文 | WEMONEY 研究室，作者 | 王彦强
目前，六大国有银行 2024 年中报已全部披露完毕。
据 WEMONEY 研究室梳理，2024 年上半年六大国有银行合计实现营业收入 17995.11 亿元，同比下滑 2.56%；合计实现归母净利润 6833.88 亿元，同比下滑 0.96%，日赚 18.72 亿元。
从整体业绩情况来看，行业压力进一步凸显，除农业银行实现正增长外，其余各家银行营收、净利润均出现下滑。其中，工商银行、建设银行、交通银行的下滑幅度居前。
2024 年上半年，整体六大行净息差继续承压，不良贷款率除邮储银行微增外，其余各行均较上年末有所下降，而拨备覆盖率除建设银行、邮储银行下降外，其余各行均较上年末有所增长。
截至 2024 年上半年末，六大行资产规模合计达到 193.89 万亿，较上年末增长 4.74%；其中，贷款总额为 115.58 万亿，较上年末增长 6.54%；存款总额为 137.58 万亿，较上年末增长 2.97%。
在房地产贷款方面，六大行整体较上年末减少 226 亿元，其中，工商银行、农业银行和建设银行的房地产贷款较上年末有所下降，而中国银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款较上年末有所增加。
值得一提的是，在六大行的房地产贷款中，公司贷款 （房地产业） 均较上年末有所增长，而个人住房贷款除邮储银行微增外，其余五大国有行均较上年末有所下降。
业绩普降，仅农行微增
从上半年业绩情况来看，只有农业银行保持正增长，其余 5 家国有行均有所下滑。
中报显示，2024 年上半年，农业银行实现营业收入 3668.35 亿元，同比增长 0.29%；实现归母净利润 1358.92 亿元，同比增长 2.0%。虽然营收、净利润还能保持正增长，但增速已分别较去年同期下降 0.54 个百分点和 1.48 个百分点。
而工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行分别实现营业收入 4204.99 亿元、3859.65 亿元、3170.76 亿元、1767.89 亿元、1323.47 亿元，同比增长-6.03%、-3.57%、-0.67%、-0.11%、-3.51%；分别实现归母净利润 1704.67 亿元、1643.26 亿元、1186.01 亿元、488.15 亿元、452.87 亿元，同比增长-1.89%、-1.80%、-1.24%、-1.51%、-1.63%。
六大国有银行 2024 年中报数据，来源：Wind
从以上数据可以看出，工商银行的营收和归母净利润下滑幅度相对较大，其次为建设银行和交通银行。但从营收的绝对金额来看，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行四家在 3000 亿之上，工商银行仍稳居榜首，建设银行和农业银行次之。
从归母净利润绝对金额来看，上半年工商银行、建设银行归母净利润均超 1500 亿元，农业银行、中国银行也超 1000 亿元，交通银行和邮储银行归母净利润在 500 亿元以下。
从资产规模来看，2024 年上半年，六大行资产规模合计达到 193.89 万亿，较上年末增长 4.74%。
其中，工商银行以 47.12 万亿继续领跑，较上年末增长 5.41%；农业银行、建设银行的资产规模也在 40 万亿以上，分别为 41.98 万亿和 40.29 万亿，较上年末分别增长 5.30% 和 5.14%。
中国银行排名第四，资产规模为 33.91 万亿，较上年末增长 4.55%；邮储银行和交通银行排名第五和第六，分别为 16.41 万亿和 14.18 万亿，较上年末分别增长 4.37% 和 0.84%。
可以说，资产规模最大的前三位，也是较上年末增速最快的三位，而值得注意的是，在六大行中，资产规模最小的交通银行，仅较上年末增长 0.84%。
净息差继续收窄，邮储银行也跌破 2%
2024 年上半年，六大国有银行合计存款总额为 137.58 万亿，同比增长 4.31%。
其中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行的存款总额分别为 33.61 亿元、29 万元、28.28 万亿、23.32 万亿、14.87 万亿、8.5 万元，分别同比增长 2.17%、4.19%、3.83%、5.19%、11.75%、0.60%。
