每日精选
PMI 数据：
国家统计局发布数据显示，11 月份，制造业采购经理指数 （PMI） 为 49.2%，比上月上升 0.2 个百分点，景气水平有所改善。11 月份，非制造业商务活动指数为 49.5%，比上月下降 0.6 个百分点。11 月份，综合 PMI 产出指数为 49.7%，比上月下降 0.3 个百分点。
商业航天：
据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。此外据另一则消息，北京蓝箭航天 「朱雀三号」 首飞箭已处于最后准备状态，原定 11 月 29 日首飞，因不可抗力，发射任务临时暂缓。
打击虚拟货币交易炒作：
2025 年 11 月 28 日，中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议。会议强调，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。稳定币是虚拟货币的一种形式，目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等方面的要求，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险。
科技金融统筹推进：
为深入贯彻党的二十届四中全会精神，加快实现高水平科技自立自强，落实 《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，11 月 27 日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。会议强调，明年是 「十五五」 开局之年，各有关部门要扎实推进各项工作任务落实，常态化运行科技金融统筹推进机制，强化科金协同、央地联动，进一步优化政策措施。
高层建筑重大火灾风险隐患排查：
国务院安委会日前印发通知，部署开展高层建筑重大火灾风险隐患排查整治行动，聚焦有人员居住和活动的高层民用建筑 （包括居民住宅建筑和办公、医疗、商业等公共建筑） 开展排查整治，特别是正在进行外墙改造施工和内部局部装修改造的高层民用建筑，全面加强高层建筑消防安全管理，切实保障人民群众生命财产安全。
金融机构客户尽职调查：
三部门日前联合发布 《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》。其中，「个人存取现金超 5 万元需登记资金来源」 的规定取消，与此前的征求意见稿保持了一致。根据新规，取款时，银行不再 「一刀切」 地询问所有人，而是根据风险状况来决定是否要 「多问几句」。
网络生态治理：
中共中央政治局 11 月 28 日下午就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，网络生态治理是网络强国建设的重要任务，事关国家发展和安全，事关人民群众切身利益。要健全网络生态治理长效机制，着力提升治理的前瞻性、精准性、系统性、协同性，持续营造风清气正的网络空间。
部分指数样本股调整：
11 月 28 日，中证指数网站发布关于沪深 300、中证 500、中证 1000、中证 A500 等指数定期调整结果的公告称，日前，中证指数有限公司宣布将调整沪深 300、中证 500、中证 1000、中证 A50、中证 A100、中证 A500 等指数样本，此次调整为指数样本的定期调整，将于 12 月 12 日收市后正式生效。此外深交所决定于 2025 年 12 月 15 日对深证成指、创业板指等指数实施样本股定期调整。
财政部数据：
财政部数据显示，1-10 月，国有企业营业总收入 683529.3 亿元，同比增长 0.9%；国有企业利润总额 34214.4 亿元，同比下降 3.0%。10 月末，国有企业资产负债率 65.2%，同比上升 0.4 个百分点。
热点题材
电池：
11 月 28 日，工信部召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，会上，工信部部长李乐成指出，要全面客观认识产业发展形势，认真落实党中央关于综合整治 「内卷式」 竞争的决策部署，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控。
存储芯片：
据外媒报道，随着人工智能基础设施建设的需求激增，全球存储芯片短缺的情况正在加剧。有研究机构预测，受芯片短缺影响，到 2026 年第二季度之前，存储芯片价格预计将在当前基础上再上涨约 50%。
福建国资：
11 月 28 日，福建 「十五五」 规划建议发布。其中提到，加快人工智能等数智技术创新，强化行业垂直模型产学研用攻关，增加算力、算法、数据等供给。加快省属国企战略性重组和专业化整合，健全国有企业现代公司治理。
服务消费：
11 月 28 日，国家发展改革委主任郑栅洁再次主持召开服务业民营企业座谈会，围绕 「十五五」 规划 《纲要》 编制，听取关于促进服务业高质量发展的意见建议。郑栅洁主任表示，「十五五」 时期，我国服务业发展空间和潜力巨大，希望企业坚定信心、把握机遇。
地产：
证监会 11 月 28 日消息，证监会研究起草了 《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告 （征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，以推动不动产投资信托基金 （REITs） 市场高质量发展，丰富资本市场投融资工具，支持构建房地产发展新模式，持续增强多层次资本市场服务实体经济质效。
