热点聚焦
国务院常务会议：
国务院总理李强 10 月 31 日主持召开国务院常务会议，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措。其中提到面向产业发展前沿和重大技术攻关需求，优先布局一批新领域新赛道场景、高价值小切口场景和跨区域跨领域综合场景，做好场景资源开放、中试验证创新、商业模式探索等工作，促进形成从技术突破到产业应用的完整闭环。
此外会议研究深化重点领域改革扩大制度型开放工作。其中提到，要着力深化重点领域改革，带动高水平对外开放，提升商品市场开放水平，优化服务市场准入规则，完善要素市场开放监管制度。要注重发挥自由贸易试验区、自由贸易港等高能级开放平台优势，探索形成更多可复制可推广的改革成果，持续提升制度型开放效能。
中美经贸：
有记者提问，美国财政部长贝森特表示，中美贸易协定最早可能于下周签署。这是否也符合中国的预期？外交部能否进一步说明中国对美国进口商品的关税时间表？昨日，商务部称中国已承诺将相应调整反制措施。对此应如何解读？郭嘉昆表示，中方愿同美方一道落实好两国元首重要共识，推动中美关系健康、稳定、可持续发展，为世界注入更多的确定性和稳定性。
基金业绩比较基准指引：
10 月 31 日，证监会发布了 《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引 （征求意见稿）》，向社会公开征求意见。其中提到，管理人建立以基金投资收益为核心的考核与薪酬体系，当主动权益基金长期业绩显著跑输基准时，相关基金经理的绩效薪酬应大幅下调。这是引导基金行业进一步回归投资者利益导向的重要安排。
英伟达重大宣布：
据最新消息，英伟达周五宣布，计划与韩国政府和主要公司合作，在韩国部署多达 26 万枚图形处理器 （GPU），拟在韩国建立大规模的人工智能（AI） 工厂。该计划涉及韩国政府和包括三星电子、SK 集团、现代汽车集团等在内的主要行业领导者。韩国股市尾盘，三星电子股价直线拉升，一度大涨超 4%，再度创出历史新高。
理想汽车召回：
日前，北京理想汽车有限公司主动向国家市场监督管理总局备案了召回计划。召回编号 S2025M0174V：自 2025 年 11 月 7 日起，召回生产日期从 2024 年 2 月 18 日至 2024 年 12 月 27 日的理想 MEGA 2024 款汽车，共计 11411 辆。本次召回范围内的车辆，由于该批次冷却液防腐性能不足，特定条件下会导致冷却回路中动力电池和前电机控制器的冷却铝板腐蚀渗漏，存在安全隐患。
医保谈判：
据媒体报道，2025 年医保谈判进入次日后，品种布局实现显著切换——继昨日镇痛类、精神类药物完成集中谈判后，今日登场的 「闯关」 品种主要为肿瘤药物与慢病药物两大核心领域。其中不仅包含多个 2025 年新获批的重磅肿瘤创新药，还有数款临床需求迫切的降脂药同步参与博弈，谈判焦点进一步向患者基数大、治疗需求迫切的临床高价值领域倾斜。
超聚变拟 IPO：
据媒体从知情人士处确认，超聚变确实正在筹谋上市。近日，多个招聘网站的信息显示，超聚变近期放出了 「财务专家 （上市运作）」 岗位 （目前该岗位已更名）。超聚变的前身是华为的 X86 服务器业务，独立后，超聚变营收增长迅速。IDC 发布的 《2025H1 中国服务器市场跟踪报告》 显示，服务器整机厂商方面，超聚变销售额位列第二，约为 268 亿元，仅次于 576 亿元的浪潮信息。综合长城战略咨询等机构的预测，目前超聚变的市场估值约在 800-1000 亿元。
军工卫星：
周五的最新消息显示，卫星互联网巨头太空探索技术公司 （SpaceX） 即将获得美国政府拨款，用于开发 「金色穹顶」 太空防御项目中能够追踪导弹和飞机的卫星。据知情人士透露，SpaceX 将拿到 20 亿美元资金。SpaceX 负责开发的卫星在项目中被称为 「移动目标指示器」 系统，理论上最多可能部署多达 600 颗卫星。
半导体装备：
