【文章来源：金十数据】
Meta Platforms(META.O) 位居 Rosenblatt 上半年首选股票名单榜首，但 Applied Optoelectronics(AAOI.O) 和 Magnite(MGNI.O) 的股票也入选，且预期有大幅上涨空间。
据 Rosenblatt Securities 称，更为审慎的支出方式可能有助于 Meta 股价在明年初走强。在经历了两年的爆发式增长后，Meta 的股票表现在 2025 年已趋于平淡。但 Rosenblatt Securities 分析师巴顿·克罗克特 （Barton Crockett） 认为有多种理由可以相信，该股能在 2026 年重拾其强劲的上涨势头。
他将 Meta 股票列为今年上半年的首选股之一。该股在 2025 年迄今上涨了 12%，但同期表现落后于标普 500 指数 15% 的涨幅。
一个可能推动 Meta 股价的重要因素是采取更审慎的支出方式。克罗克特指出，「投资者对 Meta 的情绪历来随着扎克伯格的支出基调而大幅波动」，并强调在 Meta 首席执行官宣布 2023 年为 「效率之年」 后，Meta 股价在当年随后上涨了近 200%。
有迹象表明，Meta 可能正再次朝这个方向缓慢前进。彭博新闻本月初报道称，Meta 正计划削减其 「元宇宙」 计划的预算，其中包括虚拟现实和增强现实项目。
投资者对 Meta 的整体支出已变得更加担忧。虽然元宇宙只是整体支出拼图中的一块，但这是该公司业务中一个尤其亏损的领域，华尔街也普遍认为其财务回报存在疑问。Meta 一位发言人表示：
「在我们整体的现实实验室投资组合中，鉴于该领域的势头，我们正将部分投资从元宇宙转向 AI 眼镜和可穿戴设备。除此之外，我们没有计划进行任何更广泛的调整。」
克罗克特对 Meta 更广泛的 AI 支出计划并不那么悲观，他指出，在他看来，Facebook 母公司在用户参与度等领域正在产生回报是 「异常清晰」 的。
他写道：「Meta 首席执行官马克·扎克伯格 （Mark Zuckerberg） 关于创造个人 AI 的泛泛之谈可能会失去一些投资者，但这其中或许有可取之处，至少意味着它是一种看涨期权。」 克罗克特给出的 1,117 美元的 Meta 目标价，比当前水平高出约 70%。
他的另一个首选股是广告技术公司 Magnite。如果达到他 39 美元的目标价，该股可能上涨超过 130%。
克罗克特认为，投资者忽视了该公司在供应方平台技术领域从谷歌手中夺取市场份额的 「变革性潜力」，该技术让出版商能够通过程序化方式销售广告位。克罗克特指出，「谷歌被裁定非法垄断市场」，因此法官即将做出的补救措施可能证明对 Magnite 自身的竞争努力是有利的。
Rosenblatt 团队的其他上半年首选股包括 Applied Optoelectronics、GitLab、Harmonic、OneStream、Synaptics、TeraWulf 和 Zoom(ZM.O)。
分析师迈克·吉诺维斯 （Mike Genovese） 则认为，Applied Optoelectronics「应该成为未来一年表现顶级的股票」，因为其生产的连接产品可用于数据中心。他指出，该公司 「才刚刚开始参与」 如 Coherent 和 Lumentum 等更大竞争对手所经历的 「收入增长和利润率提升」。该股可能上涨约 80%，以达到 Rosenblatt50 美元的目标价。
Gitlab(GTLB.O) 是另一个受青睐的 AI 概念股，分析师布莱尔·阿伯内西 （Blair Abernethy） 认为它将受益于人们对编码助手兴趣的增长。他写道：
「我们相信……AI 编码工具的普及将成为 Gitlab 领先的软件开发平台的顺风，因为新的 AI 工具将降低编码成本并加快新功能和程序的部署速度。」
分析师史蒂夫·弗兰克尔 （Steve Frankel） 看好谐波 (HLIT.O)，该公司生产宽带接入技术并销售给康卡斯特和特许通信等公司。尽管过去一年该公司在客户部署方面遇到了一些挑战，但他写道：「很明显康卡斯特 (CMCSA.O) 已经重回正轨，特许通信也已开始加速部署。」 弗兰克尔表示：「Harmonic 正以高调结束 2025 年，这为增长加速和利润率扩张奠定了基础。」
分析师罗伯特·西蒙斯 （Robert Simmons） 选择了为财务团队提供软件产品的制造商 OneStream。该股过去一年下跌了 34%。对西蒙斯而言，这意味着机会。他写道：「对于一家正在夺取市场份额、变得更具可预测性且利润率在增长的高质量成长型公司而言，该股交易价格接近其低点。」
Rosenblatt 团队另一个看好的选择是 Synaptics(SYNA.O)，该公司生产的技术随着 AI 向 「边缘」 或消费设备迁移而被证明有用。分析师凯文·卡西迪 （Kevin Cassidy） 表示，他预计 Synaptics 将宣布其 Astra 边缘 AI 处理器获得更多设计中标，这些处理器可能会应用于更多可穿戴设备。
与此同时，TeraWulf(WULF.O) 已从比特币矿工转型为 AI 参与者的计算能力提供商。Rosenblatt 的克里斯·布伦德勒 （Chris Brendler） 写道：「尽管该板块因对杠杆过高的 AI 泡沫的担忧而出现回调，但我们认为 （TeraWulf） 处于有利地位，有望跑赢大盘，因为其执行风险较低 （测试站点已按计划通电运行） 且融资风险降低。」
分析师凯瑟琳·特布尼克 （Catharine Trebnick） 写道：「Zoom 向 AI 驱动工作平台的转型已得到切实成果的验证，」 她认为该股有约 30% 的上涨空间。