影视：
据网络平台数据，截至 11 月 29 日下午，《疯狂动物城 2》 总票房已突破 12 亿元，29 日票房已突破 5.527 亿，超过 《复仇者联盟 4：终局之战》，成为中国影史进口片单日票房冠军，同时也是非春节档影片单日票房冠军。
AI 玩具：
在上周的华为 Mate80 系列发布会上，情感陪聊 AI 玩具 「智能憨憨」 亮相，售价 399 元，于 11 月 28 日 10 时 08 分开售。记者注意到，该款 AI 玩具在华为商城开售即秒罄，目前处于暂时缺货状态。有知情人士透露，当日补货了多次，仍然很快售罄。
直播电商：
记者 28 日从市场监管总局获悉，市场监管总局会同国家网信办制定 《直播电商监督管理办法》，目前已完成各项审核程序，将于近期正式出台。市场监管总局网监司副司长吴东美介绍，这一举措旨在适应直播电商行业发展的新特点新趋势，科学界定直播电商活动各方责任，保护消费者和经营者合法权益。
公司新闻
天风证券：公司于 2025 年 11 月 28 日收到中国证监会下发的 《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，中国证监会决定对公司立案。目前公司生产经营正常，将积极配合调查并履行信息披露义务。
英特尔：当地时间周五，受一则利好消息刺激，芯片制造商英特尔的股价飙涨 10%。业内一位知名科技分析师表示，苹果成为英特尔大客户的可能性 「显著提升」，预计英特尔将开始出货苹果M 系列芯片处理器。
恩捷股份：公司正在筹划发行股份购买资产，同时拟募集配套资金。本次交易的标的公司为青岛中科华联新材料股份有限公司。公司股票自 2025 年 12 月 1 日开市时起开始停牌。预计在不超过 10 个交易日的时间内披露本次交易方案。
美团：本季度，美团实现营收 955 亿元 （人民币，下同），同比增长 2%。由于行业竞争加剧，核心本地商业经营利润转负，亏损 141 亿元，过去 12 个月的交易用户数突破 8 亿大关。
晶科能源：预计明年全球储能装机需求将超过 400GWh，至 2030 年复合增长率保持 30% 以上。公司今年储能系统发货目标 6GWh，海外占比预计超 8 成，明年储能系统发货目标翻倍增长。
ST立方：公司可能触及重大违法强制退市情形，股票可能被实施重大违法强制退市。公司股票于 2025 年 12 月 1 日 （星期一） 起停牌，并于 2025 年 12 月 2 日 （星期二） 起复牌。自复牌之日起，公司股票被实施退市风险警示。
中芯国际：公司全资子公司中芯控股与湖南国科微电子股份有限公司签署协议，国科微拟购买中芯宁波 94.366% 的股权。但因交易事项无法在预计时间内达成一致，交易各方决定终止本次交易。
永泰能源：公司董事长、实际控制人王广西收到中国证券监督管理委员会下发的 《立案告知书》，因海南海德资本管理股份有限公司及王广西涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对其立案。该立案事项与永泰能源无关，不会影响公司的经营决策和正常生产经营活动。目前公司生产经营正常且稳定，发展前景良好。
长安汽车：长安天枢智能机器人科技有限公司 （简称 「长安机器人公司」） 由中国长安汽车集团有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、辰致汽车科技集团有限公司、重庆长安科技有限责任公司 （简称 「长安科技」） 共同投资设立，注册资本 4.5 亿元。
海德股份：公司于 2025 年 11 月 28 日收到中国证监会下发的 《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司及实际控制人王广西进行立案调查。
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环球市场
OPEC+：成员国批准产能审查机制，同意在 2026 年保持集团整体石油产量不变。
美乌新一轮谈判结束：当地时间 11 月 30 日，美国国务卿鲁比奥在当日举行的美乌新一轮谈判后表示，与乌方的会谈 「富有成效」，但还有很多工作要做。他同时表示，俄罗斯在任何结束与乌克兰冲突的协议中都将发挥核心作用。鲁比奥表示，美国政府会在未来一周加强外交努力，美国中东问题特使威特科夫预计将前往莫斯科进行进一步会谈。鲁比奥表示，美国官员一直与俄罗斯方面保持着不同程度的接触。
日本食品涨价：日本一项最新调查结果显示，日本今年全年共有超过 2 万种食品价格上调，涨价食品数量较去年增加约 60%。日本帝国数据库公司对全国 195 家主要食品和饮料生产商展开调查，询问其今年涨价情况。结果显示，2025 年日本共有 20609 种食品涨价，其中定于 12 月大幅涨价的包括巧克力糕点和大豆制品等。帝国数据库公司分析，日本这轮食品 「涨价潮」 与原材料、能源和人工成本上涨等因素有关。
交易提示
债市纵览
Shibor：11 月 28 日，隔夜 shibor 报 1.3010%，下跌 1.30 个基点；7 天 shibor 报 1.4370%，上涨 1.20 个基点；14 天 shibor 报 1.5290%，上涨 2.10 个基点；1 月 shibor 报 1.5200%，与前一交易日持平。3 月 shibor 报 1.5800%，与前一交易日持平。
