同比上升 52.1%。
今天 （9 月 18 日），中国与东盟国家在广西南宁宣布共同启动建设中国—东盟国家人工智能应用合作中心，将围绕夯实人工智能发展基础、提供开源开放服务、加强产业合作对接、促进人才培育等方面推动中国与东盟国家深度合作。
文章转载自东方财富
