AI 浪潮下全球算力需求旺盛，AI 服务器行业呈现高速增长态势，上市公司围绕产业链的相关布局也受到市场关注。
11 月 27 日，博杰股份（002975） 和顺络电子（002138） 披露投资者关系活动记录表，两家公司都谈及了各自 AI 服务器相关业务的最新进展。
其中，博杰股份在接受中信建投、中南资本等 9 家机构调研时表示，公司第三季度营收中，AI 服务器测试设备收入占比较高，公司对该领域明年营收的预期比较乐观。
与大客户的合作方面，据公司介绍，今年与 G 客户的订单金额已实现亿元；年底会有产品小批量发货给 N 客户，明年会有比较大的供给安排；当前机器人业务主要是 T 客户的机器人测试需求，imu 设备小批量发货，单台价格上百万。
对于明年的业务预期，博杰股份在调研中也透露了重要信息：汽车电子业务方面，公司预计明年市场需求仍会持续放量；消费电子业务预计今年营收占比 40% 左右，明年 AI 眼镜相关业务可能有放量机会，今年可实现上亿元的量级；在 MLCC领域，预计会继续保持比较高的增速；机器人业务取决于客户生产节奏，未来会深入研究进行战略布局。
顺络电子在接受中泰证券、宝盈基金等 13 家机构调研时表示，公司为各类 AI 服务器类客户提供一站式元器件解决方案，客户已覆盖国内头部服务器厂商及海外头部功率半导体模块厂商；目前公司 AI 服务器相关的订单饱满，相关业务快速增长 （今年来，海外业务增速迅猛）。
关于钽电容产品，顺络电子称，公司已开发出全新工艺的新型结构钽电容系列产品，可广泛应用于通讯、消费电子、AI 数据中心、汽车电子、工控等领域。目前钽电容产品已为客户配套供应产品线，未来发展趋势持续向好。
资料显示，博杰股份业务覆盖设备的研发、生产、销售及相关技术服务，旨在帮助客户提高生产效率和产品良品率。公司今年前三季度实现营收 11.17 亿元，同比增长 35.61%；归母净利润为 1.06 亿元，同比大幅增长 6760.54%。
华安证券此前研报指出，AI 算力资本开支有望进入上行期，随着客户产品设计复杂度及功率的提升，其对测试产品的技术要求会很高，公司作为该领域技术水平上的垂类领军企业，有望受益于客户产品更新迭代带来的业务增长。
顺络电子主要从事研发、设计、生产、销售新型精密电子元器件。今年前三季度，公司实现营收 50.32 亿元，同比增长 19.95%；归母净利润为 7.69 亿元，同比增长 23.23%。
山西证券表示，国产算力大模型快速应用，公司国产算力业务逐季蓬勃发展；海外重量级客户对 ASIC 芯片、CPU、GPU 周边的 xPU 供电环节各类模块化电感方案快速增长的需求，为公司数据中心市场持续增长奠定了另一块基石。此外，公司 SOFC 项目按照规划稳步推进，未来值得期待。
二级市场方面，博杰股份今日上涨 7.75%，总市值 133 亿元；顺络电子股价收跌 1.50%，月内股价较高点已回撤约 12%。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