近日，中国半导体装备领域传来重磅捷报。江苏影速集成电路装备股份有限公司 （以下简称 「影速集成」） 正式宣布，其完全自主研发的FEM2000 激光直写曝光设备已成功出货，交付予北京某半导体显示产业的龙头企业。它标志着我国在高端显示核心制造装备打破了日韩企业在该环节长达数十年的技术垄断，为 「中国屏」 迈向高端化、实现产业链自主可控注入了最核心的动能。
证监会查处：
证监会近期对个别行业机构从业人员编造传播虚假信息进行查处，并在行业通报了三起情况，包括分析师接力传谣、投顾暗示收益等细节。监管称，个别机构及人员突破底线，编造传播虚假信息，通过 「小作文」 等方式扰乱资本市场信息传播秩序，影响恶劣。对违法违规行为，监管部门将继续坚持 「零容忍」，发现一起、从严查处一起。
主题机会
创新药：
10 月 30 日，2025 年国家医保谈判在北京开启。今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入 「商保创新药目录」 机制。商保创新药目录主要纳入超出保基本定位、暂时无法纳入基本目录，但创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药，推荐商业健康保险、医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。
从业绩表现来看，目前发布三季报的创新药概念股中，药明康德的净利润规模最大，公司前三季度营业总收入 328.57 亿元，同比增长 18.61%，归母净利润为 120.76 亿元，同比增长 84.84%。恒瑞医药、上海医药、华东医药、复星医药的净利润规模居前，均超 20 亿元。
通化东宝、双鹭药业、南模生物、微芯生物等 7 股前三季度业绩实现扭亏；科兴制药、成都先导、步长制药、金凯生科、圣诺生物的净利润增幅居前，同比增幅均超 100%。从资金面来看，截至 10 月 30 日，10 月以来，多只绩优创新药概念股获得融资客加仓，包含药明康德、丽珠集团、皓元医药、艾力斯等股。
AI 智能体：
目前，各大厂、创业公司、SaaS 厂商正在加速推动智能体的商业落地进程，各大场景的 AI 智能体厂商也在 2025 年实现了初步的收入积累，机构认为，后续的规模化放量阶段也在渐行渐近。各类 AI 智能体框架与平台的涌现在技术生态层面为 AI 智能体产品和技术的升级提供支持，助力产业整体的持续加速迭代。
据统计，智能体概念股有 80 余只。10 月以来，12 只概念股获得机构调研，其中科大讯飞、焦点科技、博彦科技的机构调研家数居前。从业绩表现来看，目前 70 余只智能体概念股发布前三季度业绩报告，润泽科技的净利润规模最大。金山办公、瑞芯微、协创数据、网宿科技、萤石网络的净利润规模居前。金财互联、盛天网络、值得买、润泽科技、天舟文化、瑞芯微的前三季度净利润增幅均超 100%，业绩实现翻倍。
公司新闻
震裕科技：结合行业发展趋势及公司战略规划，公司和宁海县投资促进中心签订 《战略合作协议》，计划于 2025 年-2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目，投资总额为人民币 21.1 亿元。
天奇股份：公司与富士康新能源汽车产业发展 （河南） 有限公司签署 《战略合作框架协议》，双方拟共同推动具身智能机器人在工业场景的深度应用与技术创新。
鹏鼎控股：下半年整体属于公司生产旺季，预计四季度营收会跟随市场的需求情况。光模块业务与去年同期相比有较大突破，营收大幅提升。目前公司主要对应 1.6T 光模块需求。
太原重工：公司于近日收到中国证券监督管理委员会山西监管局下发的 《行政处罚事先告知书》，公司股票将于 2025 年 11 月 3 日停牌 1 天，2025 年 11 月 4 日起实施其他风险警示，A 股股票简称由 「太原重工」 变更为 「ST 太重」。
天华新能：10 月 31 日，公司实际控制人裴振华、容建芬夫妇与宁德时代新能源科技股份有限公司 （下称 「宁德时代」） 签署了 《股份转让协议》。裴振华、容建芬夫妇拟通过协议转让方式向宁德时代转让其合计持有的公司 1.08 亿股。转让价格为每股 24.49 元，转让价款合计为 26.35 亿元。
