热点聚焦
国常会：
李强主持召开国务院常务会议，听取关于有效降低全社会物流成本行动落实情况汇报。会议指出，要持续推动物流降本提质增效，加快建设供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系，深化货物运输结构调整，加强多式联运管理制度、规则标准协调衔接。此外，会议还部署拓展绿色贸易的有关举措以及研究进一步做好粮食和农业生产工作。
金融街论坛：
2025 金融街论坛年会将于 10 月 27 日至 30 日在北京金融街举办，主题为 「创新、变革、重塑下的全球金融发展」。中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清将出席并作主题演讲。金融街论坛年会组委会秘书处执行秘书长郅海杰表示，2025 金融街论坛年会期间将宣传发布系列重要金融政策。
金融市场对外开放：
中国人民银行宏观审慎管理局负责人表示，进一步推动金融市场高水平双向开放。增强透明度、规则性和可预期性，提升金融市场交易效率和流动性，适当整合投资渠道，吸引更多境外机构有序投资境内市场。支持上海国际金融中心建设，打造人民币金融资产配置中心和风险管理中心。
增值税政策：
财政部发布调整风力发电等增值税政策，其中提到自 2025 年 11 月 1 日起至 2027 年 12 月 31 日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退 50% 的政策。2025 年 10 月 31 日前国务院已核准但尚未正式商业投产的核电机组，核力发电企业生产销售电力产品，自正式商业投产次月起 10 个年度内，实行增值税先征后退政策，退税比例为已入库税款的 50%。
证券交易印花税：
财政部发布 2025 年前三季度财政收支情况，印花税 3142 亿元，同比增长 34.5%。其中，证券交易印花税 1448 亿元，同比增长 103.4%。今年 9 月证券交易印花税为 261 亿元，相较于 8 月的 251 亿元环比增长 3.98%，相较于去年 9 月同比增长 342.37%。
地方债务：
财政部预算司一级巡视员、政府债务研究和评估中心主任李大伟 10 月 17 日在财政部新闻发布会上表示，近期，为贯彻落实党中央国务院决策部署，结合当前财政经济运行情况，中央财政从地方政府债务结存限额中安排 5000 亿元下达地方。
英伟达在华市场：
在近日美国城堡证券举办的活动上，英伟达 CEO 黄仁勋称，英伟达在中国高端芯片市场份额从 95% 降到 0%，目前英伟达 100% 离开了中国市场。黄仁勋还提到中国在 AI 领域的实力，他表示，中国拥有全球约 50% 的 AI 研究人员，有出色的学校，对 AI 有极大的关注和热情。
猪肉反倾销案听证会：
中华人民共和国商务部发布公告，对自欧盟进口的相关猪肉及猪副产品发起反倾销调查。应欧盟委员会、法国猪业联盟的申请，为保证调查程序的公平、公正、透明，商务部贸易救济调查局决定于近期在商务部召开相关猪肉及猪副产品反倾销案听证会。
上市公司治理准则：
中国证监会修订了 《上市公司治理准则》（以下简称 《治理准则》），自 2026 年 1 月 1 日起施行。前期，中国证监会就 《治理准则》 向社会公开征求意见。各方总体认可 《治理准则》 的修订方向和内容。中国证监会逐条研究反馈意见，认真吸收采纳，并相应修改完善了规则。下一步，中国证监会将做好 《治理准则》 实施工作，推动上市公司不断健全现代企业制度、提升规范运作水平。
两融账户：
最新数据显示，9 月份市场新开融资融券账户 20.54 万户，创本年度最高，环比 8 月增长 12.24%，同比去年 9 月增长 288%。截至 9 月末，市场融资融券账户总数已达 1529 万户。但值得关注的是，相较于十年前，两融活跃投资者占比仍处低位，也尚未达到 2024 年 「9·24」 行情的峰值水平。
住宿业发展：
