【文章来源：金十数据】
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美国银行发布的最新报告显示，由于资金大规模涌入股市，且更多股票参与到牛市中，目前已触发了一个从历史上看会导致大幅回调的 「抛售信号」。
美国银行的牛熊指标 （Bull & Bear Indicator） 从 7.9 升至 8.5。该指标采用 0 到 10 的区间，近期刚刚经过重新配置，将交易型开放式指数基金 （ETF） 投资的影响以及不断演变的对冲策略纳入其中。
美国银行认为，任何超过 8 的数值都会触发 「抛售信号」。自 2002 年以来的 16 次 「命中」 记录显示，标普 500 指数在随后的三个月内平均下跌 1.4%。而衡量全球股市的 MSCI 所有国家世界指数在三个月内的平均回撤幅度更高达 8.5%，且未来一个月内的最大上涨空间仅为 1.7%。
美国银行表示，这一反向抛售信号的触发，主要源于股票 ETF 的大规模资金流入、全球股指广度的上升，以及对冲基金在波动率指数 （VIX） 期货上削减多头头寸。
美国银行首席投资策略师哈内特 （Michael Hartnett） 指出，由于受到降息、关税削减和减税政策的推动，投资者正针对采购经理人指数 （PMI） 和每股收益的 「过热式」 加速增长进行看涨布局。然而，哈内特并不认为收益会超预期增长，理由是美国失业率的上升以及 「债券义警」 对人工智能资本支出热潮的抑制。
在不盲目追逐市场风险共识的情况下，哈内特建议通过做多零息债券、中型股、新兴市场股票和自然资源来应对通胀 （CPI） 走低的情况。
标普 500 指数在上周四结束了连续四个交易日的跌势，此前公布的通胀数据较为温和。今年以来，该指数已累计上涨 15%。
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美国银行发布的最新报告显示，由于资金大规模涌入股市，且更多股票参与到牛市中，目前已触发了一个从历史上看会导致大幅回调的 「抛售信号」。
美国银行的牛熊指标 （Bull & Bear Indicator） 从 7.9 升至 8.5。该指标采用 0 到 10 的区间，近期刚刚经过重新配置，将交易型开放式指数基金 （ETF） 投资的影响以及不断演变的对冲策略纳入其中。
美国银行认为，任何超过 8 的数值都会触发 「抛售信号」。自 2002 年以来的 16 次 「命中」 记录显示，标普 500 指数在随后的三个月内平均下跌 1.4%。而衡量全球股市的 MSCI 所有国家世界指数在三个月内的平均回撤幅度更高达 8.5%，且未来一个月内的最大上涨空间仅为 1.7%。
美国银行表示，这一反向抛售信号的触发，主要源于股票 ETF 的大规模资金流入、全球股指广度的上升，以及对冲基金在波动率指数 （VIX） 期货上削减多头头寸。
美国银行首席投资策略师哈内特 （Michael Hartnett） 指出，由于受到降息、关税削减和减税政策的推动，投资者正针对采购经理人指数 （PMI） 和每股收益的 「过热式」 加速增长进行看涨布局。然而，哈内特并不认为收益会超预期增长，理由是美国失业率的上升以及 「债券义警」 对人工智能资本支出热潮的抑制。
在不盲目追逐市场风险共识的情况下，哈内特建议通过做多零息债券、中型股、新兴市场股票和自然资源来应对通胀 （CPI） 走低的情况。
标普 500 指数在上周四结束了连续四个交易日的跌势，此前公布的通胀数据较为温和。今年以来，该指数已累计上涨 15%。
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美国银行发布的最新报告显示，由于资金大规模涌入股市，且更多股票参与到牛市中，目前已触发了一个从历史上看会导致大幅回调的 「抛售信号」。
美国银行的牛熊指标 （Bull & Bear Indicator） 从 7.9 升至 8.5。该指标采用 0 到 10 的区间，近期刚刚经过重新配置，将交易型开放式指数基金 （ETF） 投资的影响以及不断演变的对冲策略纳入其中。
美国银行认为，任何超过 8 的数值都会触发 「抛售信号」。自 2002 年以来的 16 次 「命中」 记录显示，标普 500 指数在随后的三个月内平均下跌 1.4%。而衡量全球股市的 MSCI 所有国家世界指数在三个月内的平均回撤幅度更高达 8.5%，且未来一个月内的最大上涨空间仅为 1.7%。
美国银行表示，这一反向抛售信号的触发，主要源于股票 ETF 的大规模资金流入、全球股指广度的上升，以及对冲基金在波动率指数 （VIX） 期货上削减多头头寸。
美国银行首席投资策略师哈内特 （Michael Hartnett） 指出，由于受到降息、关税削减和减税政策的推动，投资者正针对采购经理人指数 （PMI） 和每股收益的 「过热式」 加速增长进行看涨布局。然而，哈内特并不认为收益会超预期增长，理由是美国失业率的上升以及 「债券义警」 对人工智能资本支出热潮的抑制。
在不盲目追逐市场风险共识的情况下，哈内特建议通过做多零息债券、中型股、新兴市场股票和自然资源来应对通胀 （CPI） 走低的情况。
标普 500 指数在上周四结束了连续四个交易日的跌势，此前公布的通胀数据较为温和。今年以来，该指数已累计上涨 15%。
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美国银行的牛熊指标 （Bull & Bear Indicator） 从 7.9 升至 8.5。该指标采用 0 到 10 的区间，近期刚刚经过重新配置，将交易型开放式指数基金 （ETF） 投资的影响以及不断演变的对冲策略纳入其中。
美国银行认为，任何超过 8 的数值都会触发 「抛售信号」。自 2002 年以来的 16 次 「命中」 记录显示，标普 500 指数在随后的三个月内平均下跌 1.4%。而衡量全球股市的 MSCI 所有国家世界指数在三个月内的平均回撤幅度更高达 8.5%，且未来一个月内的最大上涨空间仅为 1.7%。
美国银行表示，这一反向抛售信号的触发，主要源于股票 ETF 的大规模资金流入、全球股指广度的上升，以及对冲基金在波动率指数 （VIX） 期货上削减多头头寸。
美国银行首席投资策略师哈内特 （Michael Hartnett） 指出，由于受到降息、关税削减和减税政策的推动，投资者正针对采购经理人指数 （PMI） 和每股收益的 「过热式」 加速增长进行看涨布局。然而，哈内特并不认为收益会超预期增长，理由是美国失业率的上升以及 「债券义警」 对人工智能资本支出热潮的抑制。
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标普 500 指数在上周四结束了连续四个交易日的跌势，此前公布的通胀数据较为温和。今年以来，该指数已累计上涨 15%。