从以上数据来看，工商银行的存款总额最高，达到 33.61 万亿，交通银行的存款总额最低，仅 8.5 万亿。而从增速来看，邮储银行的存款总额增速较大，其次为中国银行、农业银行和建设银行。
六大国有银行 2024 年中报数据，来源：Wind
同期，六大国有银行合计的贷款总额为 115.58 万亿，同比增长 10.14%。
其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行的贷款总额为 27.84 万亿、25.39 万亿、24.33 万亿、21.09 万亿、8.66 万亿、8.27 万亿，同比增长 10.06%、10.03%、11.92%、9.52%、10.69%、6.05%。
从以上数据来看，工商银行贷款总额最高，为 27.84 万亿，其次为建设银行和农业银行。而从增速来看，农业银行贷款增速较快，其次为邮储银行和工商银行。
整体而言，六大行在 2024 上半年仍呈现存、贷双增的态势，总的贷款增速超过存款增速，但总的贷款金额依然不及总存款金额。
在净息差方面，2024 年上半年，邮储银行、建设银行、农业银行、中国银行、工商银行和交通银行的净息差分别为 1.91%、1.54%、1.45%、1.44%、1.43% 和 1.29%，分别较上年末下降 0.1 个百分点、0.16 个百分点、0.15 个百分点、0.15 个百分点、0.18 个百分点和-0.01 个百分点。
从以上数据可以看出，除净息差最低的交通银行外，其余五大行的净息差都有所收窄。对此，业内人士表示，2024 年上半年，受 LPR 下行、存量按揭利率调整、减费让利等多重因素影响，使得商业银行贷款收益率继续承压。
资产质量稳定，六大行拟中期分红
2024 年上半年，六大国有银行的资产质量整体保持稳定。
工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、中国银行的不良贷款率分别为 1.35%、1.35%、1.32%、1.32%、1.24%，较上年末分别下滑 0.01 个百分点、0.02 个百分点、0.01 个百分点、0.01 个百分点、0.03 个百分点。其中，邮储银行不良贷款率最低，为 0.84%，较上年末微增 0.01 个百分点。
六大国有银行 2024 年中报数据，来源：Wind
当然，为了进一步增强风险抵御能力，部分国有银行也在持续增加拨备。
数据显示，2024 年上半年，农业银行、工商银行、交通银行、中国银行的拨备覆盖率分别为 303.94%、218.43%、204.82、201.69%，较上年末分别上升 0.07 个百分点、4.46 个百分点、9.61 个百分点、10.03 个百分点。其中，中国银行的拨备覆盖率上升最大，其次为交通银行。
也有银行下调风险拨备，建设银行、邮储银行的拨备覆盖率分别为 238.75%、325.61%，分别较上年末下降 1.1 个百分点、21.96 个百分点。值得一提的是，邮储银行的拨备覆盖率为 325.61%，处于较高水平。
从加权净资产收益率 （ROE） 来看，前三甲分别为邮储银行、建设银行、农业银行，分别实现加权净资产收益率 5.71%、5.41%、5.38%。
从每股收益来看，建设银行、交通银行、工商银行位列前三甲，分别为 0.66 元、0.56 元和 0.47 元，相较去年同期，整体变动不大。
从分红派息来看，六大国有银行纷纷公布了中期分红方案，工商银行拟每 10 股派息 1.434 元，合计派发现金 511.09 亿元；农业银行拟每 10 股派息 1.164 元，合计派发现金 407.38 亿元；中国银行拟每 10 股派息 1.208 元，合计派发现金 355.62 亿元。
建设银行拟每 10 股派息 1.97 元，合计派发现金 492.52 亿元；交通银行拟每 10 股派息 1.82 元，合计派发现金 135.16 亿元；邮储银行拟每 10 股派息 2.610 元，合计派发现金 258.81 亿元。合计分红金额达 2160.58 亿元。
整体而言，六大行的现金分红比例基本在 30% 上下，以 9 月 4 日收盘价算，工、农、中、建、交的中期股息率不到 3%，而邮储银行的中期股息率最高，达到 5.65%。
房地产贷款三升三降