近日，商务部等 9 部门联合印发《关于促进住宿业高质量发展的指导意见》，指导意见以着力提升供给品质、促进业态创新、优化营商环境，推动住宿业品质化、智慧化、融合化、绿色化、国际化发展，为提振消费、扩大内需作出积极贡献。下一步，商务部将会同相关部门积极推动政策措施落地见效。
主题机会
红利板块：
近期 A 股震荡调整明显，此前强势的半导体、电池等板块下跌明显，而银行、煤炭、钢铁等红利板块则表现强势。其中农业银行便是一个典型，该股自 9 月 25 日开始豪取 11 连阳，10 月 17 日盘中最高触及 7.69 元，再创历史新高。
整体来看，据数据显示，10 月以来，煤炭板块居申万一级行业涨幅榜首位，累计上涨 8.76%。银行、公用事业、钢铁、交通运输也涨幅靠前。相反，传媒、电子、电力设备、通信、计算机跌幅靠前。有机构分析师表示，从过去 4 轮牛市的经验来看，当市场处于震荡的过程中时，前期表现好的行业大多数时候表现会较差，短期内高股息和消费板块或许更值得投资者关注。
OCS：
工业和信息化部办公厅向各单位下发关于开展城域 「毫秒用算」 专项行动的通知 （简称 「通知」）。其中提到，推动光网络设备向综合接入点和产业园区等用户侧部署，加快实现全光网广泛覆盖，构建城域毫秒级低时延一跳入算能力。为达成目标，通知提到，需开展小颗粒光传送网 （OTN）、确定性网络等新技术验证；推动算力中心全光交换 （OCS）、光电融合组网等技术应用部署。
机构表示，光学电路交换 （OCS） 技术通过光域直接交换实现低延迟、低功耗的网络重构，已成为光厂商竞相布局的新战场，并与光模块形成互补共生的生态体系。在此背景下，光通信龙头厂商凭借前沿技术布局和头部客户绑定优势，持续受益于 OCS 产业化进程，同时带动配套器件厂商共同成长。
公司新闻
三花智控：公司拟将回购股份价格上限从35.75 元/股调整为 60 元/股，并延长回购实施期限至 2026 年 2 月 28 日。
寒武纪：第三季度营收为 17.27 亿元，同比增长 1332.52%；净利润为 5.67 亿元。前三季度营收为 46.07 亿元，同比增长 2386.38%；净利润为 16.05 亿元。值得注意的是，三季度 「牛散」 章建平继续加仓，由半年报披露的 608.63 万股，增至 640.65 万股，增持了 32.02 万股。
歌尔股份：公司原拟以自有或自筹资金约 104 亿港元收购米亚精密科技有限公司及昌宏实业有限公司 100% 股权，但由于交易双方未能就交易相关的关键条款达成一致意见，公司决定终止筹划本次股权收购事项。
紫金矿业：公司发布 2025 年第三季度报告，前三季度实现营业收入 2541.99 亿元，同比增长 10.33%；实现归母净利润 378.64 亿元，同比增长 55.45%。
景嘉微：公司与长春吉大正元信息技术股份有限公司签署了 《战略合作协议》，协议内容包括：双方针对公司 GPU 产品 JM11 的图形和算力特性与吉大正元安全产品需求，共同制定整合方案。
永茂泰：公司与国内某头部人形机器人企业签订 《战略合作框架协议》，双方将基于产业发展的战略性思考与各自产业& 品牌优势，在具身智能机器人执行器及关节零部件领域进行深入合作探索，共同推出极具性价比的相关产品并制定行业标准。
片仔癀：公司第三季度营业收入为 20.64 亿元，同比下降 26.28%，归属于上市公司股东的净利润为 6.87 亿元，同比下降 28.82%。
华友钴业：公司第三季度营业收入为 217.44 亿元，同比增长 40.85%；净利润为 15.05 亿元，同比增长 11.53%。
汉威科技：公司拟以自有资金约 2797.6160 万元收购重庆斯太宝 25.6990% 的股权，同时拟以自有资金 1800 万元对其进行增资。重庆斯太宝是一家薄膜铂热敏感芯片供应商，建成并达产国内首条年产 1000 万支薄膜铂热敏感芯片产线。
经纬辉开：公司拟以现金方式收购中兴系统技术有限公司 （简称 「中兴系统」）100% 股权，股权转让价格为 8.5 亿元。
瑞芯微：公司芯片目前以 ARM 架构为主，但已基于 RISC-V 架构推出并量产新产品，后续将继续研发基于 RISC-V 架构的产品。
