A 股三大股指早盘集体低开，随后沪指窄幅震荡，截至午间收盘跌 0.13%，深成指翻红涨 0.09%，创业板指涨超 1%。两市半天成交 1.26 万亿元，较昨日同期小幅缩量 347.40 亿元。
板块方面，AI 产业链全线走强，商业百货、船舶制造涨幅居前，有色金属、煤炭、海南自贸、医药商业等板块表现疲弱。
今日早盘，商业百货板块探底回升后持续拉升，中央商场、茂业商业、东百集团、永辉超市均强势涨停，中百集团、国光连锁、三江购物等多股跟涨。
消息面上，据新华社报道，中共中央政治局 12 月 8 日召开会议，分析研究 2026 年经济工作。其中提到，明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策；要实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性；推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，实现 「十五五」 良好开局。
今年以来，在国家一系列提振消费政策的支持以及消费新场景、新模式带动下，我国消费市场呈现出不少积极变化。数据显示，今年前 11 月，手机等通信设备零售业、冰箱等日用家电零售业销售收入同比分别增长 20.3%、26.5%，新能源乘用车销售收入同比增长 19.1%。商务部数据显示，前 11 月，消费品以旧换新带动相关商品销售额超 2.5 万亿元，惠及超 3.6 亿人次。
此外，工信部等六部门近日联合印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，其中提出，扩大特色和新型产品供给，精准匹配不同人群需求，培育消费新场景新业态；到 2027 年，形成 3 个万亿级消费领域和 10 个千亿级消费热点。
专家表示，下一步，财政政策将延续积极取向，在提振消费方面，除综合运用财政补贴、贷款贴息等政策工具外，还将着力 「投资于人」，把更多资金资源用于服务民生，针对公共服务的短板弱项精准施策，激发消费动能。
东方财富Choice 数据显示，在 58 只商业百货概念股中，有 22 股今年第三季度净利实现环比正增长，占比近四成。其中，供销大集、国芳集团第三季度净利环比均增逾 4 倍，南宁百货Q3 净利环比增长 3 倍。此外，新华百货、友好集团、宁波中百等 7 股环比增幅均在 1 倍以上。
值得一提的是，本月以来，上述 22 只业绩改善的概念股中，有 3 股获得杠杆资金青睐，其中，海宁皮城融资净买额约 4127.23 万元，公司第三季度净利环比增长 2 倍；爱施德获融资客抢筹 1655.66 万元，小商品城也获杠杆资金加仓约 631.73 万元。
算力硬件股早盘全线走高，其中，CPO 概念再度领涨，液冷、铜缆高速连接、PCB等均表现活跃。德科立20cm 涨停，跃岭股份封板，中际旭创大涨约 7%，盘中股价再创历史新高。
消息面上，美国总统特朗普宣布，将允许英伟达向中国和其他地区的 「获准客户」 出售其 H200 人工智能芯片。此外，英伟达需将销售所得收益的 25% 支付给美国政府。
中银证券最新研报指出，算力基础设施建设的旺盛需求之下，光模块等关键配套设施存在一定的供给缺口。第三方机构 LightCounting 预计，光通信芯片组市场 2025-2030 年复合年增长率 （CAGR） 为 17%，总销售额将从 2024 年的约 35 亿美元增至 2030 年超 110 亿美元，EML 和 CW 激光器芯片短缺将持续至 2026 年底。当前光芯片供需缺口达 25%-30%，2026 年光芯片价格有望上涨。
「春躁」 行情启动，科技弹性为先，AI 硬件先行，关注具备技术进展带动需求增长的 TPU 产业链，特别是光模块、PCB、OCS、光纤供应商等，此外关注硬件端 「紧缺」 环节的存储芯片。
船舶制造板块早盘逆势走高，江龙船艇涨近 7%，中国动力、中国船舶均有拉升表现。
消息面上，山东省 「十五五」 规划建议日前正式发布，其中提到，推动人工智能、高技术船舶等产业提质扩量，打造内河新能源船舶制造基地等。
此外，中国船舶昨日晚间公告称，公司实控人中国船舶集团与中国远洋海运集团签约新造船项目，涉及各型船舶 87 艘，金额约 500 亿元，其中跨境人民币结算约 470 亿元，均由公司下属相关子公司承建。
上述新造船项目涉及公司下属子公司江南造船、大连船舶重工、武昌船舶重工、广船国际等，船型包括超大型集装箱船、超大型散货船、超大型油轮、粮食运输船、多用途重吊船等。
方正证券此前研报指出，随着船厂订单交付释放产能，未来新造船市场的潜力将持续释放，看好后市船型需求轮动增长，新造船订单持续下达。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
