加密货币，持续杀跌！
最近几天，加密货币市场持续下跌。11 月 18 日盘中，比特币跌超 6% 并跌破 9 万美元关口，以太坊跌幅也超过 6% 并跌破 3000 美元。据 Coinglass 数据，24 小时内，加密货币全网合约爆仓金额超过 10 亿美元，爆仓人数达 18.35 万人。
随着市场对美联储下个月降息预期的大幅减弱，风险资产遭遇了广泛的抛售。最近 7 天，比特币累计跌幅超过 15%，以太坊、XRP 跌幅超过 18%，Solana、艾达币跌幅均超过 20%。自 10 月 7 日见顶以来，加密货币总市值已蒸发超过 1 万亿美元。分析人士指出，比特币的此轮跌势可能远未结束，在期权市场，交易员们正进行愈发悲观的押注。
一些市场观察人士提出，加密货币抛售可能引发散户投资者被迫平仓，他们可能需要抛售其他资产以满足追加保证金的要求。这可能会形成从加密货币抛售到其他市场的反馈循环，因为价格进一步下跌会引发更多资产类别的追加保证金要求。
另外，亚太股市及美股期指集体下跌。韩国综合指数、日经 225 指数跌幅均超过 3%，纳斯达克100 指数期货跌超 1%，标普 500 指数期货跌 0.8%。个股方面，科技股集体调整，韩美半导体跌超 8%，SK 海力士跌近 6%，爱德万测试跌近 4%，三星电子跌近 3%。另外，软银集团大跌超 7%，单日市值蒸发超 2 万亿日元。
18.35 万人爆仓
今日盘中，加密货币集体大跳水，24 小时内，比特币跌幅超过 6% 并跌破 9 万美元，为近七个月来首次，抹去了今年以来的所有涨幅；以太坊跌超 6% 并跌破 3000 美元；XRP、Solana、艾达币等纷纷跟跌。
截至券商中国记者发稿时，比特币报 8.95 万美元，24 小时内跌幅为 6.45%；以太坊下跌 6.65%，报 2986 美元；艾达币跌超 7%，XRP 跌近 6%，Solana 跌超 4%，BNB 跌超 3%。
据 Coinglass 数据，24 小时内，加密货币全网合约爆仓金额高达 10.15 亿美元，爆仓人数为 18.35 万人。其中，多单爆仓 7.24 亿美元，最大单笔爆仓单发生在 Hyperliquid-BTC-USD，价值 9651 万美元。
当前，市场对美联储在即将举行的政策会议上降息的希望消退，令风险资产整体承压。据 CME「美联储观察」：美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 42.9%，维持利率不变的概率为 57.1%。美联储到明年 1 月累计降息 25 个基点的概率为 48.2%，维持利率不变的概率为 35.6%，累计降息 50 个基点的概率为 16.1%。
「比特币和加密货币通常与股市的繁荣呈现正相关关系，因此它并未成为对冲其他领域恐慌情绪的替代性价值资产。」 华盛顿 Monex USA 的交易主管 Juan Perez 表示，如果市场对承担风险缺乏热情，那么这种情绪似乎也会转化为对比特币之类资产的犹豫。
在创下历史新高仅一个多月后，比特币已完全回吐自年初以来超过 30% 的涨幅，市场对特朗普政府亲加密资产政策的狂热正在消退。过去一个月，从交易所交易基金配置者到企业财库，许多最大的买家都已悄然退出，使市场失去了资金流支持。与此同时，近期高歌猛进的科技股降温也导致整体风险偏好下降。
在今年大部分时间里，机构资金是比特币获得市场认可及其价格支撑的支柱。根据彭博社汇编的数据，比特币 ETF 整体吸纳了超过 250 亿美元资金，将其资产管理规模推高至约 1690 亿美元。这些稳定的配置资金流帮助将比特币重新定位为投资组合多元化工具——一种对冲通胀、货币贬值和政治动荡的手段。但这个始终脆弱的叙事正再度受到质疑，使市场面临一种更悄无声息但同样具有破坏力的力量：资金撤离。
「这轮抛售是长期持有者获利了结、机构资金外流、宏观不确定性以及杠杆多头被清盘等多种因素共同作用的结果。」 区块链数据分析平台 Nansen 高级研究分析师 Jake Kennis 表示，可以明确的是，在经历了长时间的盘整后，市场暂时选择了向下运行。
比特币或跌至 8 万美元？
据彭博社报道，在期权市场，交易员正进行愈发悲观的押注，他们坚信，随着资金雄厚的买家撤离，此轮跌势远未结束。
期权市场数据显示，交易员对 9 万美元、8.5 万美元和 8 万美元等下行点位的保护性需求大幅飙升，押注 11 月底到期的看跌合约规模已超过 7.4 亿美元。
专注于去中心化金融的 Ergonia 研究主管 Chris Newhouse 表示，「随着过去六个月累积头寸的买家发现自己已经严重套牢，基于信念的多头需求正变得越来越疲软。」
数据分析平台 CoinMarketCap 汇整的一种情绪指数显示 （该平台追踪价格动能、波动性、衍生性商品等），加密货币参与者正处于 「极度恐惧」 的状态。市场上挤满了投资者，他们亏损太深，无法继续买入，但又不愿止损。
Van Eck 跨资产投资策略师 Anna Wu 表示:「动量是一台自我供给的机器。交易员在英伟达财报和宏观数据公布前抛售头寸所引发的美国市场情绪疲软，已蔓延至亚洲市场。如果我们用比特币作为市场情绪指标——它正指向熊市级别的恐惧。」
更宏观的经济力量也在压制市场情绪。交易员正密切关注周三英伟达公司的财报，该报告被视为科技股和投机性风险的风向标，同时也在调整对美联储 12 月可能降息的预期。
「我认为美联储和人工智能泡沫论是加密资产及风险资产在年底前面临的两大阻力。」 Kaiko 的研究分析师 Adam McCarthy 表示，「人工智能相关风险可能正在叠加并影响加密市场的风险情绪，再加上联邦公开市场委员会官员的各种言论，比特币正面临持续的下行趋势。」
有分析师表示，比特币的背景环境依然看跌。根据加密货币研究公司 Glassnode 的数据，长期比特币持有者已加快获利了结步伐。另一家数字资产研究公司 CryptoQuant 的数据显示，这些长期比特币持有者在过去 30 天内卖出了 80 多万枚比特币，创下自 2024 年 1 月以来的纪录新高。
一些市场观察人士提出，加密货币抛售可能引发散户投资者被迫平仓，他们可能需要抛售其他资产以满足追加保证金的要求。即使没有杠杆的放大效应，跨市场的抛售也可能自我强化。今年加密货币与股市同步飙升，因投资者摆脱了对全球贸易战的担忧，开始押注创新将推动跨市场反弹。如今这些情况似乎正在消退。
（券商中国）
文章转载自 东方财富