清越科技：公司于近日收到中国证监会出具的 《立案告知书》，因公司涉嫌定期报告等财务数据虚假记载，中国证监会决定对公司立案。
贝斯美：公司实际控制人陈峰于 2025 年 10 月 31 日收到中国证监会下发的 《立案告知书》，因涉嫌未按规定履行要约收购义务及信息披露违法违规，中国证监会决定对陈峰进行立案。
东方日升：公司及相关人员于近日收到宁波证监局下发的 《行政监管措施决定书》。宁波证监局决定对东方日升采取责令改正的行政监管措施，对公司董事长林海峰、董事会秘书雪山行采取监管谈话的行政监管措施。
数字政通：公司于 10 月 30 日召开 「政通人和，百业具兴——『人和大模型 2.0』 行业智能体发布会」，『人和大模型 2.0』行业智能体的全新发布，标志着数字政通从应用 AI 技术开展试点示范到全面推广」 治理生产力的新跨越。
因赛集团：考虑到当前外部环境较本次交易筹划初期发生变化，公司决定终止此前提出的重大资产重组事项并撤回申请文件。
第一创业：公司全资子公司一创投行于 2025 年 10 月 31 日收到中国证监会 《立案告知书》，因一创投行在鸿达兴业股份有限公司 2019 年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责，中国证监会决定对一创投行立案。目前公司和一创投行的经营情况正常。
央视新闻联播
当地时间 10 月 31 日上午，亚太经合组织第三十二次领导人非正式会议第一阶段会议在韩国庆州和白会议中心举行。国家主席习近平出席会议并发表题为 《共建普惠包容的开放型亚太经济》 的重要讲话。
国务院总理李强 10 月 31 日主持召开国务院常务会议，研究深化重点领域改革扩大制度型开放工作，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措，审议通过 《森林草原防灭火条例 （草案）》。
国务院新闻办今天 （10 月 31 日） 举行政策例行吹风会，介绍我国拓展绿色贸易有关情况。商务部表示，将深入参与相关国际规则和标准制定，积极参与全球绿色治理，持续推进自贸谈判，提升高标准自贸区网络的 「绿色含量」。
酒泉卫星发射中心将于今天 （10 月 31 日）23 时 44 分发射神舟二十一号载人飞船。目前，发射任务准备进展顺利，发射已进入倒计时。
近期，国家发展改革委会同有关方面，加快新型政策性金融工具资金投放。截至目前，5000 亿元资金已全部投放完毕，共支持 2300 多个项目，全部用于补充项目资本金，涉及项目总投资约 7 万亿元，重点投向数字经济、人工智能、消费基础设施，以及交通、能源、水利等领域。
今年全国计划新开工改造城镇老旧小区 2.5 万个，1—9 月份新开工数量已达 2.43 万个。河北、辽宁、吉林、上海等 11 个地区已完成年度城镇老旧小区改造计划。
今天 （10 月 31 日），第 138 届广交会第三期线下展开展。第三期设有时尚、家用纺织品、玩具及孕婴童等五大板块，展览面积 51.5 万平方米，参展企业超 1.2 万家。其中，国家高新技术企业等优质企业超 2900 家。
「粤车南下」 香港政策今天 （10 月 31 日） 正式公布，首批先开放广州、珠海、江门、中山四个城市。从明天 9 时起，广东私家车车主可预约香港口岸停车场，11 月 15 日零时起，获准的广东私家车车主可使用香港口岸停车场。从 12 月 23 日零时起，获准的广东私家车车主可经港珠澳大桥珠海公路口岸驶入香港市区。
今天 （10 月 31 日） 美国联邦政府 「停摆」 已满一个月。美国媒体报道称，受 「停摆」 影响，原定于本周公布的美国第三季度国内生产总值数据被推迟发布。目前美国已推迟公布就业、贸易与零售等多项经济数据。此外，纽约州、马里兰州等地已进入紧急状态，以应对政府 「停摆」 带来的经济冲击。
欧洲中央银行30 日召开货币政策会议，决定继续维持欧元区三大关键利率不变。这是欧洲央行自 7 月以来连续第三次维持利率不变。
文章转载自东方财富