文章来源：汇通网
周五 （10 月 17 日），整体市场的避险情绪愈发浓厚，这进一步推高了黄金这一避险资产的需求。美国地区性银行业本周后期表现不稳定。银市多头本周后期似乎至少在短期内已显疲态。截至最新数据，12 月黄金期货价格 （一般高于现货金十几美元） 盘中下跌 44.9 美元，报每盎司 4259.4 美元，跌幅 1.04%；12 月白银期货盘中价格下跌 2.506 美元，报每盎司 50.785 美元，跌幅 4.70%。
全球股市与美国股市动态
隔夜全球股市普遍下跌。纽约交易日开盘时，美国股指预计将大幅低开。
银行与信贷担忧冲击全球市场
对银行和信贷问题的担忧，正扰乱全球股市与金融市场。本交易周临近结束，市场对美国两家地区性银行的不良贷款问题感到格外焦虑，这一担忧还引发了对美国经济信贷质量的质疑，并进一步凸显了规模达 28 万亿美元的美国股市牛市的脆弱性。
继周四地区性银行股遭遇大幅抛售 （且影响蔓延至亚洲和欧洲交易时段） 后，美国银行股在隔夜交易中继续下滑。投资者担心尚未找到风险所在，但部分分析师认为，此次抛售将是短期的，且地区性银行仍持有充足准备金以应对潜在损失。
然而，Zion 银行集团 （Zions Bancorp） 和西部联合银行 （Western Alliance Bancorp） 已披露贷款欺诈损失，其中 Zion 银行集团旗下的加州信托银行 （California Bank&Trust） 向借款人提供了 6000 万美元贷款。据彭博社报道，涉案嫌疑人是与安德鲁·斯图平 （Andrew Stupin） 和杰拉尔德·马西尔 （Gerald Marcil） 相关的投资基金，二人通过律师 「强烈否认」 相关指控。
这一披露引发了股市投资者的强烈反应，本周美国 74 家大型银行的市值蒸发逾 1000 亿美元。此外，近期还出现了其他贷款危机，例如次级汽车贷款机构三色控股 （Tricolor Holdings） 上月申请破产；随后，汽车零部件供应商第一品牌集团 （First Brands Group） 破产，该公司欠华尔街多家知名机构的债务超过 100 亿美元。
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 （Jamie Dimon） 在最新披露事件发生前的周二表示，投资者应 「提前警惕」，更多信贷问题可能会浮出水面。戴蒙在摩根大通发布第三季度财报 （并披露因三色控股事件损失 1.7 亿美元） 后称：「当你看到一只蟑螂时，很可能还有更多。所有人都应对此保持警惕。」 正是在市场恐慌情绪下，避险需求推动隔夜金价再创新高。
美元遭遇两月来最差一周
受美联储官员释放的鸽派信号，以及美国地区性银行新担忧的影响，美元指数今日已连续第四个交易日下跌，有望创下两个多月来的最大单周跌幅。
隔夜，美国两年期国债收益率跌至三年低点。今日，基准的 10 年期美国国债收益率跌破 4.0%。据彭博社报道，交易员已加大对美联储降息的押注，目前预计年底前降息 53 个基点，而周三时这一预期还为 46 个基点。
美联储理事克里斯托弗·沃勒 （Christopher Waller） 周四表示，美联储官员可通过每次下调 25 个基点的方式降低美国利率，以支撑疲软的美国劳动力市场。与此同时，美联储理事斯蒂芬·米兰 （Stephen Miran） 重申其观点，认为在本月晚些时候联邦公开市场委员会 （FOMC） 会议上，降息 50 个基点是合适的。
国际货币基金组织：中美贸易争端对全球经济增长构成重大风险
国际货币基金组织 （IMF） 亚太部主任克里希纳·斯里尼瓦桑 （Krishna Srinivasan） 周五表示，由于中美之间贸易摩擦再起，IMF 认为全球经济增长面临 「重大下行风险」。
在中美关系经历数月的暂时稳定后，近几周紧张局势再度升级：美国扩大了对中国的技术限制，并提议对进入美国港口的中国船舶加征关税。中国则采取了类似反制措施，出台了对稀土及其他关键材料的更严格出口管制。
斯里尼瓦桑周五对彭博电视台的哈斯林达·阿明 （Haslinda Amin） 表示：「若这些风险 （表现为关税进一步提高、供应链中断） 成为现实，全球经济增长可能会下降 0.3 个百分点。」
关键外围市场动态
今日关键外围市场数据显示，美元指数再次走弱；原油价格小幅下跌，交易于每桶 57.25 美元左右；基准 10 年期美国国债收益率目前为 3.94%。
12 月黄金期货技术面分析
(COMEX 黄金日图 来源：易汇通)
从技术面来看，12 月黄金期货多头在短期整体技术面占据明显优势。多头的下一个上行目标是推动期货价格收于 4500.00 美元的关键阻力位上方。空头的下一个短期下行目标是将期货价格压至 4000.00 美元的关键技术支撑位下方。
第一阻力位见于隔夜创下的历史高点 4392.00 美元，进一步阻力位为 4400.00 美元；支撑位为 4250.00 美元。
12 月白银期货技术面分析
从技术面来看，12 月白银期货多头在短期整体技术面占据明显优势。白银多头的下一个上行目标是推动期货价格收于 55.00 美元的关键技术阻力位上方。空头的下一个下行目标是将期货价格压至上周低点 46.70 美元的关键支撑位下方。
第一阻力位见于隔夜创下的历史高点 53.765 美元，进一步阻力位为 54.00 美元。
黄金市场定价机制说明
注：黄金市场主要通过两种定价机制运行。第一种是现货市场，报出即时购买、即时交割的价格；第二种是期货市场，确定未来某一日期交割的价格。由于年底持仓调整及市场流动性因素，目前芝加哥商品交易所 （CME） 交易最活跃的黄金合约是 12 月黄金期货。
