2028 年的货已经卖光！美国电力设备龙头强势突破历史新高

　　得益于 AI 数据中心的狂暴扩张，美国电力设备龙头 GE Vernova 在宣布提高未来数年业绩指引、翻倍股息和提高股票回购授权后，于周三盘中豪迈创出历史新高。

　　作为背景，GE Vernova 与西门子能源、三菱重工并称全球燃气轮机市场的三大寡头。截至发稿，自 2024 年 3 月从通用电器分拆独立后，GE Vernova 股价已经翻了 6 倍，其中年内迄今为止翻了一倍有余。

　　在周二收盘后公布的文件中，GE Vernova 宣布全面上调未来数年的业绩指引。

　　其中 2025 财年的营收指引为 360 至 370 亿美元，自由现金流从 30-35 亿美元提高至 35-40 亿美元。2026 财年的自由现金流将进一步提升至 45-50 亿美元。另外，公司将 2028 财年的营收指引从 450 亿美元上调至 520 亿美元，调整后 EBITDA 利润率也从 14% 提高至 22%。

　　公司还将季度股息翻倍至每股 50 美分，同时将股票回购计划从 60 亿美元提高至 100 亿美元。

　　作为令投资者欣喜的消息，GE Vernova 首席执行官 Scott Strazik 在投资者日上披露，随着大型数据中心建设推动电力需求上升，公司预计到年底将签署 80 吉瓦的联合循环燃气轮机合同。

　　Strazik 进一步表示，公司的燃气轮机已经卖光了截至 2028 年的所有产能，2029 年的产能也已经卖到只剩 10% 了。

　　美国电力设备龙头也驳斥了 「AI 泡沫」 的说法，Strazik 表示没有看到任何放缓的迹象。

　　他说道：「我们在第四季度，以及进入 2026 年时，所看到的是需求增长在加速。第四季度来自超大规模云服务商的订单出现了显著增长。」

　　面对情理之中的业绩爆表，至少有 6 家券商上调了 GE Vernova 的目标价，其中摩根大通给出了最高的 1000 美元。

　　摩根大通分析师 Mark Strouse 表示，公司的电力订单活动 「远超预期」，同时在每笔交易中持续测试更高定价。

　　Oppenheimer 把 GE Vernova 的评级上调至 「跑赢大盘」（Outperform），并给予 855 美元的目标价。分析师 Colin Rusch 表示，他认为该公司有潜力成为 AI 超大规模客户的 「核心技术合作伙伴」。随着数据中心向更高电压架构转型，同时电网产能持续受限，公司有望继续提升市场份额并增强定价能力。

（财联社）