货币市场日报：11 月 3 日

新华财经北京 11 月 3 日电 （高二山） 人民银行 3 日开展 783 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 3373 亿元 7 天期逆回购到期，公开市场实现净回笼 2590 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 短期品种均下跌，14 天品种跌破 1.5%。具体来看，隔夜 Shibor 下跌 0.50BP，报 1.3160%；7 天 Shibor 下跌 2.70BP，报 1.4120%；14 天 Shibor 下跌 7.90BP，报 1.4690%。

上海银行间同业拆放利率 （11 月 3 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，各品种量升价跌，均跌至 1.5% 以内。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别下行 0.6BP、4.2BP，报 1.3127%、1.3646%，成交额分别增加 5830 亿元、15859 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别下行 3.6BP、3.2BP，报 1.4187%、1.4604%，成交额分别增加 276 亿元、3102 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别下行 5.1BP、2.8BP，报 1.466%、1.4888%，成交额分别增加 12 亿元、747 亿元。

货币市场利率 （11 月 3 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，3 日资金面呈现宽松态势。早盘大行国股行部分融出，资金面一早呈现宽松态势，供给充裕。开盘隔夜押利率成交加权+6BP 和定价 1.40%-1.43% 区间，押存单商金成交 1.42%-1.46% 区间。 7 天押利率存单商金供给在 1.45%-1.46% 位置。14D 押利率存单 1.45%-1.48% 融出，1M 押利率地方债在 1.50% 位置 bid。公开市场操作后，资金成交利率维持稳定。靠近中午，隔夜押利率成交 1.36% 位置，押存单商金成交 1.42%-1.43% 位置。午后资金继续宽松态势，隔夜押利率成交 1.36% 押存单成交在 1.42% 附近，7 天期供给在 1.45% 附近，成交寥寥。临近尾盘，资金波动不大，隔夜押利率成交 1.33%-1.35% 区间，押存单成交维持在 1.40%-1.41% 位置。临近收盘，隔夜押利率最低成交 1.33%，押存单最低成交 1.40%，资金面保持宽松直至收盘。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，11 月 3 日有 47 只同业存单发行，实际发行量为 686.8 亿元。

一级存单方面，除 6M 期限外，其他期限均为工作日到期。今日存单一级的交投情绪较为一般，后续还需关注发行人提价意愿。二级存单方面，交投活跃度一般，各期限成交收益率主要呈现上行态势，受跨月期限变更的影响，1M 成交收益率上行。其中 1M 国股日终收在 1.47% 附近，较昨日上行约 6BP；3M 国股日终收在 1.575% 附近，较昨日上行约 1.5BP；6M 国股日终收在 1.61% 附近，较昨日上行约 1BP；9M 国股大行日终收在 1.635%，较昨日上行约 0.5BP；1Y 股份制收在 1.64% 附近，较昨日上行约 0.75BP。1Y 与 9M 相差 0.5BP，较昨日拉宽 0.25BP；9M 与 6M 相差 2.5BP，较昨日收窄 0.5BP；6M 与 3M 相差 3.5BP，较昨日收窄 0.5BP；3M 和 1M 相差 10.5BP，与昨日收窄 4.5BP。1Y-1M 曲线利差为 17BP，较昨日收窄 5.25BP。1Y-3M 曲线利差为 6.5BP，较昨日收窄 0.75BP。

【今日关注】

•在近日出版的 《〈中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议〉 辅导读本》 中，财政部部长蓝佛安发表了题为 《发挥积极财政政策作用》 的署名文章，对财政相关部署作出深入解读。其中提到，坚持在发展中化债、在化债中发展，持续用力防范化解地方政府债务风险。进一步落实好一揽子化债方案，做好地方政府存量隐性债务置换工作。将不新增隐性债务作为 「铁的纪律」，推动建立统一的地方政府债务长效监管制度，对违规举债、虚假化债等行为严肃追责问责，防止前清后欠。加快推进地方融资平台改革转型，严禁新设或异化产生各类融资平台。优化债务结构，加快构建同高质量发展相适应的政府债务管理长效机制。

•记者 11 月 3 日从中国人民银行获悉，近日中国人民银行与韩国银行续签双边本币互换协议，互换规模为 4000 亿元人民币／70 万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。

•据中国人民银行上海总部消息，2025 年 10 月，上海地区第二批 6 家银行业金融机构顺利接入全国中小微企业资金流信用信息共享平台，包括 4 家外资银行、1 家农村商业银行和 1 家民营银行。其中，汇丰银行 （中国） 有限公司、渣打银行 （中国） 有限公司、富邦华一银行有限公司、南洋商业银行 （中国） 有限公司是全国首批接入资金流信息平台的外资法人银行。

•建设银行发布公告，自 2025 年 11 月 3 日 （含） 起，我行暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，存量客户易存金定投计划的执行、赎回以及销户不受影响；暂停个人黄金积存兑换实物贵金属、账户黄金兑换实物贵金属等申请，其他个人黄金积存业务不受影响。相关业务恢复事宜，敬请关注后续公告。

编辑：刘润榕

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