CPO（光电共封装） 概念 11 月 25 日表现强势，光库科技、德科立、瑞斯康达、永鼎股份、可川科技、长飞光纤、汇绿生态纷纷涨停。长芯博创、炬光科技大涨超过 10%。
消息面上，CPO 概念的走强，与谷歌、Meta、亚马逊等科技巨头近日在算力领域的最新动作密切相关。比如亚马逊在当地时间 11 月 24 日表示，将投资高达 500 亿美元，用于扩展公司面向美国政府客户的 AWS 人工智能和高性能计算 （HPC） 能力。Meta 则计划斥资数十亿美元购买谷歌的 TPU 芯片，包括用于 Meta 的数据中心建设。谷歌的 AI 基础设施负责人 Amin Vahdat 在近日表示，公司必须每 6 个月将 AI 算力翻倍，并在未来 4～5 年内额外实现 1000 倍的增长，以应对持续上升的 AI 服务需求。
公开资料显示，CPO 作为一种新型光电子集成技术，CPO 通过将光引擎与交换芯片近距离互连，缩短光信号输入和运算单元间的电学互连长度。优势包括：高带宽密度、低功耗、高集成度、低延时、小尺寸，并可通过半导体制造技术实现规模化生产。华鑫证券表示，在 AI 和高性能计算日益增长的需求下，CPO 正在成为数据中心网络升级的核心技术，是解决 AI 时代大数据高速传输的关键技术。
国盛证券表示，海外云厂商资本开支再度上修，需求持续旺盛。光模块行业正迎来 「量价齐增」 发展局面。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。
有券商研报表示，CPO 产业中可关注硅光光器件/光模块 （中际旭创、新易盛、天孚通信等）、ELS/CW 光源 （源杰科技、长光华芯、光迅科技等）、光纤 （中天科技、长飞光纤、烽火通信等）、光纤连接器 （天孚通信、太辰光、仕佳光子等）、交换机/交换芯片 （紫光股份、盛科通信、中兴通讯等） 等环节。
往后看，开源证券在其研报中表示，根据 Yole 预测，伴随未来人工智能（AI） 的发展，数据通信光学器件一直在增长，2022～2028 年其 CAGR 将为 24%，2028～2033 为 80%，收入预计将从 2022 年的 3800 万美元增长到 2033 年的 26 亿美元，其中 CPO 将从 2022 年的 600 万美元增长到 2033 年的 2.87 亿美元，CAGR 为 69%。
（东方财富研究中心）
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