每经编辑｜段炼
好莱坞传来重磅消息！
当地时间 12 月 5 日，美国流媒体巨头奈飞公司 （Netflix, Inc.） 宣布同意收购华纳兄弟探索公司 （Warner Bros. Discovery, Inc.） 的电影和电视工作室，及其 HBO Max 和 HBO 流媒体服务。
根据奈飞公布的新闻稿，华纳兄弟探索的股东每股将获得 23.25 美元现金和 4.50 美元的奈飞普通股，该交易的股权价值为 720 亿美元 （约合人民币 5090 亿元），企业价值约为 827 亿美元 （约合人民币 5847 亿元）。
在宣布收购华纳兄弟时，奈飞表示：「我们将共同定义下一个世纪的叙事方式，为全球观众打造非凡的娱乐体验。」
此次收购标志着奈飞战略的重大转变——该公司从未进行过如此大规模的并购。作为流媒体先锋，奈飞早年依靠外部授权内容，随后才扩展到原创内容制作。
消息一出，华纳兄弟股价大涨，但奈飞股价却跌了。
据悉，这项具有历史意义的并购交易预计将在 12 至 18 个月内完成。富国银行、法国巴黎银行和汇丰将将提供590 亿美元债务融资。
在此之前，华纳兄弟探索公司先要将其网络 （新闻） 部门分拆出来，作为一家独立的上市公司 「Discovery Global」。
奈飞还提到，并购还需要获得相关监管机构的批准。分析指出，如果这项交易落地，意味着全球最大的付费流媒体服务公司与好莱坞最古老、最具声望的电影公司结合在一起。
通过此次收购，奈飞将成为 HBO 频道及其包括 《权力的游戏》 在内的热门剧集库的新主人。华纳兄弟的资产还包括位于加州伯班克的大型制片厂，以及覆盖 《哈利·波特》《老友记》、包括 《蝙蝠侠》《超人》 在内的 DC 系列电影等作品的庞大影视档案。
《哈利波特》 剧照 图片来源：豆瓣电影
《权力的游戏》 剧照 图片来源：豆瓣电影
奈飞联席 CEO 泰德·萨兰多斯在声明中表示：「我们将一起为观众带来更多他们喜爱的内容，并定义未来百年的故事形态。」 奈飞表示，将维持华纳兄弟现有业务的运营方式，并继续发力其优势领域，包括坚持电影的院线发行模式——这是好莱坞此前最担心的一点。奈飞还称，这笔交易将让公司 「大幅扩展」 美国本土制作能力，继续加码原创内容投入，从而带动就业并提升整个娱乐行业的实力。
传统电视业务正遭遇结构性萎缩，观众持续向奈飞所主导的流媒体转移。在最近一个季度，华纳兄弟的有线电视业务营收同比下滑 23%，主要原因是用户退订和广告主撤离。
不过，合并也将带来不小的成本协同。声明显示，双方预计在第三个完整财年实现每年至少 20 亿至 30 亿美元的成本节省。
华纳兄弟在今年 10 月宣布出售消息后，吸引了多方竞购。除了奈飞，派拉蒙以及康斯卡特也表达了兴趣。据报道，华纳兄弟已于周四与奈飞进入排他性谈判阶段。竞购过程并不平静。派拉蒙指责华纳兄弟偏向奈飞、流程不公平。协议中奈飞同意，若交易最终失败或无法获得监管批准，将向华纳兄弟支付58 亿美元的分手费。
有美国议员认为，华纳兄弟探索的收购案可能损害消费者利益。对此，奈飞则辩称，其最大的竞争对手其实是 Alphabet 旗下的 YouTube。
奈飞最初是一家邮寄 DVD 的租赁公司，成立近 30 年，如今年收入已达 390 亿美元。华纳兄弟则可追溯到 20 世纪 20 年代，收入规模也超过 390 亿美元。分析指出，华纳兄弟的标志性内容为奈飞增添重要内容资产，有助于维持其对迪士尼、派拉蒙等竞争对手的领先优势。
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编辑|||段炼 易启江
校对|文多
每日经济新闻综合自财联社、中国基金报、公开资料等
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