从六大国有银行的房地产贷款 （包括公司贷款和个人贷款） 来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行分别为 72660.38 亿元、60221.98 亿元、63077.16 亿元、74040.77 亿元、19889.38 亿元、26470.67 亿元，合计 31.64 万亿。
其中，工商银行、农业银行、建设银行的房地产贷款分别较上年末减少 365.68 亿元、674.8 亿元、196.8 亿元，而中国银行、交通银行、邮储银行的房地产贷款分别较上年末增加 531.14 亿元、372.24 亿元、559.9 亿元，六大行合计整体较上年末减少 226 亿元。
WEMONEY 研究室注意到，在六大行的房地产贷款中，公司贷款 （房地产业） 均较上年末有所增长，而个人住房贷款除邮储银行微增外，其余五大国有行均较上年末有所下降。
数据显示，2024 年上半年，工商银行、农业银行、建设银行的公司贷款 （房地产业） 分别为 11006.62 亿元、9520.42 亿元、10272.98 亿元，分别较上年末增长 865.24 亿元、331.91 亿元、564.89 亿元，个人住房贷款分别为 61653.76 亿元、50701.56 亿元、63767.79 亿元，分别较上年末下降 1230.92 亿元、1006.71 亿元、761.69 亿元。
同期，中国银行、交通银行的公司贷款 （房地产业） 分别为 15550.72 亿元、5279.77 亿元，分别较上年末增长 867.25 亿元、388.97 亿元，个人住房贷款分别为 47526.44 亿元、14609.61 亿元，分别较上年末下降 336.11 亿元、16.73 亿元。
而邮储银行的公司贷款 （房地产业） 为 2854.58 亿元，较上年末增长 323.98 亿元，个人住房贷款为 23616.09 亿元，较上年末增长 236.18 亿元。
整体来看，2024 年上半年，六大国有银行的公司贷款 （房地产业） 合计为 5.45 万亿，较上年末增长 3342.24 亿元；个人住房贷款合计为 26.19 万亿，较上年末下降 3115.98 亿元。
虽然，近年来六大行的房贷占比在持续下降，但截至到 2024 年上半年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行的房地产贷款占比分别为 26.10%、24.75%、29.91%、29.16%、24.06% 和 30.57%，其中，邮储银行房地产贷款占比最高，达到 30.57%。
五大行减员超 2 万人，人均月薪不到 3 万元
按照集团统计口径，2024 年上半年，农业银行、工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行的员工人数分别为 446023 人、408691 人、372081 人、308703 人、178084 人和 93408 人。其中，农业银行员工最多，达到 44.6023 万人，交通银行，员工最少，仅为 9.3408 万人。
2024 年上半年六大行员工统计，数据来源：Wind
从员工人数变动来看，六大行中，只有中国银行较上年末增长 1772 人，其余五大行员工人数均出现下降，其中，工商银行下降人数较多，达到 10561 人，其次为农业银行和建设银行，分别较上年末下降 4980 人和 4790 人。五大银行合计减员 25078 人。
而从人均月薪来看，交通银行、中国银行、邮储银行、工商银行、建设银行、农业银行、分别为 2.79 万元、2.76 万元、2.66 万元、2.60 万元、2.57 万元和 2.45 万元。其中，交通银行人均月薪最高，为 2.79 万元，农业银行人均月薪最低，为 2.45 万元。从第一名到第六名，国有银行的整体人均薪酬相差不大。
从薪酬变动幅度看，六大国有银行中，仅工商银行同比微增 0.71%，其余五家均出现下滑。其中，建设银行下降幅度较大，达到-5.29%，其次为邮储银行，下降幅度为-2.70%。
从高管持股情况来看，六大行中只有交通银行的少数高管持有自家股票，其余五大行的高管及其重要人员均未持股 （包括董事长）。
据 Wind 数据显示，截至 2024 年 6 月末，交通银行董事长任德奇持有 50 万股，首席风险官刘建军持有 22 万股，董事会秘书何兆斌持有 9.67 万股，三大业务总监涂宏、林骅、王文进分别持有 12 万股、20.21 万股和 10.45 万股。