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券商中国
全球芯片市场愈发火爆。
据美国半导体行业协会 （SIA） 的最新数据，10 月全球半导体销售额同比激增 33%，总额达 713 亿美元 （约合人民币 5040 亿元），其中 DRAM（动态随机存取存储器） 销售额同比飙升 90%。分析认为，这背后的最大助推力是，人工智能（AI） 推动需求激增，大量行业产能转向用于 AI 加速器的高带宽内存（HBM），导致用于标准 DRAM 和 3D NAND 的晶圆产出减少。
当前全球 AI 基础设施建设热潮正在造成存储芯片等关键投入品短缺，或将推动 2026 年 DRAM 均价持续上涨。Counterpoint Research 预计，先进和传统存储芯片价格将在 2026 年初可能再涨 20%。
卖爆
富国银行（Wells Fargo） 援引 SIA 的最新数据称，2025 年 10 月全球半导体销售额同比激增 33%，总额达 713 亿美元。
其中，全球 DRAM 的销售额同比飙升 90%，达到 128.2 亿美元 （约合人民币 906 亿元），是全球半导体销售增长的最大驱动力。DRAM 主要生产商包括美光科技、三星电子和 SK 海力士。另外，NAND 闪存销售额同比增长 13%，总额为 51.3 亿美元。其他数据还显示：
10 月微处理器 （MPU） 销售额达 59.8 亿美元，同比增长 16%。然而，尽管销售额有所增长，但 MPU 的总出货量同比下降了 4%；
模拟芯片表现更为强劲，销售额同比增长 18% 至 79.3 亿美元，出货量同比增长 11%；
微控制器 （MCU） 销售额同比增长 18%，达到 18.8 亿美元，出货量同比增长 21%;
MOSFET 功率器件销售额同比增长 19%，达到 10.2 亿美元。
这些数据背后的最大助推力是，AI 推动需求激增，但产能却跟不上。
分析人士指出，当前大量行业产能正转向用于 AI 加速器的高带宽内存（HBM），导致用于标准 DRAM 和 3D NAND 的晶圆产出减少。由于建设新产能需要数年时间，在 2027 年底或 2028 年前不太可能出现实质性缓解。
市场研究机构 TrendForce 数据显示，自今年 2 月以来，部分存储芯片价格已上涨超过一倍。动态随机存取存储器供应商的平均库存水平从 2024 年底的 13 至 17 周，降至今年 7 月的 3 至 8 周，10 月进一步跌至 2 至 4 周。
目前 DRAM 是全球应用最广泛的易失性半导体存储芯片。作为电子设备的核心运行内存，DRAM 能实现数据随机高速存取，广泛应用于服务器、手机、PC 等各类需要高速数据处理的场景。
而 HBM 是一种基于 3D 堆叠技术的高性能 DRAM，是 AI 应用的核心部件，随着 AI 产业爆发，其需求也迅猛增长。
在此背景下，存储芯片制造商美光科技日前宣布关闭零售渠道业务，而现有的库存将销售到本财年第二季度 （2026 年 2 月） 末。该公司将专注于 AI 时代的先进存储芯片竞争。
美光科技执行副总裁兼首席商务官 Sumit Sadana 表示：「AI 数据中心驱动的增长导致对内存和存储的需求激增。我们做出了退出英睿达消费业务的艰难决定，以便为增长更快的领域的大型战略客户改善供应和支持。」
影响多大？
有分析指出，全球 AI 基础设施建设热潮正在造成存储芯片等关键投入品短缺。少数几家公司承诺在未来几年投入数千亿美元建设大型数据中心，导致存储供应面临全球性紧张。
其中，英伟达、AMD 等巨头生产的 AI 芯片需要消耗大量最先进的存储芯片。例如，当前一代英伟达 GB200 芯片每个图形处理器配备 192GB 内存，谷歌最新 AI 芯片 Ironwood TPU 需要 192GB 高带宽内存，AMD 当前 AI 芯片 MI350 则配备 288GB 高带宽内存。
相比之下，手机和电脑使用的存储规格较低、数量也少得多——许多笔记本电脑仅配备 16GB 内存。这种需求差异促使美光科技等巨头将有限产能向利润更高的 AI 数据中心市场倾斜。
美光科技退出将对消费级存储市场产生显著影响。据调研机构 TrendForce 的最新数据，美光科技在用于固态硬盘的 NAND 闪存领域占据 13% 的市场份额。在 DRAM 市场，美光科技作为第三大供应商，其退出使 PC 组装商失去了信赖的英睿达品牌选择。
据报道，三星、SK 海力士也在优先考虑盈利能力，而非进行风险较高的产能扩张。在全球存储器供应链持续紧张、从智能手机闪存芯片到 AI 数据中心使用的先进高带宽存储器都面临供应紧张的背景下，美光科技的退出可能进一步加剧消费市场的供应压力。
这一转型恰逢传统数据中心和 PC 的更新周期，以及智能手机销量超预期增长，而这些产品依赖传统芯片。
TrendForce 集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，鉴于买方资金实力雄厚，倾向于维持更高库存水平，实际采购量将显著超出 2026 年的 66%、2027 年的 70% 预测值，导致 PC、智能手机等消费终端可获得的 DRAM 分配量进一步收缩。
Counterpoint Research 预计，先进和传统存储芯片价格将在 2026 年初可能再涨 20%。Realme 印度首席营销官 Francis Wong 表示，存储成本的急剧上涨 「自智能手机出现以来前所未有」，可能迫使公司在 2026 年 6 月前将手机价格提高 20% 至 30%。
据 CNBC 报道，贝恩咨询分析师汉伯里预测：「从时间上看，（手机厂商受到的） 影响可能很快显现，因为零部件成本在上涨，且明年涨幅可能扩大。」
（券商中国）
文章转载自东方财富
