【文章来源：期货日报】
在刚刚落幕的第十九届全国期货 （期权） 实盘交易大赛中，选手史志皓凭借多品种、多周期的量化策略组合崭露头角。
多维组合与系统化执行的胜利
当记者问及得知获奖时的感受，史志皓坦言：「第一反应是意外，但更多的是平静。」 他将成功归因于 「多维策略的稳定执行和风险控制」。他反复表示，比赛中没有 「神来之笔」 的交易，最终成绩源于策略组合的整体表现。「比如在股指和 7 月爆发的品种上，策略与行情匹配较好，但这些交易都是系统自动执行的，我没有人为干预。」 他进一步解释，关键在于 「分散配置」——通过跨品种、跨周期、跨策略的组合，平滑单一策略可能面临的极端风险。
「今年市场波动较大，单一策略容易失效，而低相关性的多策略组合却能适应不同市场环境。」 作为纯量化交易者，史志皓的策略框架覆盖约 70 个品种，且不做主观筛选。
机会识别同样由量化系统完成。「技术分析和基本面因素会作为参数融入模型，但最终决策靠的是代码构建的认知体系。」 他表示，这种 「去主观化」 的操作模式，本质是用历史数据和算法逻辑验证交易假设，「强调逻辑的坚实性，而非依赖单一分析方法」。
从大幅回撤到收益稳健的交易系统
史志皓的量化之旅始于 2016 年。彼时，他为参与分级基金套利做准备，在开通股指期货权限后，偶然通过商品期货回测发现了量化交易的魅力。
交易生涯中，史志皓也曾陷入低谷。「2022 年年中到 2023 年年初，我经历了持续近一年的回撤，账户净值不断下滑。」 他对期货日报记者坦言，那是职业生涯中最煎熬的阶段，甚至怀疑过量化策略是否真的有效。
但危机也是转机。他通过构建多策略对冲体系应对困境：一方面增加策略维度 （如加入期权波动率策略），另一方面更注重风险预算和绝对风险值评估。「以前追求收益最大化，后来意识到 『活下来』 才是第一目标。」 他举例，通过计算每笔交易的最大潜在亏损 （VaR），动态调整仓位，避免单日回撤超过可控范围。「这段经历让我从追求收益转向追求稳健和可持续性，核心是长期盈利。」
正期望值下的长期收益
「我的交易哲学是 『做正期望值之事』。」 史志皓总结道。这一理念源于对市场规律的敬畏——不预测短期波动，而是通过逻辑坚实的策略长期积累优势。
未来，他将持续优化风险控制与多资产配置。「比如把期货盈利转配股票、债券，降低单一市场风险；通过期权工具对冲极端行情。」 他认为，真正的稳健不是避免亏损，而是控制亏损幅度，让利润奔跑。
对渴望成功的新手，史志皓的建议直击要害：「从量化框架切入，用系统对抗人性弱点；轻仓起步，注重策略逻辑的坚实性和正期望值；坚持执行，避免情绪化干预。」 事实上，很多新手失败是因为过度依赖主观判断，比如看到行情涨就追多、跌就砍仓，这是典型的情绪化操作。而他自己的经验是：先用历史数据回测策略，验证逻辑可行后再小资金实盘，逐步迭代。「就像学开车，先模拟再上路，交易也一样，系统是你的 『安全带』。」
这位将家庭视为 「坚强后盾」 的交易者，正凭借其系统化的思维，探索着市场的奥秘——正如他所言，期货市场是 「持续进化的修行场」，而真正的赢家永远在路上。
