来源：
中国证券报
国庆、中秋双节假期步入尾声，A 股市场 10 月行情即将拉开大幕。节后 A 股行情将如何演绎？投资者应如何布局？多家一线私募机构最新观点显示，私募行业普遍对节后 A 股表现持乐观预期，认为外围市场向好与国内消费复苏将为行情提供支撑，同时看好市场结构性机会，科技成长仍是核心关注方向。
市场展望：外围向好提振信心
综合多家私募观点，假期外围市场整体向好，为 A 股节后开盘营造良好的外部环境。
域秀资产研究总监许俊哲表示，外盘表现中规中矩，港股市场表现突出，港股半导体板块上涨，对节后 A 股形成情绪上的利好支撑。
星石投资副总经理方磊认为，节前走弱的 A 股交投情绪有望修复。一方面，假期期间全球大类资产整体上涨，海外不确定因素对中国资产的扰动减少；另一方面，国内宏观经济相对平稳，假期出行热情较高，服务消费持续修复，叠加港股表现较好，短期避险资金大概率会流回 A 股市场。
趣时资产认为，假期期间 OpenAI 和 AMD 重磅合作、视频生成模型 Sora 2 发布，或对 A 股算力、人工智能应用等相关板块形成催化。
策略应对：攻守兼备布局后市
面对即将开启的十月交易，多家私募均提到了均衡配置与精选个股的重要性。
畅力资产董事长宝晓辉表示，将采取积极进攻的投资策略，适度增加仓位，优化组合。从历史数据可以看到，国庆假期之后 A 股往往出现资金回流、情绪回暖，适合积极布局。
许俊哲透露，假期前该机构已重仓持股过节。居民储蓄向权益市场流入的趋势具备长期持续性，从目前来看，A 股中长期上涨空间较大。
明泽投资创始人马科伟称，该机构在假期后的总投资策略是保持战略乐观，采取高仓位运作与均衡持仓布局相结合的投资思路。一方面，关注回调充分的科技成长与高端制造核心资产；另一方面，配置低市净率、高股息资产，以此作为组合 「安全垫」，降低组合整体波动风险。
趣时资产认为，后续的市场机会将围绕行业边际变化和三季报展开。
投资主线：科技成长成共识
在结构性机会的把握上，科技成长板块获得五家私募的一致看好，同时，消费复苏、低估值板块的轮动机会也被多次提及。
趣时资产表示，继续看好科技股行情向纵深演绎。与假期期间全球科技股行情类似，算力、存力以及与人工智能基建相关的板块都有机会。此外，A 股三季报披露即将开启，业绩表现良好的板块将迎来机会。
许俊哲表示，看好互联网大厂、国产半导体产业链、创新药出海等方向，同时关注固态电池产业发展。
马科伟称，节后重点看好人工智能、人形机器人产业链技术突破、高端制造等领域，此外，金融与部分周期行业存在景气回升的机会。
在结构性机会的展望上，星石投资方磊表示，市场风格可能更趋均衡，各类资产均有投资机会。一方面，人工智能、创新药等成长风格仍会受益于流动性驱动；另一方面，消费、周期板块的驱动因素正在增强，第三季度市场估值冷热不均的情况大概率会发生变化，消费类、周期类资产有望跟随科技类资产实现估值重估。
宝晓辉说，重点看好图形处理器和人形机器人等板块。同时，会寻找一些超跌的权重板块和公司进行布局。
（中国证券报）
文章转载自东方财富