央视新闻联播
习近平总书记指出，以开放促改革、促发展是我国现代化建设不断取得新成就的重要法宝。「十四五」 以来，面对更趋复杂严峻的国际环境，我国以高水平对外开放促进深层次改革、推动高质量发展，不断拓展中国式现代化发展空间的同时，为世界经济带来新机遇。
「十四五」 时期，面对更趋复杂严峻的国际环境，习近平总书记强调要坚持改革和开放相统一、稳步扩大制度型开放，并围绕建设更高水平开放型经济新体制作出一系列重要部署。从深入实施自贸试验区提升战略到推动进博会等开放平台越办越好，再到全面推动共建 「一带一路」 高质量发展，在习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动下，我国高水平对外开放步伐不断加快，合作共赢局面持续拓展。
在中国农业大学建校 120 周年之际，近日，习近平总书记给农大师生回信，向全校师生员工、广大校友表示祝贺。没有农业农村现代化，就没有整个国家现代化。总书记在回信中提出深化教育教学改革，加强农业科技创新和成果转化应用等要求，让全国广大农业教育、科技工作者更加明确了责任与使命。
国务院总理李强 10 月 17 日主持召开国务院常务会议，听取关于有效降低全社会物流成本行动落实情况汇报，部署拓展绿色贸易的有关举措，研究进一步做好粮食和农业生产工作，审议通过 《生态环境监测条例 （草案）》 和 《对外使用国徽图案的办法 （修订草案）》。
中共中央政治局常委、国务院副总理、中国环境与发展国际合作委员会主席丁薛祥 16 日在北京出席国合会 2025 年年会并讲话。丁薛祥强调，中国将进一步加快发展方式绿色转型，愿同各方加强团结合作，共同推动全球绿色发展，共建清洁美丽世界。
记者从国铁集团获悉，今年前三季度，全国铁路完成固定资产投资 5937 亿元，同比增长 5.8%。
第 138 届广交会首期展览进入第三天，服务机器人专区吸引大批境外采购商洽谈合作。该专区展览面积 4200 平方米，包括核心零部件、人工智能算法展示，适用于工业生产、清洁、户外运动等不同场景的机器人展品等，全链条展示我国智能机器人领域的创新成果。
财政部今天 （10 月 17 日） 发布的数据显示，前三季度，全国财政收入 16.39 万亿元，同比增长 0.5%。其中，第三季度同比增长 2.5%，增幅明显提高，反映出当前经济运行总体平稳、稳中有升的态势。
市场监管总局今天 （10 月 17 日） 发布数据显示，截至目前，我国已发布 《废弃电池化学品回收利用评价技术规范》 等 22 项动力电池回收利用国家标准，涵盖动力电池回收通用要求、拆解规范、锂离子废弃物回收利用等多个方面，已初步建立动力电池回收利用标准体系。
今天 （10 月 17 日），财政部、海关总署、税务总局联合发布公告，从 11 月 1 日起，海南离岛免税商品由 45 大类提高至 47 大类，允许服装服饰、陶瓷制品等国内商品进入离岛免税店免税销售。对一个自然年度内有离岛记录的海南岛内居民，允许其在本年内不限次数购买部分商品。
今天 （10 月 17 日），长江干流白鹤滩、向家坝、三峡等六座电站构成的世界最大清洁能源走廊，累计发电量突破 4 万亿千瓦时。其中，今年前三季度发电量达 2351 亿千瓦时，为保障国家能源安全发挥积极作用。
2025 年世界工程组织联合会全体大会今天 （10 月 17 日） 在上海闭幕，60 多个国家和地区近 300 位境外嘉宾参加。会议期间发布了 2025《上海宣言》，同时还发布了 「2025 全球十大工程成就」，我国的南水北调中线工程、塔克拉玛干沙漠锁边工程等入选。
世界互联网大会今天 （10 月 17 日） 宣布，2025 年世界互联网大会乌镇峰会将于 11 月 6 日至 9 日举行。本届大会主题为 「共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体」，其间将围绕智慧农业、人工智能等举办 24 场分论坛以及 「互联网之光」 博览会等活动。
文章转载自东方财富
