作者：
时谦
消费相关板块爆发了！
今早开盘，昀冢科技在 10 分钟内，暴拉 20% 并封死涨停板。A 股消费电子板块整体爆发。港股市场，消费电子亦走势强劲。这也是昨日大消费板块尾盘拉升之后的行情延续。
消息面上，利好也跟随而至。11 月 27 日，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。工信部表示，目前我国消费品品种总量已达到 2.3 亿种，智能家居、可穿戴设备、人形机器人、无人机等创新型产品供给稳步提升。那么，消费是否会走出大行情？
消费电子崛起
消费电子板块今早一度大涨超 4%，昀冢科技在 10 分钟之内，暴拉 20% 并封死涨停板。影石创新、春秋电子、惠威科技、福日电子等涨停或涨幅超过 10%。
昨日尾盘，新消费就有走强苗头。凯淳股份、华人健康以 20% 涨停收盘，遥望科技昨日 14:32 还跌逾 2%，突然急拉，仅约 3 分钟垂直涨停，海欣食品也在同一时间直线涨停。
今早，猪肉概念短线拉升，金新农涨停，天康生物、立华股份、温氏股份、立华股份、大禹生物跟涨。港股市场上，泡泡玛特等股票亦表现非常强劲。
值得注意的是，临近早上 10:45 时，汽车整车板块亦直线拉升。
国务院政策例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。
工业和信息化部副部长谢远生表示，党的十八大以来，工信部会同有关部门深入实施增品种、提品质、创品牌的商品战略，扩大创新升级消费品供给，推动供给对需求的适配性、引领性不断增强。
具体来看呈现以下特点：一是品种变得更加丰富。目前我国消费品品种总量已达到 2.3 亿种，智能家居、可穿戴设备、人形机器人，无人机等创新型产品供给稳步提升；二是品质变得更加可靠。日用消费品抽检合格率总体保持较高水平。主要消费品国内外标准一致性程度超过 96%；三是品牌变得更具影响力。一大批消费品领域自主品牌不断成长、成熟。总的来看，我国消费品供给已进入优质、优价新发展阶段，基本满足了人民美好生活需要。
商务部市场运行和消费促进司负责人杨枿表示，商品消费是促消费惠民生的重要领域，下一步商务部将推进汽车流通消费改革试点，扩大二手车流通，拓展汽车改装、租赁、赛事、房车露营等汽车后市场，全链条扩大汽车消费。
影响有多大？
11 月 26 日，六部门印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》（以下简称 《实施方案》） 的通知。到 2027 年，消费品供给结构明显优化，形成 3 个万亿级消费领域和 10 个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品；到 2030 年，供给与消费良性互动，相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。
银河证券认为，各种原因导致中国消费市场面临购买力不足的压力。国补是对短期需求不足最快的刺激方式。2024 年 7 月以来，消费政策力度显著增强，国家发改委、财政部于 7 月统筹安排 1500 亿元超长期特别国债资金，专项用于支持消费品以旧换新；2025 年政府继续安排 3000 亿资金支持消费品以旧换新。2024 年下半年到 2025 年由于国家补贴刺激有一定改善，但目前面临国补退坡压力。2025 年 10 月社零总额同比增长 2.9%，增速环比下降 0.1%。预计 2026 年大概率将继续推动国补刺激。
中金公司认为，本次促消费方案明确支持家电以旧换新与下乡，2026 年国补延续概率提升，政策聚焦核心品类与农村市场，资源投放更精准。人工智能与智能终端加速渗透，家庭服务机器人、智能家电等创新品类放量在即，行业从功能满足转向体验重塑。龙头公司业绩韧性较强，估值处于历史低位，分红与回购空间待释放。风险在于市场竞争加剧及消费需求波动，政策落地节奏与终端去化效率或影响预期兑现。
（证券时报网）
文章转载自东方财富
