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券商中国
亚马逊，业绩爆表！
周五，在美股市场上，亚马逊的股价一度暴涨超 12%。截至收盘，亚马逊的涨幅仍高达 9.58%，再创历史新高。
稍早之前，亚马逊披露了一份强劲的财报。数据显示，公司第三季度实现净利 211.87 亿美元，同比增长 38%；每股摊薄收益为 1.95 美元，高于市场预期的 1.57 美元。
值得关注的是，亚马逊的核心云业务 AWS 第三季度净销售额达到 330 亿美元，同比增长 20%，增速为 2022 年以来最快。亚马逊首席执行官安迪·贾西 （Andy Jassy） 表示，公司在 AI 和核心基础设施领域看到持续的强劲需求，并专注于产能扩张。
在财报披露后，投行纷纷上调亚马逊的目标价。其中，韦德布什将亚马逊目标股价从 280 美元/股上调至 330 美元/股，摩根大通将亚马逊目标股价从 265 美元/股上调至 305 美元/股，汇丰银行将亚马逊目标价从 260 美元/股上调至 285 美元/股，杰富瑞将亚马逊目标股价从 265 美元/股上调至 275 美元/股。
周五，美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨 0.09%，标普 500 指数涨 0.26%，纳斯达克综合指数涨 0.61%。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨近 4%，奈飞涨超 2%；Meta 跌近 3%，微软跌超 1.5%，英特尔、苹果、英伟达、谷歌小幅下跌。
业绩大增！亚马逊股价飙升
周五，亚马逊股价收盘大涨超 9%，单日市值增长 2200 多亿美元。
股价的爆发源于强劲的业绩。财报显示，第三季度，亚马逊净销售额为 1801.7 亿美元，同比增长 13%，市场预估为 1778 亿美元；经营利润为 174.2 亿美元，与去年同期的 174.11 亿美元相比略有增长；净利润为 211.87 亿美元，同比增长 38%；每股摊薄收益为 1.95 美元，大幅超出分析师平均预期的 1.57 美元。
第三季度，亚马逊旗下云服务部门 AWS 的净销售额为 330 亿美元，与去年同期的 274.52 亿美元相比增长 20%，创下三年来最大增幅；该业务的运营利润为 114.34 亿美元，与去年同期的 104.47 亿美元相比增长 9%；运营利润率为 34.6%，去年同期为 38.1%。
亚马逊 AWS 在第三季度的强劲表现，打消了投资者对这家全球最大云计算服务提供者正被竞争对手迎头赶上的担忧。在第二季度，微软的 Azure 云业务增长速度几乎是 AWS 的两倍，而 Alphabet 旗下谷歌云增长了 33.5%。财报发布前，投资者对亚马逊云业务的预期相对较低，因为该公司最近几个季度曾提到新数据中心投产受限。亚马逊的首席执行官贾西和其他高管曾表示，他们对云业务持乐观看法，但并未明确预测增长将重新加速。
其他业务方面，第三季度，亚马逊来自于在线商店的净销售额为 674.07 亿美元，同比增长 10%，不计入汇率变动的影响为同比增长 8%；来自于实体店的净销售额为 55.78 亿美元，同比增长 7%，不计入汇率变动的影响同样为同比增长 7%。
第三季度，亚马逊来自于第三方卖家服务的净销售额为 424.86 亿美元，与去年同期的 378.64 亿美元相比增长 12%；来自于订阅服务的净销售额为 125.74 亿美元，与去年同期的 112.78 亿美元相比增长 11%。第三季度，亚马逊来自于其他业务的净销售额为 14.15 亿美元，与上年同期的 13.13 亿美元相比增长 8%。
亚马逊预计，第四季度营收在 2060 亿美元至 2130 亿美元之间，或较 2024 年第四季度增长 10% 至 13%，其中包含了汇率变动预计将会带来的约 190 个基点的正面影响。公司预计第四季度的经营利润将在 210 亿美元至 260 亿美元之间，相比之下，2024 年第四季度为 212 亿美元。
贾西：AWS 发展势头良好
在财报业绩会上，亚马逊首席执行官安迪·贾西表示：「亚马逊云服务 （AWS） 实现了自 2022 年以来未曾有过的增长速度，同比增速回升至 20%，这是我们 11 个季度以来的最高增速。值得注意的是，同比增长率是一个相对概念。在 1320 亿美元年化营收基数上实现 20% 的同比增长，与在规模小得多的年度营收基数上实现更高百分比的增长，两者有着本质区别，而我们的竞争对手正处于后一种情况。」
贾西称，目前 AWS 发展势头良好，其增长既来自人工智能领域 （包括推理、训练以及 Trainium 定制芯片的应用），也来自核心业务领域。贾西透露，截至第三季度末，AWS 未完成订单金额增至 2000 亿美元，且这一数字尚未包含 10 月份几项未公布的新交易——这些新交易的总规模已超过公司整个第三季度的交易总量。
贾西表示，公司预计 2025 年全年资本支出将达到约 1250 亿美元，并将在 2026 年进一步增加，其中绝大部分投资将流向 AI 所需的数据中心、电力和芯片。他直接回应了投资者对巨额投资可能导致产能过剩的疑虑，强调 「我们增加产能有多快，我们就在多快地将其变现」。
贾西还透露，公司零售团队在人工智能领域也在快速创新。例如，公司的人工智能购物助手 Rufus 今年的活跃用户已达 2.5 亿；月活跃用户同比增长 140%，交互次数同比增长 210%；在购物过程中使用 Rufus 的客户，完成购买的概率比不使用的客户高出 60%。Rufus 有望为公司带来超过 100 亿美元的年化增量销售额。
「仅在今年最后一个季度，我们预计就将至少再新增 1 吉瓦的容量。这些容量包括电力、数据中心及芯片资源，其中芯片主要是我们自主研发的 Trainium 芯片以及英伟达（NVIDIA） 芯片。最近，我们已启用 Project Rainier——这是一个横跨美国多个数据中心的大型人工智能计算集群，配备了近 50 万块 Trainium2 芯片。Anthropic 公司目前正利用该集群开发和部署其行业领先的人工智能模型 Claude，我们预计到年底，运行 Claude 模型的 Trainium2 芯片数量将超过 100 万块。」 贾西说道。
贾西透露，Trainium2 的采用率持续攀升，目前已完全订满，其业务规模已达数十亿美元，季度营收同比增长 150%。目前，Trainium 芯片仅服务于少数几家超大型客户，但预计从 Trainium3 开始，将能服务更多客户。
（券商中国）
文章转载自东方财富
