作者：
时谦
沉寂好久的比亚迪突然飞了！
12 月 26 日开盘，锂电池板块大涨，丰元股份、天际股份竞价涨停，华盛锂电涨超 12%，湖南裕能、龙蟠科技、金圆股份等跟涨，比亚迪一度大涨超 6%，长城汽车、海马汽车等集体拉升。
有券商表示，近日市场传出，「以旧换新政策」 或将出台，上限 1.3 万元，超了市场 1 万元的预期；另外，碳酸锂市场博弈加剧，市场传出，湖南裕能、万润新能停产检修。因为碳酸锂第三方长协价格严重脱离现货价格，影响铁锂厂利益；今早，国家发改委发文称，对新能源汽车、锂电池、光伏等 「新三样」 产业，关键在于规范秩序、创新引领。「十五五」 时期，要综合整治 「内卷式」 竞争。
值得注意的是，临近午盘，指数冲高回落，沪指、创业板指翻绿。截至午间收盘，A 股三大指数均有所回升。
集体爆发
来直观地感受一下今天早上 A 股盘面的情况。在涨幅居前的指数当中，锂电电解液、锂矿、锂电正极、磷酸铁锂、动力电池等集体爆发。个股更是大面积涨停或涨幅超过 10%。
与此同时，碳酸锂主力合约盘中强势突破 13 万关口，日内涨超 8%，创 2023 年 11 月以来新高。
有券商研究员表示，近期锂电材料产业信息较多。包括标杆企业近期将对上游材料议标、定价；裕能/万润/德方铁锂正极产线小批量停产检修；天赐材料等公司，铁锂前驱体磷酸铁产品，近期已开始提价；部分企业表示，因 SMM 三方价格有失公允，将摈弃 SMM 报价；市场还在传几个月前未经证实的旧闻：Enchem 在国内拿电解液订单；业界反馈，隔膜环节主要供应商都开机也供应偏紧，明年一季度涨价函的提价幅度在加大；还有就是下周部分公司可能开始披露年度业绩预告。
分析认为，上述一些企业的行为可能引发连锁反应，多家碳酸锂正极企业预计将采用上海钢联和期货盘面价为结算基准，以及停产检修。
另外，上述行为本身就是对于滞后和偏差的行业调价机制的纠正，侧面反映行业旺盛需求。
景气度还在提升？
据券商中国记者了解，有券商持续跟踪调研显示，储能国内外需求旺盛，中国体量边际变化也最大，中国储备项目池 (进入电网规划总盘子） 预计超过 800GWh，此数据还在滚动增加，支撑中国市场连续两至三年大幅增长。
该券商认为，中国目前新能源发电量渗透率 18%，位列全球中等水平，全球储能市场空间和持续性将大幅度超市场预期。储能锂电行业进入温和通胀周期，涨价与需求反馈均为市场选择结果，最终达到动态平衡，目前进入量价齐升周期已经愈发清晰。旺盛需求下博弈是暂时的，涨价可能是大趋势。
光大证券认为，2026 年 1 月锂电排产预计淡季不淡、温和去库。大东时代智库 （TD） 通过对行业 TOP 20 电池厂调研数据显示，2026 年 1 月中国锂电 （储能+动力+消费） 市场排产总量约 210GWh，环比减 4.5%；2026 年 1 月全球市场动力+储能+消费类电池产量 220GWh 左右，环比减 6.4%。月度排产下滑主因春节临近的季节性调整、车端清库存周期与企业产线切换等因素，后续仍需关注新能源汽车产销比反映的车端去库，以及储能月度招标情况。
东财图解·加点干货
（证券时报网）
文章转载自东方财富
