作者：
时谦
军工股大爆发！
午后，军工 ETF 直线拉升，涨幅接近 1%。江龙船艇、亚光科技、中船防务午后涨停，天海防务一度涨超 19%，亚星锚链此前封板，国瑞科技、中科海讯、中国海防、海兰信、中国船舶跟涨。
据央视新闻报道，大国利器接连上新，我国首艘电磁弹射型航母福建舰入列，并开展了首次海上实兵训练任务。攻击-11 参与演训任务的画面首次公布，中国空军正式开启 「有人—无人协同作战」 的全新模式。四川舰开展了首次航行试验，可搭载固定翼飞机、直升机及两栖装备等，战力拉满！
中信建投认为，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。
军工股大爆发
军工装备板块午后再度拉升，截至收盘，江龙船艇、亚光科技、天海防务、红相股份、赛微电子、中船防务、航天发展、亚星锚链等涨停或涨超 10%，腾景科技、常友科技涨超 8%，超图软件、中科海讯涨超 7%，国科军工、中船汉光、北方长龙、天和防务等涨超 6%。
从三季报来看，据国新证券的数据，国防军工央企 2025 年前三季度营收同比增长 21.19%，归母净利润增长 8.93%，占行业比重超七成，盈利能力与劳动生产率显著提升，资产规模与研发优势突出。航海装备、地面兵装板块利润大幅增长，受益于装备列装提速与价格回升。央企整体现金流改善，净资产收益率提升，但研发投入占比下滑。行业景气度支撑央企估值修复，重点聚焦航空、航海装备产业链。
中信建投认为，中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。「内需筑基、外贸扩张、民用反哺」 的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌和边界。行业从 「周期成长」 转向 「全面成长」。
热搜榜浮现驱动因子
除近期出现的地缘事件外，军工板块似乎正在迎来持续催化。今天，百度热搜出现一篇 《硬核实力！大国利器 「上新」 三连》 文章，该文由央视新闻刊发，并配有视频。
文章指出，11 月 5 日，福建舰入列。作为全球首艘采用常规动力电磁弹射技术的航空母舰，福建舰的技术突破标志着中国航母跻身世界前列，人民海军进入三航母时代。另外，11 月 11 日，空军成立 76 周年主题微电影 《梦远》 中，公开了攻击-11 隐身无人机入列的消息。此次亮相，标志着中国空军正式开启 「有人—无人协同作战」 的全新模式。11 月 16 日，四川舰顺利完成首次航行试验。四川舰是推进海军转型建设发展、提升远海作战能力的关键装备。
东吴证券研报称，军工板块投资主线聚焦四大高确定性方向：
一是军贸视角下的主战装备产业链，重点布局具备整机总装能力、定价权和海外交付经验的核心企业，直接受益于体系化订单放量与客户黏性壁垒；
二是新质战斗力加速形成的先进作战领域，包括水下攻防、无人集群、网络电磁对抗和智能指控四大方向，相关配套企业正从技术验证迈向规模化列装，进入业绩兑现期；
三是军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道，如商业航天、低空经济、可控核聚变关键部件、高能激光、电磁发射及特种机器人等，兼具国防支撑与新兴产业属性，具备 「军技民用、双向赋能」 成长弹性；
四是改革与资产证券化主线，涵盖地方国资收购优质涉军资产后注入上市公司带来的 「壳+资产」 重估，以及央企军工集团加速未上市资产证券化或通过并购拓展专业边界释放的协同红利。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
