美股周五盘中，受甲骨文推迟建设 OpenAI 数据中心的消息影响， 近期受到质疑的 AI 交易再遭重挫，三大指数快速走低，纳指一度跌逾 2%。
据媒体援引知情人士消息报道，甲骨文公司已将部分为大模型开发商 OpenAI 建设的数据中心完工节点从 2027 年推迟至 2028 年，而工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累。
今年夏季，甲骨文与 OpenAI 签署一份高达 3000 亿美元的算力供应协议，负责为后者模型训练与推理提供基础设施。尽管部分项目延期，但美方工地仍保持 「激进」 节奏，建成后有望跻身全球最大数据中心集群。
甲骨文联席首席执行官 Clay Magouyrk 本周在财报电话会上表示：「我们在全球范围内设定了雄心勃勃、但可实现的产能交付目标。」 他指出，甲骨文在得克萨斯州阿比林为 OpenAI 建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过 96000 颗英伟达AI 芯片。
受上述数据中心交付时间推迟消息影响，甲骨文盘中跳水，跌幅扩大至逾 6%；一众 AI 概念股也遭到抛售，英伟达盘中跌逾 3%，AMD 跌逾 5%。
而此前一天，甲骨文令人失望的财报已引发市场对估值过高及 AI 泡沫的担忧，导致科技股承压。
投资者此前大举买入 AI 相关公司股票，随着这一技术加速发展，市场寄望其能提高美国企业的运营效率。
尽管如此，一些投资者认为 AI 相关股票估值偏高。包括迈克尔·伯里等知名投资者已转为看空，称当前 AI 热潮类似于上世纪 90 年代的互联网泡沫。不过，做空行为主要集中在规模较小的企业，对体量最大的一批 AI 龙头公司的空头押注仍然有限。
而最新的担忧来自甲骨文，该公司股价周四一度重挫 16.5%，因其警告称，2026 财年的资本支出预计将比 9 月时的预期高出 150 亿美元。周五进一步加剧负面情绪的是，博通表示公司目前积压了价值 730 亿美元的 AI 产品订单。此外，博通预计第一财季毛利润率将因 AI 产品而收缩 1%。
Horizon Investment Services 首席执行官 Chuck Carlson 指出：「更多反映甲骨文自身问题，而非 AI 赛道整体告急。甲骨文想跻身超大规模厂商，却缺乏谷歌、微软、亚马逊那样充沛的现金流与财务纵深，我不认为这会冲击整个 AI 交易。」
部分市场参与者表示，投资者在 AI 领域变得更加挑剔，不再愿意无差别地奖励所有 AI 支出。
Nationwide 首席市场策略师 Mark Hackett 声称：「过去几个月，资本支出越激进、股价越上涨之间的正相关关系在表面之下发生了显著变化。」
（财联社）
文章转载自 东方财富
