刚上市的 「国产 GPU 第一股」 摩尔线程重磅官宣了！
据上证报，摩尔线程官微宣布，12 月 19 日至 20 日摩尔线程首届 MUSA 开发者大会将在北京中关村国际创新中心拉开帷幕。摩尔线程创始人、董事长兼 CEO 张建中将首次系统阐述以 MUSA 为核心的全栈发展战略与未来愿景，并重磅发布新一代 GPU 架构、推出涵盖产品体系、核心技术及行业解决方案的完整布局，分享多领域落地案例与生态建设进展。
公开资料显示，基于自研的 MUSA 架构，摩尔线程率先实现了在单芯片架构上同时支持 AI 计算加速、图形渲染、物理仿真以及超高清视频处理所需计算能力的突破。
据悉，MDC 2025 不仅是摩尔线程 MUSA 技术体系与全栈能力的集中呈现，更致力于打造一个连接技术创新、开发者共创与产业应用的战略平台。大会将围绕 MUSA 统一系统架构，全面展示从硬件到软件、从技术到场景的全栈能力与生态进展，加速推动国产全功能 GPU 技术扎根千行百业，筑牢智能时代的坚实算力底座。
主力资金：抱团多只高成长潜力股
东方财富Choice 数据显示，自 11 月以来，主力资金抢筹多只国产 AI 概念股，其中天孚通信排名第一，主力净买入近 32 亿元；摩尔线程排名第二，主力净买入 26 亿元。
寒武纪-U、景旺电子、东山精密、剑桥科技、胜利精密、鹏鼎控股、北方华创、沪电股份、达华智能、联特科技、兴森科技、新易盛等个股主力净买额在 23 亿元至 5 亿元之间不等。
值得注意的是，主力抱团多只 2026 年机构预测净利润高增长个股，其中长光华芯、寒武纪-U、兴森科技、剑桥科技、苏州天脉、联特科技等个股明年净利润预测增长率均超 100%。
机构：国产算力正加速突围
中信证券近日研报表示，预计 2030 年的中国 AI 芯片市场规模将在 2025 年 350-400 亿美元基础上，增至原来的 7-9 倍，增幅高于全球。中国 AI 芯片国产化率有望从 2025 年 30~40% 提升至 2030 年的 60~70% 水平。
中信证券研报表示，为满足国内算力需求，国产算力正加速突围：1） 国产算力芯片厂商携手国产供应链正加速追赶；2） 华为昇腾发布会也展示了突围新方向：通过超节点/集群能力弥补单卡性能差距。伴随国产算力厂商在单卡性能、软件生态、通信能力 （超节点/集群） 等方面持续取得突破，我们预计中国 AI 芯片国产化率有望从 2025 年 30~40% 提升至 2030 年的 60~70% 水平。这将使得国产 AI 芯片公司和算力产业链上下游公司显著受益。
天风证券表示，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会。其中，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现 AI 相关需求的高景气。
天风证券认为，国内方面，后续伴随着国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对于 AI 的持续投资，仍然看好 AI 行业以及围绕 AIDC 产业链的持续高景气。整体上积极看好 25 年或成为国内 AI 基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。中美 AI 均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注 AI 产业动态及 AI 应用的投资机会。
第一上海证券研报表示，当前时点，随着推理需求的起量，国内算力供需格局将从紧平衡逐步发展到短缺，国产算力补上短缺的算力需求将成为重要看点。展望 2026 年，国产算力芯片将在今年完成改款升级，预期明年将陆续落地。互联模式从传统 8 卡机，往超节点切换，也有望进一步增强国产算力的竞争力。我们认为国产算力的确定性将逐步被市场验证，看好下半年乃至明年国产算力的投资机会。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
