A 股三大指数今日集体收涨，沪指涨 0.54%，深证成指涨 1.39%，创业板指涨 2.60%。沪深两市成交额超 2 万亿，较上一交易日大幅放量逾 3000 亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过 3400 只，近 80 只股票涨停。
海外方面，亚马逊云部门日前向市场推出其最新人工智能芯片 Trainium3。据该公司称，与英伟达的市场领先图形处理器 （GPU） 相比，该芯片能够以更低成本、更高效率为人工智能模型背后的密集计算提供算力支持。而在此之前，谷歌正在利用其在人工智能（AI） 模型领域的最新突破，对 「AI 芯片霸主」 英伟达发起挑战。此外国内 AI 芯片领域近来也格外热闹。上周五摩尔线程上市首日大涨 425.46%，投资者单签浮盈超 24 万元。周日晚间，沐曦股份中签率出炉，万分之 3.35 的中签率比摩尔线程还低。此外，百度也对旗下昆仑芯分拆上市相关传闻作出回应。
华西证券认为，AI 芯片国产化进程是长期必然趋势，在当前时点，是国产芯片发展最佳时机。中信建投指出，中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。云厂商以及人工智能初创公司基于算力稳定供应诉求，将更多算力采购规划倾斜向国产芯片，并且比重不断加大。
华西证券：AI 芯片国产化进程是长期必然趋势
AI 芯片国产化进程是长期必然趋势，在当前时点，是国产芯片发展最佳时机。持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升。
中信建投：订单向国产芯片倾斜是必然趋势
中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。由于美国芯片法案多轮制裁，英伟达旗舰芯片向中国的售卖持续受阻，从 2022 年的片间互联、23 年的算力以及算力密度限制、到 2025 年初的 1700GB/s 通信带宽限制，英伟达产品被迫多次进行阉割，竞争力持续下降。云厂商以及人工智能初创公司基于算力稳定供应诉求，将更多算力采购规划倾斜向国产芯片，并且比重不断加大。
江海证券：预计国产人工智能芯片将迎来广阔的市场空间
作为算力的基石，人工智能芯片的性能直接决定了 AI 模型的水平乃至未来经济的格局。在 AI 基建持续投入与自主可控战略重要性日益凸显的双重驱动下，我们预计国产人工智能芯片将迎来广阔的市场空间。
华金证券：建议关注定制化 ASIC 带来的投资机会
在以 GPT、Gemini 等大模型为代表的人工智能浪潮下，训练数据和参数规模快速增长。随着深度学习算法的优化、模型的成熟，推理型智能体 AI 对训练与推理计算需求的数量级提升，定制化 ASIC 需求增加，建议关注定制化 ASIC 带来的投资机会，包括算力芯片、PCB和光模块。
东兴证券：国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证
人工智能行业当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加 「人工智能+」 行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂 CapEx 持续投入推高行业发展确定性。人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。
国信证券：不排除在 2030 年前我国芯片设计业规模达到和超过 1 万亿
2025 年我国芯片设计业规模同比增长 29.4%，2006~2025 年 CAGR 为 19.6%。有产业报告数据显示，预计 2025 年我国芯片设计业销售额为 8357 亿元，同比增长 29.4%；2006~2025 年 CAGR 为 19.6%，也是唯一自有统计数据以来没有出现过衰退的细分产业领域，在 AI 和电动汽车发展的背景下，不排除在 2030 年前规模达到和超过 1 万亿元。
（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（东方财富研究中心）
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