9 月 18 日晚，安徽合力公告拟以 2.74 亿元现金收购控股股东持有的江淮重工 51% 股权，以消除同业竞争，实现优质资产整合。交易完成后，江淮重工将纳入安徽合力合并报表，预计 2024 年度营收和净利润分别增加 4.73 亿元和 1866 万元，2025 年上半年分别增加 5.76 亿元和 2159 万元。该交易已获董事会通过，尚需股东大会审议。
每经记者｜于垚峰 每经编辑｜魏文艺
9 月 18 日晚，安徽合力 （600761.SH，股价 21.59 元，市值 192.3 亿元） 公告称，拟以现金 2.74 亿元收购控股股东安徽叉车集团有限责任公司 （以下简称 「叉车集团」） 持有的安徽江淮重型工程机械有限公司 （以下简称 「江淮重工」）51% 股权。
安徽合力表示，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。交易将消除同业竞争，实现集团内优质资产整合。
《每日经济新闻》 记者注意到，本次交易完成后，江淮重工将纳入安徽合力合并报表，公司需对 2024 年 7 月以来的财务数据进行追溯调整。调整后，安徽合力 2024 年度营收和净利润预计分别增加 4.73 亿元和 1866 万元；2025 年上半年营收和净利润预计分别增加 5.76 亿元和 2159 万元。
图片来源：安徽合力公告
交易不构成重大资产重组 有助于消除同业竞争
公告显示，江淮重工成立于 2003 年 9 月，注册资本 1.6 亿元，主营挖掘机、压路机、叉车等工程机械产品及相关服务。2024 年 6 月 28 日，经安徽省国资委批复，其 51% 股权由安徽省国有资本运营控股集团无偿划转给叉车集团。
自划转以来，江淮重工经营状况持续改善。2024 年，公司营业收入同比增长 3.5%，利润总额同比增长 36%，毛利率提升 3.35 个百分点。截至 2025 年 8 月末，公司资产负债率 64.21%，较上年末下降 7.22 个百分点。
本次收购价格以 2025 年 8 月 31 日为评估基准日，采用收益法评估结果确定。江淮重工股东全部权益评估值为 5.37 亿元，较账面所有者权益增值 2.65 亿元，增值率 97.67%。按 51% 持股比例计算，交易价格为 2.74 亿元，资金来源为安徽合力自有或自筹资金。
根据协议，股权转让价款将在合同生效后 5 个工作日内一次性支付，交易双方约定在协议签署后 60 个工作日内完成工商变更手续。过渡期内，自评估基准日至工商变更完成期间的损益安排为：盈利归受让方享有，亏损由转让方承担。
安徽合力表示，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。交易完成后，江淮重工将成为安徽合力的控股子公司，有助于消除同业竞争，减少关联交易，提升上市公司治理水平。
财务报表追溯调整 去年以来营收及净利润预增
由于本次交易构成同一控制下企业合并，安徽合力将对 2024 年 7 月以来的财务报表进行追溯调整。调整后，公司 2024 年度营业收入预计增加约 4.73 亿元，归母净利润预计增加约 1866 万元；2025 年上半年，公司营业收入预计增加约 5.76 亿元，归母净利润预计增加约 2159 万元。
江淮重工财务数据显示，截至 2025 年 8 月 31 日，公司资产总额 7.59 亿元，负债总额 4.87 亿元，净资产 2.72 亿元；2025 年 1—8 月，公司实现营业收入 7.67 亿元，净利润 5931 万元。
安徽合力表示，本次交易不会对现有生产经营和财务状况产生不利影响，不涉及人员安置、土地租赁等问题，也不会新增关联交易或同业竞争。同时，江淮重工不存在对外担保、委托理财等情形。
本次交易已获公司董事会、监事会审议通过，独立董事发表了同意意见。交易尚需提交股东大会审议，关联股东将回避表决。公司将根据交易进展情况及时履行信息披露义务。
安徽合力表示，通过本次收购，公司将实现集团内优质资产整合，有助于提升整体资产证券化率，增强在研发、生产、供应链、销售和管理等方面的协同效应，实现产品差异化互补，完善业务布局。
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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
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