来源：
财联社
沐曦股份公告称，发行人和保荐人 12 月 8 日上午进行沐曦股份首次公开发行股票网上发行摇号抽签仪式。凡参与网上发行申购沐曦股份 A 股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 19331 个，每个中签号码只能认购 500 股沐曦股份 A 股股票。中签结果见配图。
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继摩尔线程上市首日大爆后，更难抢的 「国产 GPU 第二股」 要来了！
12 月 8 日晚，沐曦股份公告称，发行人和保荐人 12 月 8 日上午进行沐曦股份首次公开发行股票网上发行摇号抽签仪式。凡参与网上发行申购沐曦股份 A 股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 19331 个，每个中签号码只能认购 500 股沐曦股份 A 股股票。
沐曦股份 12 月 7 日公告，据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为 517.52 万户，有效申购股数为 288.62 亿股，网上发行初步中签率为 0.02223023%，回拨机制启动后，网上发行最终中签率为 0.03348913%。
上市首日暴涨 425.46% 的摩尔线程，此前网上发行初步中签率为 0.02423369%，最终中签率为 0.03635054%。
相比之下，沐曦股份比摩尔线程更加一票难求，其上市后的股价表现因此而充满想象。
国产 GPU 新贵 IPO 更加炙手可热
在近期科创板上市的半导体企业中，该中签率属于低水平，申购热度处于第一梯队。
相比之下，沐曦股份网上发行初步中签率和最终中签率均低于另一家 GPU 厂商摩尔线程。摩尔线程此前网上发行初步中签率为 0.02423369，最终中签率为 0.03635054%。
此次 IPO，沐曦股份发行价格为 104.66 元/股，对应市值约为 418.74 亿元，市销率为 56.35 倍。公司共发行 4010 万股，占发行后总股本的 10.02%。
本次发行全部为新股，不涉及股东公开发售股份。其中，初始战略配售数量为 802 万股。扣除发行费用后，预计募集资金净额为 38.99 亿元，略低于此前计划募资的 39.04 亿元。
对比来看，摩尔线程 IPO 发行 7000 万股，定价为 114.28 元/股，市销率为 122.51 倍，获得初步有效申购数高达 4126 倍，最终募集资金净额为 75.76 亿元。沐曦股份科创板市销率仅为摩尔线程一半。
沐曦股份募集资金主要投向 「新型高性能通用 GPU 研发及产业化项目」「新一代人工智能推理 GPU 研发及产业化项目」 和 「面向前沿领域及新兴应用场景的高性能 GPU 技术研发项目」。
对于公司未来的发展战略，在 12 月 4 日的路演中，沐曦股份董事长、总经理陈维良表示，公司制定了 「三步走」 发展规划，目前正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段，唯有在研发领域继续保持竞争优势，在市场领域树立品牌声誉，构建健康稳定的商业闭环，才能让客户有价值、投资者有收益。
他还表示，公司将重点布局云端及边端算力市场，募集资金将用于研发曦云 C 系列训推一体芯片的第二代和第三代产品 （C600 和 C700），以及专为生成式 AI 推理市场设计的下一代云端大模型推理芯片 （Nx），计划采用最新的第三代指令集和先进封装工艺，大幅降低 AI 推理成本。此外，陈维良还透露，在人工智能计算和通用计算之外，公司正在研发用于图形渲染的曦彩 G 系列 GPU，以完善全栈 GPU 产品体系。
在人工智能发展大潮下，国产 GPU 日益受到重视。沐曦股份此次上市也获得众多战略投资者支持，国家人工智能产业投资基金、中国电信、互联网巨头京东与美团以及上游材料供应商格林达等均参与认购。
国产 GPU 第二股 「钱」 途似锦
从首发价格来看，沐曦股份本次发行价格是年内 A 股第二只首发百元股，仅次于摩尔线程 114.28 元/股的首发价格，由于摩尔线程热度在前，从目前申购情况来看，作为 「国产 GPU 第二股」 的沐曦股份也备受期待。
12 月 5 日，摩尔线程上市首日涨幅 425.46%。
10 月 28 日，国内 12 英寸硅片龙头企业西安奕材的网上发行最终中签率为 0.0712462%，当日涨幅高达 198.72%。
而沐曦股份的中签率不足西安奕材的一半，其上市后的股价上涨空间由此充满想象。
沐曦创立于 2020 年 9 月，团队主要来自 AMD。CEO 陈维良曾在 AMD 任全球 GPU SoC 设计总负责人、通用 GPU MI 产品线设计总负责人；硬件首席架构师彭莉是 AMD 全球首位华人女科学家 （Fellow），曾任 AMD 首席架构师；软件首席架构师杨建是 AMD 大中华地区第一位科学家 （Fellow），历任 AMD、海思等公司首席架构师。
沐曦分别于 2023 年 4 月和 2024 年 2 月发布了推理专用的 N100 芯片和训推一体 C500 芯片。其中，C500 是目前出货的主力产品。
按照 Bernstein Research 以销售金额口径测算的数据及公司结合 IDC 数据以算力规模口径测算的结果，公司在 2024 年中国 AI 芯片市场的份额约为 1%。
沐曦在招股书中称，下一代训推一体 C600 芯片将支持 FP8 精度训练，并将存储升级为 HBM3e。目前英伟达在售 H100 等芯片均采用 HBM3e。
2022 年至 2024 年，沐曦股份营业收入分别为 42.64 万元、5302.12 万元、7.43 亿元，公司最近三年营业收入复合增长率为 4074.52%，主要为 GPU 板卡、GPU 服务器收入。公司 2025 年 1 月至 9 月的营收同比增长 453.52%，达 12.36 亿元。沐曦股份预计将最早于 2026 年达到盈亏平衡。
以寒武纪、海光信息、龙芯中科、景嘉微及摩尔线程作为沐曦股份的可比上市公司，统计显示，上述五家企业 2024 年度平均营收规模为 23.49 亿元，平均销售毛利率为 53.18%。对比而言，虽然沐曦股份的营收体量暂低于同业平均水平，但其销售毛利率已与行业均值基本相当，其突出的盈利能力成为市场一大看点。
（财联社）
文章转载自东方财富
