【文章来源：金十数据】
美光科技 (MU.O) 最近深受 AI 情绪恶化的影响，但其乐观的前景让华尔街对未来的发展道路感到更加安心。
周三，美光公布第一财季收入为 136.4 亿美元，高于 FactSet 分析师 130 亿美元的普遍预期。公司调整后每股收益为 4.78 美元，也超过了分析师 4 美元的预期。
美光科技的股票在近期的 AI 抛售潮中受到了波及，但该公司乐观的收入指引现在让投资者感到欣慰。这家内存芯片制造商预测其第二季度收入将达到 187 亿美元 （正负浮动 4 亿美元），远超 FactSet 分析师 143 亿美元的普遍预期。该公司还预计本季度毛利率将达到 67%（正负浮动 1%）。
首席执行官桑杰·梅赫罗特拉 （Sanjay Mehrotra） 预计，在 2026 财年全年，业务将变得更加强劲。梅赫罗特拉指出，「公司层面以及我们每个业务部门都实现了显著的利润率扩张」。
美光是 AI 热潮的巨大受益者，这推动了对内存产品的需求。由于这些产品供应短缺，价格飙升，从而提振了美光的整体收入和利润。
随着 AI 数据中心的建设带来更多的内存和存储需求，梅赫罗特拉在当地时间周三下午的公司财报电话会议上表示，他认为 「在可预见的未来，整个行业的供应总量仍将大幅低于需求」。他补充道，从中期来看，美光将只能满足其几个关键客户一半到三分之二的需求，因为内存需求非常强劲。
瑞穗交易部门分析师乔丹·克莱因表示，如果该股在周四的常规交易时段收跌，那将是 「在如此大幅上调指引后的一个糟糕信号」。
尽管美光股价今年迄今已上涨 168%，但在周三财报发布前，该股连续五个交易日下跌，因为投资者开始担心 AI 交易的健康状况，这是由于甲骨文 (ORCL.N) 和 CoreWeave(CRWV.O) 等关键参与者将需要融资。
韦德布什分析师马特·布莱森在美光财报发布前表示，过去几个月内存市场状况有所改善，使美光能够从高于此前预期的平均销售价格中受益。他写道，9 月和 10 月动态随机存取存储器芯片的现货价格出现了「大幅上涨」，制造商也「大幅提高了对小客户的价格」。
布莱森补充道，NAND 芯片制造商也从价格上涨中受益，这方面的涨幅在 10 月和 11 月更为明显。
在财报电话会议上，梅赫罗特拉表示，美光已经就 2026 年全年的高带宽内存供应 （包括其下一代 HBM4 芯片） 的价格和数量完成了协议。他指出，公司预计到 2028 年，HBM 的总潜在市场规模将达到 1000 亿美元，这比之前的预期提前了两年。
梅赫罗特拉补充说，HBM 是 DRAM 的一种特殊类型，但这一市场预测意味着，仅 HBM 不久后的价值就可能超过去年底整个 DRAM 市场的价值。
梅赫罗特拉还表示，公司在与客户讨论多年期合同方面取得了进展，并且 「专注于最大化我们的生产产出」，包括提升技术节点和投资更多的洁净室空间，以便能够增加供应。