欧债：欧市尾盘，法国 10 年期国债收益率涨 0.1 个基点，报 3.411%，11 月份累跌 0.9 个基点。意大利 10 年期国债收益率跌 0.2 个基点，报 3.401%，11 月份累涨 1.8 个基点。西班牙 10 年期国债收益率跌 0.1 个基点，报 3.165%，11 月份累涨 2.3 个基点。希腊 10 年期国债收益率涨 0.3 个基点，报 3.292%，11 月份累涨 3.3 个基点。
美债：纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率涨 1.91 个基点，报 4.0132%，11 月份累计下跌 6.42 个基点，整体交投于 4.1610%-3.9596% 区间，11 月 20-28 日持续走低。两年期美债收益率涨 1.43 个基点，报 3.4893%，11 月份累跌 8.43 个基点，整体交投于 3.6336%-3.4505% 区间。11 月份，20 年期美债收益率累跌 0.31 个基点，30 年期美债收益率累涨 1.17 个基点。三年期美债收益率累跌 9.28 个基点，五年期美债收益率累跌 9.07 个基点，七年期美债收益率累跌 8.76 个基点。三个月期国库券/10 年期美债收益率利差累跌 4.102 个基点，报+20.478 个基点。02/10 年期美债收益率利差累涨 1.806 个基点，报+51.985 个基点，11 月 28 日北京时间 20:30 显著地跳水至+47.031 个基点。02/30 年期美债收益率利差累涨 9.193 个基点，报+116.739 个基点。05/30 年期美债收益率利差累涨 10.240 个基点，报+106.468 个基点。10 年期通胀保值国债 （TIPS） 收益率累跌 0.08 个基点，至 1.7580%；两年期 TIPS 收益率累涨 8.64 个基点，至 1.0498%；30 年期 TIPS 收益率累涨 6.27 个基点，至 2.4768%。
商品期货
国内期货：11 月 28 日，国内商品期货多数收涨，集运欧线涨超 6%，液化气、沪银涨超 3%，丙烯涨超 2%，原油、燃料油、聚丙烯、棕榈油、沪锡、国际铜、橡胶涨超 1%。跌幅方面，钯跌超 2%，焦炭跌近 2%，红枣跌超 1%。
国际黄金：COMEX 黄金期货当月连续合约上涨 54.10 美元，涨幅 1.29%，报 4256.4 美元/盎司。
国际白银：纽约期银涨超 6%，史上首次突破 57 美元/盎司；白银现货涨超 5%、史上首次站上 56 美元/盎司。
国际原油：国际油价 11 月 28 日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约下跌 0.17 美元，收于每桶 58.48 美元，跌幅为 0.29%。
国际金属：LME 期铜收涨 250 美元，报 11189 美元/吨。LME 期铝收涨 40 美元，报 2868 美元/吨。LME 期锌收涨 40 美元，报 3056 美元/吨。LME 期铅收跌 6 美元，报 1980 美元/吨。LME 期镍收跌 4 美元，报 14829 美元/吨。LME 期锡收涨 1120 美元，报 39161 美元/吨。
国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数涨 0.29%，报 30.4943 点。CBOT 玉米期货涨 0.56%，报 4.4775 美元/蒲式耳，11 月份累涨 0.84%。CBOT 小麦期货跌 0.37%，报 5.3850 美元/蒲式耳，11 月份累跌 1.73%。CBOT 大豆期货涨 0.51%，报 11.3725 美元/蒲式耳，11 月份累涨 1.97%，豆粕期货累跌 0.58%，豆油期货累涨 6.13%。11 月份，CBOT 瘦肉猪期货累跌 1.94%，活牛期货累跌 4.35%，饲牛期货累跌 2.62%。ICE 原糖期货累涨 5.41%，ICE 白糖期货累涨 4.91%。ICE 阿拉比卡咖啡期货累涨 1.80%，咖啡 「C」 期货累涨 1.81%。罗布斯塔咖啡期货累跌 2.73%。纽约可可期货累跌 11.20%，报 5550 美元/吨。伦敦可可期货累跌 13.98%。芝加哥 WCE 双低油菜籽期货累涨 2.31%。ICE 棉花期货累跌 3%。
外汇市场
人民币：11 月 28 日，在岸人民币北京时间 16:30 收报 7.07940，较上一交易日上涨 12 点。离岸人民币北京时间 18:00 报 7.07206，较上一交易日上涨 74.2 点。在岸/离岸人民币北京时间 18:00 价差为 30.6。
人民币外汇掉期：11 月 28 日，截至北京时间 16:30，美元兑人民币 6 个月掉期报-719 点，美元兑人民币 1 年掉期报-1295 点。
美元：美元指数 28 日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌 0.12%，在汇市尾市收于 99.444。截至纽约汇市尾市，1 欧元兑换 1.1602 美元，高于前一交易日的 1.1595 美元；1 英镑兑换 1.3247 美元，高于前一交易日的 1.3237 美元。1 美元兑换 156.12 日元，低于前一交易日的 156.34 日元；1 美元兑换 0.8035 瑞士法郎，低于前一交易日的 0.8050 瑞士法郎；1 美元兑换 1.3973 加元，低于前一交易日的 1.4030 加元；1 美元兑换 9.4388 瑞典克朗，低于前一交易日的 9.4802 瑞典克朗。
财经日历
文章转载自东方财富
