【文章来源：期货日报】
专访全球赛重量组第九名、长期稳定盈利组第五名顾明
顾明喆，参赛昵称 「飞龙在天」，在第十二届全球衍生品实盘交易大赛 （简称全球赛） 中一举斩获重量组第九名与长期稳定盈利组第五名。「我的交易系统和投资理念始终将风控置于核心位置，最大回撤率始终控制在 10% 左右，这是贯穿我交易体系的底层设计。」 他坦言。
2006 年，顾明喆正式踏入股票市场。从钻研技术分析到学习各类投资理念，他不断优化迭代交易体系、更新认知边界，逐步拓展投资领域。「这个过程不仅开阔了交易思路，更实现了对自我的深度认知。适合自己的才是最有效的，也最容易坚定执行。每个人都需要走出专属的交易之路，但持续学习是必经之路。」 他分享道。
「所有投资理论与交易体系，本质上都是在各自框架内打磨核心参数，使其适配盈利场景、过滤风险信号。以我为例，我始终注重全球宏观领域的知识积累，坚持每日研读海外投行报告；不断精进期权交易技巧，根据价格运行不同阶段灵活运用各类期权策略，实现攻防平衡；同时深入研究大宗商品价格周期及走势细节特征，为交易决策提供精准指引。」 顾明喆进一步解释。
当前，顾明喆采用全球宏观量化策略，在宏观关联品种中挖掘交易机会，通过量化交易系统开展趋势跟踪与波段操作。「波段操作、量化分析、对冲工具、期权交易」 是他交易体系的四大关键词。他表示，基本面与技术面的共振是其发现并确认交易机会的核心逻辑。相较于对全球宏观格局的理解，他更擅长技术分析、周期图研判、图形结构解析及仓位管理，这些技能在实际交易中有着更广泛的应用场景。
在顾明喆看来，基本面与量化分析的深度融合，再辅以复杂精密的交易工具，三者结合方能形成相对完善的交易方法。「优质的交易方法必然兼顾进攻性与防守性，绝对不允许出现大额亏损。为此，适当牺牲部分短期进取空间，完全值得。尊重市场、顺应趋势是盈利的核心来源，无论是价值投资还是趋势交易，没有人能赚到逆势而行的收益。不同交易员的差异，仅在于选择在趋势的不同阶段进场；一旦价格运行方向与交易逻辑相悖，亏损便不可避免。」
谈及提升收益率的方法，顾明喆给出了实操性建议：「盈利出金是提升收益率的有效途径，这主要通过心理暗示发挥作用。当你无需过度担忧账户回撤时，便能始终保持良好心态，更有利于主动展开进攻。当然，这一切的前提是你的防守体系足够完善、交易成功率具备优势，盈利出金能让资金曲线的上涨斜率更加陡峭。」
关于初始仓位的建立，他强调：「核心取决于交易品种在趋势中所处的位置、价格周期阶段，本质上是对持仓风险的综合判断。若判定风险较低，可适当提高仓位。例如，品种处于长期震荡末端且波动率偏低，预期即将出现爆发式行情；或宏观层面即将迎来重大变量，而价格调整已充分消化利空因素，且止损位置设置合理，这类低风险高收益的场景，才适合考虑重仓出击。」
展望未来市场，顾明喆分析：「黄金、白银的过热表现，本质上反映了全球货币政策与财政政策的深层次矛盾。这一周期过后，各国权益资产将回归自身投资逻辑。在央行宽松政策的大背景下，港股、A 股与美股大概率将延续上涨态势。这些宏观品种的走势深受全球地缘政治博弈、央行货币政策调整及 『黑天鹅』 事件等因素影响，投资者需持续关注重大事件走向，提前做好对冲安排与风险处置预案。」
「投身金融市场的投资者教育、投研分析与交易实践，既是我的工作，也是我参与各类行业活动的载体，早已融入我的日常生活。对于交易而言，保持均衡发展能让你走得更远，深耕专业领域能让你获得更大成就。」 顾明喆表示，比赛成绩只是真实交易世界的一个缩影，在真实市场中实现可持续发展更为重要。
